<<
>>

Понятие и сущность управления активами и пассивами

Необходимость функции управления активами и пассивами. В

системе финансового менеджмента одним из важных направлений является эффективное управление активами и пассивами банка. Управление активами и пассивами как понятие, используемое в банковском деле, зародилось в США в 60-е гг. XX столетия и относится, прежде всего, к регулированию уровня риска, когда ставки процента повышаются или понижаются. До этого времени финансовые менеджеры использовали отдельные методы управления активами, пассивами и спрэдом.

Это объяснялось тем, что в 40-50-х гг. банки в изобилии имели дешевые источники финансирования в форме депозитов до востребования и сберегательных вкладов. Поэтому основная управленческая проблема заключалась в таком распределении активов, которое обеспечивало бы ликвидность коммерческого банка и получение максимального дохода. В связи с этим акценты были сделаны на управлении активами. При этом основное направление управления активами осуществлялось двумя методами распределения активов (метод общего фонда) и методом конвертации активов (метод разъединения источников фондов).

Метод распределения активов в целях управления риском процентной ставки наиболее применим в условиях стабильной внешней среды, так как его успешное использование зависит от трех условий:

• относительно небольшое варьирование процентных ставок;

• состав пассивов банка остается достаточно стабильным, и его легко прогнозировать;

• большая часть привлеченных средств состоит из беспроцентных бессрочных вкладов, т.е. остатков на расчетных и текущих счетах предприятий, организаций и физических лиц.

При одновременном выполнении этих трех условий руководители банка могли считать пассивную сторону баланса заданной величиной и уделять большее внимание активам банка. При методе распределения активов увеличение ликвидности обеспечивается путем регулирования структуры активов, а уровень доходности банка поддерживается на заданном уровне через управление спрэдом.

Недостатки применения метода распределения активов выявились при частом колебании уровня процентных ставок, вследствие чего стоимость активов стала более подвержена изменениям. Такая ситуация приводила к потерям банком в доходах от снижения стоимости активов и возникновению риска несбалансированной ликвидности.

Более осторожным методом управления активами являлся метод конвертации или разъединения источников фондов. При этом пассивная сторона по-прежнему считается постоянной, а избежание риска изменения процентной ставки обеспечивается путем более тесной увязки сроков размещения активов с источниками их финансирования по срокам, т.е. пассивами. Такой процесс согласования сроков, при котором чувствительные к процентным ставкам пассивы и пассивы с фиксированной ставкой финансируют соответственно активы, чувствительные к процентным ставкам, и активы с фиксированной процентной ставкой, позволяет избегать несоответствия сроков и значительно уменьшает влияние риска процентной ставки.

Однако соблюдение метода конвертации активов также не лишено недостатков.

Во-первых, существующая структура пассивов банка (кратко- и среднесрочные, чувствительные к изменению процентных ставок пассивы или пассивы с фиксированной процентной ставкой) не всегда соответствует определенному рынком составу активов (кратко- и среднесрочные ссуды, чувствительные к изменению процентных ставок активы и активы с фиксированной процентной ставкой).

Следовательно, некоторые виды депозитов могут остаться не полностью инвестированными или некоторые виды ссуд могут быть не в полном соответствии со сроками, на которые привлечены пассивы.

Во-вторых, вероятно, что, например, спрос на среднесрочные ссуды с фиксированной процентной ставкой или среднесрочные ипотечные кредиты с фиксированным сроком при сложившейся структуре пассивов будет трудно удовлетворить. При быстрой изменчивости процентных ставок использование метода конвертации активов не способствует оптимизации прибыли.

В 60-е гг. источники финансирования стали менее стабильными, объем свободных денежных средств сокращался при росте спроса на ссуды. В этих условиях менеджеры банка начали экономить на кассовых остатках, т.е. максимально их сокращать, а в целях обеспечения растущего спроса на кредит банки обратились к управлению своими обязательствами, т.е. пассивами. Поскольку банки рассматриваются как субъекты, покупающие денежные средства и одалживающие их исходя из прибыльной разницы между процентными ставками покупки и продажи средств, то термин «управление спрэдом» становится наиболее популярным в банковской практике.

Однако в 70-е гг. в связи с ростом инфляции и спадом производства банки все больше внимания стали уделять управлению обеими сторонами баланса. Техника совместного регулирования активов и пассивов получила название управление активами и пассивами (УАП).

Смысл УАП состоит в том, что оно объединяет использовавшиеся в течение многих десятилетий отдельные методы управления (активами, пассивами и спрэдом) в один скоординированный процесс.

Таким образом, основная задача УАП - это скоординированное управление всем балансом банка, а не отдельными его частями.

Необходимость эффективного управления активами и пассивами для коммерческих банков в современных условиях определяется:

• возрастающей конкуренцией на местных и мировых рынках;

• возникновением новых сложных продуктов;

• значительными изменениями в структуре привлеченных ресурсов:

• возрастающим дерегулированием деятельности банков со стороны центральных банков;

• экономической нестабильностью народного хозяйства;

• необходимостью координировать деятельность банка по всем направлениям;

• высоким уровнем требований, предъявляемых к банкам пользователями банковских услуг;

• необходимостью координировать подход к предоставлению банковских услуг в общих рамках управления рисками.

Содержание управления активами и пассивами. Сегодня банки рассматривают свои портфели активов и пассивов как единое целое, которое определяет роль совокупного портфеля банка в достижении его общих целей - высокой прибыли и приемлемого уровня рисков. Совместное управление активами и пассивами дает банку инструментарий для защиты привлеченных средств в виде депозитов и займов от воздействия колебаний циклов деловой активности и сезонных колебаний, а также предоставляет средства для формирования портфелей активов, которые обеспечивают реализацию целей банка.

По мнению американского ученого экономиста Питера С. Роуза, суть управления активами и пассивами заключается в формировании стратегий и осуществлении мероприятий, которые приводят структуру баланса банка в соответствие с его стратегическими программами.

Другие авторы определяют УАП как управление дисбалансом в целях снижения процентного риска, оптимизации доходов и обеспечения платежеспособности банка.

УАП также рассматривается как действия банка, направленные на оптимизацию структуры активов и пассивов с точки зрения их срочности, качества, дифференцированности и ценовых характеристик, а также на предотвращение потерь в процессе деятельности.

Таким образом, под управлением активами и пассивами следует понимать процесс формирования и последующего регулирования такой структуры активов и пассивов баланса банка, которая обеспечивает достижение определенных стратегий и целей финансового менеджмента.

При таком подходе управление активами и пассивами обеспечивает достижение:

• оптимальной структуры активов, обеспечивающих максимальный уровень доходности при заданном уровне риска;

• оптимальной структуры пассивов, обеспечивающих минимизацию затрат по привлечению источников финансирования;

• структуры активов и пассивов, обеспечивающих максимальную величину маржи, т.е. положительной разницы между доходностью активов и затратностью пассивов.

Целевыми результатами управления активами и обязательствами являются:

• защита акционеров и вкладчиков;

• поддержание ликвидности на уровне, достаточном для покрытия всех потребностей денежных потоков при возможности выгодного размещения избытка ликвидности;

• управление процентным ГЭПом (разрывом между активами и пассивами, чувствительными к изменению процентной ставки) и максимизация доходов в пределах установленных лимитов рисков;

• получение прибыли от торговли валютой в пределах лимитов риска;

• поддержание достаточной величины капитала для погашения любых деловых рисков;

• оптимизация оценки продуктов и услуг в целях обеспечения рационального управления активами и пассивами и максимизации дохода банка.

Основньши задачами управления активами и пассивами являются:

• управление кратко- и долгосрочной ликвидностью банка;

• поддержание и повышение рентабельности банка;

• управление достаточностью и структурой капитала, затратами банка, особенно не связанными с выплатой процентов, качеством активов;

• оптимизация и снижение налогового бремени;

• стабилизация или увеличение рыночной стоимости банка.

Целью управления активами и пассивами является предотвращение

или исправление дисбаланса и защита от рисков банковской деятельности путем анализа последствий генеральной стратегии банка по структуре баланса и его рентабельности.

Процесс управления активами и пассивами можно представить следующим образом (рис. 1).

Рис. 1. Модель управления активами и пассивами

Управление активами и пассивами требует наличия точной и достаточной информации как из внутренних, так и внешних источников. При этом внешняя информация необходима для прогнозирования экономического развития и формулирования стратегии, внутренняя - для отслеживания выполнения политики по управлению активами и пассивами и оценки необходимости изменений в ней. Вся используемая банком информация должна быть значимой, надежной и своевременной.

Необходимую банкам управленческую информацию по источникам получения можно представить следующим образом:

Внешние источники:

• Экономические отчеты:

■ общие прогнозы;

■ деловая активность в сфере услуг;

■ правительственная политика;

■ международные аспекты.

• Финансовые рынки:

■ процентные ставки, валютный курс и цены акций;

■ ситуация на вторичном рынке инструментов, выпущенных банком, и основными конкурентами;

■ распределение кредитного риска на вторичном рынке;

■ поводы для прений и напряжения.

• Регулирование, налогообложение и учет:

■ ожидаемое влияние изменений в регулировании на гибкость при УАП;

■ издержки по изменениям в регулировании, налогообложении, учете;

■ защита от неблагоприятных изменений.

Внутренние источники:

• Анализ увеличения активов и пассивов:

■ объемы и цены (абсолютный уровень и на основе спрэдов) акти- вов/пассивов, увеличившихся за период;

■ сравнение с планом/бюджетом и данными за прошлые периоды;

■ тенденции объема и спрэда.

• Соответствие регулирующим нормам:

■ капитал;

■ ликвидность;

■ пределы по несовпадению сроков;

■ пределы по валютной позиции;

■ соответствие внутренним целям финансовой структуры.

• Позиция по процентному риску:

■ текущая позиция;

■ анализ чувствительности текущей позиции к изменениям в процентных ставках;

■ ожидаемое изменение позиции от ожидаемого увеличения деятельности; нейтральной позиции по ставке;

■ чистая корректировка, необходимая для поддержания (гипотетической) нейтральной позиции по ставке;

■ закрытие нейтральных позиций при различных сценариях движения процентных ставок.

Перечисленная выше информация необходима для того, чтобы соответствующие подразделения банка, занимающиеся управлением активами и пассивами, могли:

• установить текущие и будущие риски;

• количественно определить величину рисков на основе анализа чувствительности активов и пассивов к изменениям процентных ставок, валютного курса, инфляции и темпов роста;

• проанализировать результаты и определить действия, необходимые для поддержания требуемой совокупной позиции по балансу (положительной, отрицательной, нейтральной к движению процентных ставок);

• разработать дальнейшие сценарии для определения стоимости проводимых мер, необходимых для поддержания заданной позиции, т.е. оценить возможные затраты или потери и принять соответствующие решения, включая изменения в разработанных стратегиях.

Таким образом, управление активами и пассивами обеспечивается всей финансовой политикой и стратегией банка. Усложнение банковской деятельности, быстрый рост процентных ставок и изменений валютного курса значительно обострили влияние рыночных рисков на конечные результаты, что привело к возникновению особой функции «управление активами и пассивами».

8.3.

<< | >>
Источник: Кох Л.В., Кох Ю.В.. БАНКОВСКИЙ МЕНЕДЖМЕНТ: Учебное пособие. - Владивосток: Изд-во ВГУЭС,2006. - 280 с.. 2006

Еще по теме Понятие и сущность управления активами и пассивами:

  1. Управление активами и пассивами банка
  2. Управление рисками в рамках управления активами и пассивами
  3. Организационная структура и функции подразделений, обеспечивающих управление активами и пассивами
  4. Сущность и соотношение понятий «социальное управление», «социальный менеджмент», «управление социальным развитием», «управление персоналом»
  5. 1.1. Сущность и соотношение понятий «социальное управление», «социальный менеджмент», «управление социальным развитием», «управление персоналом»
  6. Как всякое устроенное общество, мир мошенников имеет свой приход и расход, свой актив и пассив, одним словом, свой бюджет Л. Моро-Кристоф
  7. Как всякое устроенное общество, мир мошенников имеет свой приход и расход, свой актив и пассив, одним словом, свой бюджет. Л. Моро-Кристоф
  8. 5.Выделите требование, которое предъявляется к управлению пассивами банка:
  9. Понятие и сущность корпоративного управления
  10. Понятие и сущность стратегического управления
  11. Понятие и сущность стратегического управления деятельностью коммерческого банка
  12. Часть 1. Сущность и основные институты административного права Республики Беларусь Раздел 1. Управление, государственное управление, исполнительная власть
  13. Содержание понятий «управление кредитом» и «управление кредитным риском»
  14. Тема 9. Административно-правовые акты управления 9.1. Понятие и юридическое значение акта государственного управления
  15. 1.3. Сущность государственного управления
  16. Сущность управления проектами