<<
>>

Управление рисками в рамках управления активами и пассивами

Содержание управления рисками в рамках управления активами и пассивами. Одновременное осуществление банками и активных, и пассивных операций создает дополнительные факторы риска, что потребует, в свою очередь, особого подхода к ограничению их влияния, получившего название «управление активами и пассивами».

Деятельность операционных подразделений, функционирование информационных технологий и реализация функций маркетинга также сопряжены с определенными видами риска, которые могут неблагоприятно сказаться на конечных результатах деятельности банка и его капитале.

Наконец, на работу банка в целом влияют внешние факторы, воздействие которых негативно сказывается на финансовом состоянии банка. Поэтому управление рисками является важнейшей функцией менеджеров банка.

В системе банковских рисков особое место занимают финансовые риски, которые связывают с неопределенностью будущих процентных ставок, курсов обмена валют и изменением цен на активы. Финансовые риски, обусловленные экономической и финансовой нестабильностью, оказывают влияние на объем ликвидных средств. Кроме того, они приводят к непредвиденным изменениям в объемах, доходности, структуре активов и пассивов, перетекая один в другой, оказывают непосредственное воздействие на конечные результаты деятельности банка - показатели прибыли и рентабельности и, в конечном счете, на объем капитала банка и его платежеспособность.

Таким образом, характер финансовых рисков, их взаимосвязь и комплексное воздействие на конечные результаты деятельности банка свидетельствуют о том, что достижение наилучших результатов в их управлении и минимизации достигается при скоординированном управлении активами и пассивами банка.

При управлении рисками в рамках единой системы УАП достигается основная цель - оптимизация стоимости активов и пассивов и улучшение (или сохранение) рентабельности в условиях возможных рисков в будущем.

Под управлением рисками обычно понимают систему мер, направленных на выявление, оценку и минимизацию рисков, обеспечивающих оптимальное соотношение доходности и риска по совершаемым банком операциям.

Управление рисками в системе управления активами и пассивами требует соблюдения некоторой хронологической последовательности, которая сводится к следующему: сбор информации, выбор методов управления рисками, принятие решений.

Начальным этапом накопления необходимой информации является проведение текущего анализа рисков. Он позволяет оценить имеющийся уровень рисков и величину собственного капитала в зависимости от состояния активов/пассивов в сравнении с существующим уровнем процентных ставок, курсов иностранных валют и их рыночной стоимости. Этот анализ должен включать и забалансовые счета, поскольку они порождают или могут породить будущие денежные потоки.

Вторым этапом является динамический анализ. Он состоит в построении прогнозного баланса на несколько будущих дат, для того чтобы уже сегодня провести исследования относительно степени риска процентных ставок для банка в будущем, его ликвидной и валютной позиции, а также его способности выдерживать требования регулирующих органов в будущем. Для проведения такого анализа управляющий активами/пассивами должен получить точную информацию для оценки ожидаемого роста объема по каждой статье баланса и включить эти сведения в свой баланс УАП, основанный на ранее проведенном статическом анализе. При этом он должен также знать достаточно точно политику цен относительно устанавливаемой процентной маржи по различным операциям банка.

По завершении этого этапа управляющий активами/пассивами разрабатывает различные сценарии для определения рисков, которым банк подвержен или будет подвержен, и оптимизации управления ими.

Основными рисками при управлении активами и пассивами являются: риск изменения процентных ставок, риск ликвидности, рыночный (ценовой) риск, валютный риск и риск неплатежеспособности (риск банкротства).

Управление риском изменения процентных ставок. Риск процентной ставки состоит в опасности, что неожиданные изменения в процентных ставках окажут неблагоприятное влияние на чистый доход банка и рыночную стоимость его капитала.

Риск процентной ставки возникает по различным причинам:

• неправильный выбор разновидностей процентных ставок;

• изменения в процентной политике Центрального банка;

• отсутствие в банке разработанной процентной политики;

• ошибки в установлении цен на депозиты и кредиты;

• другие причины.

При финансовом анализе риска процентных ставок выделяются базисный риск и риск временного разрыва.

Базисный (базовый) риск - риск использования различных видов процентных ставок для привлечения и размещения средств. Он обусловлен возникновением асимметрии в движении отдельных процентных ставок и возникает в том случае, если ставки привлечения и размещения средств «плавают» относительно друг друга. Если банк устанавливает ставки привлечения с фиксированной маржей относительно ставок привлечения, то он сводит базовый риск к нулю, но увеличивает экономический риск. При установлении банком ставок привлечения и размещения по среднерыночным ставкам уменьшается экономический риск и увеличивается базисный. Базисный риск характеризует возможность уменьшения процентной маржи либо тенденции к этому.

Риск временного разрыва (риск переоценки) возникает в тех случаях, когда банк привлекает и размещает ресурсы по одинаковой базовой ставке (плавающей либо фиксированной), но с некоторым временным разрывом относительно даты их пересмотра. Для банковской практики это - основная форма процентного риска, вытекающая из временных различий в сроке погашения (для фиксированной ставки) и переоценки (для плавающей ставки) банковских активов, пассивов и внебалансовых позиций. Трансформация относительно краткосрочных пассивов в более долгосрочные активы и наоборот всегда сопровождается риском временного разрыва из-за несовпадения момента установления цены активов и пассивов, выраженной в конкретной процентной ставке.

Риск временного разрыва привязан в основном к сдвигам в структуре активов и пассивов, а базисный риск - к изменению общего уровня процентных ставок.

Величина риска процентной ставки зависит от степени подверженности банковских активов и пассивов влиянию изменений процентных ставок (чувствительности к изменению процентных ставок), а также от структуры активов и пассивов, чувствительных к изменению процентных ставок.

Основной целью управления риском изменения процентной ставки является контроль за уровнем процентной маржи (разницей между процентными доходами от активов, приносящих доход, и процентными расходами по обязательствам банка), поскольку она является основным источником прибыли банка.

Управление процентной маржей. Размер процентной маржи характеризуется абсолютной величиной или относительной в виде финансовых коэффициентов. Абсолютная величина процентной маржи определяется как разница между общей величиной процентного дохода и процентного расхода банка, а также между процентным доходом по отдельным видам активных операций и процентным расходом, связанным с ресурсами, использованными для финансирования этих операций.

При управлении процентной маржей банку необходимо:

• сравнивать фактическую процентную маржу с базовой, что позволит своевременно выявить тенденцию снижения или возрастания процентного дохода;

• вести наблюдение за соответствием процентной маржи сложившемуся стандарту или данным соответствующих банков;

• анализировать происходящие изменения составляющих компонентов процентной маржи для того, чтобы определить наибольшее влияние отдельных статей доходов или расходов на общее изменение;

• определять пределы, в которых изменение процентной маржи требует принятия управленческих решений.

Руководство банка стремится к поддержанию на заданном уровне чистой процентной маржи (ЧПМ) с целью защиты прибыли банка от негативного влияния изменения процентных ставок.

Если установленный уровень ЧПМ (чистый процентный доход / стоимость всех активов, приносящих доход) является приемлемым для руководства банка, то оно будет применять различные методы хеджирования риска изменений процентных ставок для ее фиксации, способствуя тем самым стабилизации чистого дохода. Значение ЧПМ будет снижаться при росте процентных ставок по обязательствам банка, а также при опережающем снижении процентных ставок по активным операциям в сравнении со снижением процентных ставок по обязательствам. В этом случае менеджерам банка необходимо искать возможные пути снижения риска значительного роста издержек заимствования по сравнению с доходами. Кроме маржи при управлении процентным риском также учитывается спрэд. При росте спрэда уровень процентного риска снижается.

Следующим методом управления и контроля риска процентной ставки является метод отклонений или разрыва (метод ГЭПа), который основан на выделении активов и пассивов (включая забалансовые позиции), чувствительных к изменению процентных ставок в определенном периоде.

Стратегия управления ГЭПом требует проведения анализа сроков действия и вероятности изменения рыночных процентных ставок.

Банк считается относительно защищенным от отрицательного воздействия изменений процентных ставок (при этом независимо от того, растут они или падают), если для каждого периода стоимости активов и пассивов банка, чувствительных к изменению процентных ставок, равны. В этом случае доходы от активов будут изменяться в том же направлении и примерно в той же пропорции, что и издержки по обязательствам. В данном случае будет иметь место нулевой ГЭП. Чистая процентная маржа будет стабильной независимо от направлений изменения процентных ставок.

Вместе с тем практика показывает, что нулевой разрыв не гарантирует абсолютную защиту от процентного риска, поскольку в действительности процентные ставки по активам и обязательствам могут меняться в разной степени. При неравенстве между активами и пассивами, чувствительными к изменению процентных ставок, возникает положительный ГЭП, если активы превышают пассивы, или отрицательный ГЭП, если пассивы превышают активы.

В зависимости от характера ГЭПа (положительный или отрицательный) в соответствующем временном интервале банк применяет ту или иную стратегию в отношении управления процентным риском в данный период.

При управлении риском изменения процентных ставок возможны две стратегии - наступательная и оборонительная.

Первая предусматривает прогноз изменений процентной ставки и проведение мероприятий по изменению структуры активов и пассивов баланса банка с целью минимизации отрицательного воздействия прогнозируемого изменения процентных ставок.

Если определить тенденцию изменения процентных ставок не представляется возможным, банку целесообразно применить оборонительную стратегию управления ГЭПом, которая направлена на ослабление влияния подвижности рыночных процентных ставок на изменение прибыли банка. Прибегая к данной стратегии, банк стремится сбалансировать объемы активов и пассивов, чувствительных к изменению процентной ставки, в рамках всего планового периода.

Однако добиться полного баланса между чувствительными активами и пассивами достаточно сложно, так как на их соотношение оказывают влияние особенности деятельности конкретного банка и структура банковского портфеля, характерная для финансового рынка на данный период времени. Поэтому правильнее говорить не об управлении, а о контроле над ГЭПом.

В целом управление ГЭПом (контроль над ГЭПом) заключается в удержании отношения ГЭПа к общей сумме активов в заранее установленных пределах.

Стратегию управления ГЭПом можно представить следующим образом:

AN - GAPx Ai.

где AN - ожидаемое изменение чистого дохода, в %;

GAP — разница между активами и пассивами, чувствительными к изменению процентных ставок;

Ai - ожидаемое изменение процентных ставок.

В мировой банковской практике используются следующие показатели оценки величины ГЭПа:

GAP / Активы < 10% - нормальная позиция;

GAP / Активы > 10-12% - тактическая позиция, или позиция на краткосрочный период. Предполагается, что возможны действия, сдерживающие ГЭП;

GAP / Активы > 12-15% - стратегическая позиция, или позиция на долгосрочный период. В этом случае прогнозируется изменение процентных ставок и выбирается стратегия, которая позволила бы получать выгоду при предполагаемом изменении процентных ставок;

GAP / Активы > 15% - спекулятивная позиция. В этом случае риск влияния изменений процентных ставок особенно велик, что требует тщательного анализа занимаемой банком позиции.

Таким образом, уровень этого коэффициента отражает меру риска, принятого банком. В отечественной практике пока не определены критерии оценки этого показателя.

Управление процентным риском на основе ГЭПа имеет свои недостатки и преимущества. Основными достоинствами метода являются легкость понимания, возможность оценить риск процентных ставок по срокам возникновения. К недостаткам метода относят ограниченное влияние процентных ставок на процентную маржу и невозможность оценки потерь капитала банка.

Отмеченные недостатки преодолеваются при управлении процентным риском на основе дюрации или метода управления длительностью.

Банки, использующие в своей деятельности сложные финансовые инструменты или имеющие сложные по структуре процентные риски, используют имитационные модели оценки процентного риска. Имитационные модели включают подробную оценку возможного воздействия изменения процентных ставок на доходы и экономическую стоимость банка путем прогнозирования будущей динамики процентных ставок и их влияния на потоки денежных средств. Построение имитационных моделей предполагает детальную разбивку балансовых и забалансовых статей для более точного определения принимаемых предположений о платежах по основному долгу и процентам и других доходах и расходах, возникающих по каждой позиции. Обычно применяют статические и динамические модели.

Статические модели оценивают потоки денежных средств, возникающие из текущих балансовых и забалансовых статей. Для оценки риска потенциального снижения доходов банка проводится моделирование, позволяющее оценить денежные потоки в течение определенного периода времени на основе одного или нескольких сценариев колебания процентных ставок.

При динамическом имитационном моделировании используются предположения о будущем направлении движения процентных ставок и ожидаемые изменения в деятельности банка в прогнозируемом периоде. Например, в качестве исходной информации могут быть использованы данные банка о предполагаемых изменениях процентных ставок (по депозитам и кредитам), о поведении клиентов или о будущих изменениях в деятельности банка (новые виды кредитов, расширение определенных операций и т.п.). Такие предположения необходимы при моделировании, для того чтобы спроектировать ожидаемые денежные потоки, оценить динамику доходов и объемы будущих процентных и других расходов.

Эффективность используемых моделей зависит от достоверности исходных положений и совершенства методологии, применяемой при моделировании.

При определении размера процентного риска с использованием любого из перечисленных выше методов необходимо учитывать позиции, выраженные в разных валютах, поскольку банки подвергаются процентному риску по позициям в каждой валюте.

На практике управление активами и пассивами сопровождается еще несколькими видами рисков, которые будут рассмотрены далее.

Вопросы для самоконтроля

1. Дайте определение понятию «управление активами и пассивами».

2. Какие основные предпосылки определяют необходимость управления активами и пассивами?

3. В чем состоят основные задачи управления активами и пассивами?

4. Дайте характеристику организационной структуры управления активами и пассивами.

5. Каковы основные функции Комитета по управлению активами и пассивами?

6. Что понимается под управлением риском?

7. В чем состоят причины возникновения процентных рисков?

8. Какие существуют способы управления процентным риском?

9. Каковы основные стратегии управления ГЭПом?

9.

<< | >>
Источник: Кох Л.В., Кох Ю.В.. БАНКОВСКИЙ МЕНЕДЖМЕНТ: Учебное пособие. - Владивосток: Изд-во ВГУЭС,2006. - 280 с.. 2006

Еще по теме Управление рисками в рамках управления активами и пассивами:

  1. Управление активами и пассивами банка
  2. Понятие и сущность управления активами и пассивами
  3. Организационная структура и функции подразделений, обеспечивающих управление активами и пассивами
  4. Механизмы управления рисками секьюритизации
  5. Анализ и управление рисками секьюритизации
  6. Управление кредитными рисками
  7. Стратегическое управление банковскими рисками
  8. Управление рисками форфейтингового кредитования
  9. 9. Управление инвестиционными рисками на предприятии
  10. 5.Выделите требование, которое предъявляется к управлению пассивами банка:
  11. Действующие ныне основные законы признают наличие существования двух видов управления: управления Верховного и управления подчиненного.
  12. Сущность и соотношение понятий «социальное управление», «социальный менеджмент», «управление социальным развитием», «управление персоналом»
  13. 1.1. Сущность и соотношение понятий «социальное управление», «социальный менеджмент», «управление социальным развитием», «управление персоналом»
  14. Раздел 1. Управление, государственное управление, исполнительная власть Тема 1. Управление, государственное управление, исполнительная власть
  15. Тема 9. Административно-правовые акты управления 9.1. Понятие и юридическое значение акта государственного управления
  16. Содержание понятий «управление кредитом» и «управление кредитным риском»
  17. 5. Полная функция управления и устойчивость объекта управления в смысле предсказуемости его поведения
  18. ! Задание 4.1. На основании описания структурных элементов и схемы процесса управления попытайтесь дать определение управления социальным развитием организации.
  19. Организация управления в сфере национальной безопасности и охраны Государственной границы. Система органов управления таможни.
  20. Статья 11.8. Нарушение правил эксплуатации судов, а также управление судном лицом, не имеющим права управления Комментарий к статье 11.8