<<
>>

Управление риском несбалансированной ликвидности

Одним из основных видов финансового риска является риск несбалансированной ликвидности, который имеет две стороны:

• риск недостаточной ликвидности - опасность того, что банк не сможет своевременно выполнить свои обязательства и потребуется продажа отдельных видов активов или приобретение дополнительных денежных средств при неблагоприятных рыночных условиях;

• риск излишней ликвидности - опасность потери дохода из-за избытка высоколиквидных, но малодоходных или не имеющих дохода активов и, как следствие, неоправданное финансирование низкодоходных активов за счет привлеченных средств.

В целях управления рисками банка под ликвидностью понимают способность банка удовлетворять предполагаемую и внезапную потребность в денежных средствах. Часто термин «ликвидность» употребляется как синоним достаточности денежных средств на определенный момент времени.

Потребность в денежных средствах возникает в силу различных причин: изъятие депозитов, наступление сроков погашения других обязательств, переводы денежных средств по поручениям клиентов, предоставление новых кредитов, использование клиентами ранее крытых кредитных линий, выплата процентов по вкладам, собственные расходы банка и др.

Ликвидность банка необходима для удовлетворения спроса на денежные средства со стороны клиентов и обслуживания собственных потребностей банка. Потребность в денежных средствах может удовлетворяться как за счет внутренних, так и внешних источников ликвидности.

В первом случае имеется в виду «накопленная на балансе банка ликвидность», во втором - приобретенная на денежном рынке. Накопленная ликвидность «складирована» в форме определенных активов в балансе банка и реализуется, когда активы обращаются в наличность. При этом превращение активов может носить дискреционный характер, т.е. осуществляться по усмотрению руководства банка, или недискреционный характер, т.е. происходить без какого-либо банковского решения, направленного на увеличение средств (погашение кредитов ценных бумаг, поступление процентов от клиентов банка и др.).

Внешним источником средств является покупка активов на денежном рынке МБК, получение ломбардного или иных кредитов у Центрального банка, заимствования на международном рынке капиталов, операции РЕПО, продажа небанковским фирмам крупных депозитных сертификатов и финансовых векселей с небольшим сроком обращения.

Таким образом, источниками ликвидных средств для банка являются уменьшение активов и увеличение пассивов в виде привлеченных средств или собственного капитала.

Потребность банка в ликвидности можно разделить на ожидаемую и неожиданную. Если ожидаемый приток средств от кредитов и инвестиций покрывает ожидаемое использование средств, то позиции банка по ликвидности остаются прочными. При обратной ситуации у банка возникает потребность в дополнительных ликвидных средствах. Острота проблемы будет определяться размером несоответствия между притоком средств и их оттоком. Чтобы изыскать дополнительные средства, банки должны реализовать запасы накопленной ликвидности или приобрести ликвидные средства на рынке.

Для того чтобы быть готовым к неожиданным изъятиям средств или неожиданному спросу на кредит, банк должен располагать необходимым «запасом» ликвидности. Ожидаемые изъятия и заимствования планируются, а неожиданные изменения этих переменных создают риск ликвидности. При незначительных неблагоприятных изменениях банк может пополнить свою ликвидность без существенного ущерба для финансовых результатов и платежеспособности.

Однако при серьезных изменениях может наступить риск ликвидности.

Можно выделить следующие факторы риска несбалансированной ликвидности:

• несогласованность структуры активов и пассивов;

• изменение валютного курса;

• изменение процентных ставок на денежном рынке;

• уровень стабильности пассивов;

• качество и диверсифицированность активов.

Риск несбалансированной ликвидности имеет ценовую и количественную составляющие. Ценовой риск обусловлен ценой, по которой могут быть проданы активы, и ставкой привлечения дополнительных пассивов. Количественный риск определяется наличием активов, которые могут быть проданы, и возможностью приобретения на рынке средств по любой цене.

В области управления рисками поддержание ликвидности включает следующие функции:

• демонстрация рынку, что банк «безопасен» и, следовательно, в состоянии возвращать свои займы;

• возможность в любой момент удовлетворять кредитные заявки целевых клиентов для поддержания с ними особых взаимоотношений, ориентированных на долгосрочную прибыльность;

• избежание неприбыльной продажи активов;

• ограничение премии за риск неуплаты по привлекаемым банком средствам.

Для поддержания ликвидности, или управления риском несбалансированной ликвидности, банк должен располагать некоторым количеством активов в виде денежных средств (кассовой наличности и средств на корреспондентском счете в Центральном банке), а также в виде высоколиквидных государственных ценных бумаг. Эти виды активов не приносят доход либо он незначителен. В результате банк сталкивается с альтернативой - ликвидность или прибыльность. Он стремится минимизировать недоходные или малодоходные активы и быть в состоянии удовлетворять операционную потребность в денежных средствах. При этом присутствует четко выраженный фактор неопределенности, так как руководство банка заранее с большой степенью уверенности не может предсказать, когда и в каком объеме возникнет проблема ликвидности.

Таким образом, банку необходимо решать проблему не только цены привлекаемых ресурсов, но и эффективности собственных вложений. При этом возможны следующие варианты, связанные с результатами доходности:

• недостаточная доходность: банк стремится к минимизации риска, теряет часть доходов; при долговременном управлении ликвидностью по такой схеме банк неизбежно столкнется с такими серьезными проблемами, как получение стабильного дохода, что является условием сохранения его ликвидности, особенно в случае потери определенной части вложений;

• заведомо неприемлемый риск: вероятность получения планируемых высоких доходов значительно снижается, что делает риск в данном случае неоправданным;

• приемлемый или оправданный риск, который обеспечивает банку минимум необходимого дохода.

Выбор того или иного для банка варианта осуществляется в процессе управления риском.

Современная практика выработала различные способы оценки и управления риском несбалансированной ликвидности: анализ и оценка соотношения активов и пассивов по степени ликвидности, метод разрыва (лестница сроков), дюрация, оценка риска трансформации.

Соотношение активов и пассивов. Для анализа и оценки соотношения активов и пассивов по степени ликвидности активы и пассивы, включая забалансовые статьи, распределяются по соответствующим типам в зависимости от степени убывания ликвидности и с учетом их срока и качества следующим образом:

Ликвидные активы I группы:

• Первичные резервы - денежные средства:

- наличная касса и платежные документы,

- корреспондентские счета банков в Банке России,

- депозиты, размещенные в Банке России,

- фонды обязательных резервов в Банке России, подлежащие возврату как излишне внесенные (до 7 дней).

• Вторичные резервы:

- ликвидные государственные ценные бумаги,

- облигации Банка России

Ликвидные активы II группы:

• Счета Ностро (банки группы развитых стран).

• Драгоценные металлы.

• Межбанковские кредиты и депозиты сроком погашения в ближайшие 7 дней.

• Расчеты с валютными и фондовыми биржами.

• Корпоративные ценные бумаги, приобретенные для перепродажи, имеющие рыночную котировку.

• Операции РЕПО.

• Кредиты овердрафт клиентам банка; стандартные кредиты сроком погашения в ближайшие 7 дней.

• Учтенные векселя первоклассных векселедателей сроком погашения по предъявлении и в ближайшие 7 дней.

Ликвидные активы III группы:

• Счета Ностро (кроме включенных в группу II).

• МБК и депозиты сроком погашения от 8 до 30 дней.

• Стандартные кредиты сроком погашения от 8 до 30 дней.

• Учтенные векселя первоклассных векселедателей со сроком предъявления до 30 дней.

• Инвестиционные государственные ценные бумаги.

• Муниципальные ценные бумаги, имеющие рыночную котировку.

• Инвестиционные корпоративные ценные бумаги, имеющие рыночную котировку.

Ликвидные активы IV группы:

• Драгоценные камни.

• Стандартные кредиты сроком погашения свыше 30 дней.

• Стандартные учтенные векселя сроком погашения свыше 30 дней.

• Финансовое участие в деятельности других организаций (при наличии контрольного пакета).

Ликвидные активы V группы:

• Фонд обязательных резервов, скорректированный на сумму возврата в ближайшие 7 дней.

• Муниципальные ценные бумаги, не имеющие рыночной котировки.

• Финансовое участие в деятельности других организаций (кроме отнесенных к IV группе).

• Проблемные и просроченные кредиты, уменьшенные на сумму созданных под них резервов.

• Фиксированные активы (основные средства, материальные и нематериальные активы) по остаточной стоимости.

При классификации активов по степени ликвидности учитывалась возможность их быстрого превращения в денежную наличность. В этой связи ценные бумаги по степени ликвидности были распределены по трем группам ликвидности, исходя из целей первоначального их обретения и отражения на балансе банка.

Ценные бумаги, включенные в первую группу ликвидности как вторичные резервы, предназначены для поддержки ликвидности, и их продажа при возникновении такой потребности при условии развитого рынка ценных бумаг не сопряжена, как правило, с потерями дохода.

Во вторую группу ликвидных активов включены корпоративные ценные бумаги эмитентов, имеющие высокий рейтинг. Эти ценные бумаги, являясь высокодоходными, одновременно выступают в виде запаса для поддержания ликвидности банка.

В третьей группе ликвидных активов представлены инвестиционные государственные, муниципальные и корпоративные ценные бумаги, приносящие процентный доход и приобретенные на срок более 6 месяцев.

Во вторую и третью группы ликвидных активов включены стандартные межбанковские кредиты, кредиты клиентам банка и учтенные векселя, отвечающие следующим условиям:

• отсутствует просроченная задолженность,

• проценты погашаются в установленные сроки,

• нет нарушения промежуточных сроков погашения кредита.

Классификация пассивов проводится следующим образом:

1) Наиболее срочные обязательства:

• Средства на расчетных и текущих счетах.

• СчетаЛоро.

• Обязательства по операциям на ОРЦБ.

• Средства клиентов по незавершенным расчетным операциям.

• Незавершенные расчеты банка.

• Срочные обязательства, срок выполнения которых наступает в ближайшие 7 дней.

2) Краткосрочные обязательства:

• Депозиты и вклады до востребования.

• Сберегательные счета.

• Срочные депозиты сроком погашения в ближайшие 30 дней.

• МБК сроком погашения в ближайшие 30 дней.

• Операции РЕПО.

• Депозитные сертификаты и собственные векселя сроком погашения в ближайшие 30 дней.

3) Среднесрочные обязательства:

• МБК сроком погашения свыше 30 дней.

• Депозитные сертификаты и собственные векселя сроком погашения свыше 30 дней.

• Срочные депозиты сроком погашения свыше 30 дней.

4) Постоянные пассивы:

• Собственные средства банка.

Для определения риска ликвидности сопоставляются классифицированные по степени ликвидности активы и пассивы.

Состояние ликвидности баланса может быть признано:

• оптимальным при выполнении следующих условий:

ликвидные активы I группы > наиболее срочные обязательства; ликвидные активы II группы > краткосрочные пассивы; ликвидные активы III группы > среднесрочные пассивы; ликвидные активы IV и V групп > постоянные пассивы;

• удовлетворительным, если соотношения выглядят следующим образом:

ликвидные активы I группы > наиболее срочные обязательства; ликвидные активы II группы > краткосрочные пассивы; ликвидные активы III группы > среднесрочные пассивы; ликвидные активы IV и V групп > постоянные пассивы.

Риск трансформации. Для оценки риска трансформации коротких ресурсов по срокам для финансирования длинных по срокам активов можно использовать метод совмещения активов и пассивов по срокам, который позволяет оценить принимаемый менеджерами риск по несбалансированности позиций по срокам и суммам.

Для оценки риска трансформации, во-первых, все активы и пассивы банка группируются с позиций ликвидности по срокам: очень короткие, краткосрочные, долгосрочные, не имеющие срока; во -вторых, производится совмещение активов и пассивов по срокам и, в-третьих, по несовпадающим суммам по срокам рассчитывается риск трансформации.

Вопросы для самоконтроля

1. Что представляет собой управление ликвидностью как система?

2. Каковы цели и задачи управления ликвидностью на уровне коммерческого банка?

3. Каковы основные разделы документа о политике по управлению ликвидностью, рекомендуемого к составлению Банком России?

4. Должен ли коммерческий банк иметь резерв ликвидных активов? От каких факторов зависит его объем?

5. В чем состоит метод управления ликвидностью с использованием коэффициентов? Каковы его достоинства и недостатки?

6. Какими факторами определяется состав показателей, необходимых для измерения ликвидности?

7. Какова схема анализа состояния ликвидности коммерческого банка на основе коэффициентов?

8. Что представляет собой метод управления ликвидностью на основе денежных потоков?

9. Каковы принципы построения реструктурированного баланса для оценки ликвидности на основе денежных потоков?

10. Какие факторы определяют дефицит (избыток) ликвидных активов коммерческого банка?

11. Что представляют собой альтернативные варианты регулирования ликвидности?

12. Какие конкретные решения по регулированию ликвидности может принять банк в случае:

а) краткосрочного дефицита (избытка) ликвидности;

б) наличия серьезных проблем с ликвидностью?

13. Охарактеризуйте методы управления ликвидностью в зарубежных странах.

10. УПРАВЛЕНИЕ ПРИБЫЛЬЮ БАНКА

10.1.

<< | >>
Источник: Кох Л.В., Кох Ю.В.. БАНКОВСКИЙ МЕНЕДЖМЕНТ: Учебное пособие. - Владивосток: Изд-во ВГУЭС,2006. - 280 с.. 2006
Помощь с написанием учебных работ

Еще по теме Управление риском несбалансированной ликвидности:

  1. Содержание понятий «управление кредитом» и «управление кредитным риском»
  2. Управление кредитным риском.
  3. Организация управления ликвидностью в банке
  4. Зарубежный опыт управления ликвидностью
  5. Способы управления процентным риском
  6. Ликвидность банка как объект управления
  7. Управление риском открытой валютной позиции
  8. Управление риском по валютным финансовым инструментам
  9. Стратегический подход к управлению ликвидностью банка
  10. 4. Банковские резервы, ликвидность банка, коэффициент ликвидности
  11. Риск ликвидности.
  12. Правовое регулирование риска ликвидности
  13. УПРАВЛЕНИЕ ПРОЦЕНТНЫМ РИСКОМ
  14. УПРАВЛЕНИЕ ВАЛЮТНЫМ РИСКОМ
  15. Коэффициент абсолютной ликвидности
  16. 4.1. Оценка и анализ ликвидности и платежеспособности организации