<<
>>

5.2.3. Опционная биржа

1. Используя список терминов, дополните предложения:

«При своих» Опцион на покупку Цена исполнения опциона Время Внутренняя стоимость Подписчик опциона Срок истечения опциона Премия Опцион на продажу Держатель опциона «При деньгах» Неустойчивость «Без денег»

Ответы:

· Фиксированная цена, по которой покупатель опциона может реализовать опцион на продажу или покупку, называется ________________.

· _______________ фьючерсного контракта есть право его покупателя занять длинную позицию по определенной цене в течение определенного срока.

· Покупатель опциона называется также _________________.

· Опцион, не имеющий внутренней стоимости, называется _____________ или _______________.

· Внутренняя стоимость опциона влияет на его _______________.

· Опцион на продажу является опционом ________________, если цена фьючерсного контракта ниже цены столкновения.

· ________________ представляет собой право покупателя занять короткую позицию по определенной цене в течение определенного периода.

· Продавец опциона называется также ________________.

· ________________ является показателем ценовых изменений за определенный период.

· Чем больше ______________ остается до истечения срока опциона, тем больше размер премии.

2. Если фьючерсная цена контракта совпадает с ценой столкновения опциона, то такой опцион называется:

Ответы: А. «При деньгах».

Б. «Без денег».

В. «При своих».

Г. Истекшим.

3. Продажа опциона привлекательна для инвестора, так как эта операция:

Ответы: А. Имеет неограниченную прибыль.

Б. Имеет низкий риск.

В. Дает возможность авансового получения премии.

Г. Имеет высокий показатель левериджа.

4. 1 июня инвестор покупает опцион на покупку сентябрьского фьючерса на облигации Казначейства по цене 88. Сентябрьские фьючерсы на облигации котируются по цене 92.

Инвестор платит премию 5. Поскольку инвестор купил опцион на покупку, считает ли он, что процентные ставки повысятся или упадут?

Ответы: А. Повысятся.

Б. Упадут.

Является ли этот опцион опционом «при деньгах» или «без денег»?

Ответы: А. «При деньгах».

Б. «Без денег».

В. Правильного ответа нет.

Какова разница цены столкновения и котировки?

Ответ вписывается самостоятельно.

5. (продолжение задачи из п.4)

Инвестор решает осуществить свой опцион. Цена фьючерсов поднялась до 95. Осуществляя свой опцион, инвестор получает длинную позицию по сентябрьскому контракту по цене 88. Он ликвидирует свою позицию 5 июля по цене 95. Сколько пунктов он выиграл или проиграл при реализации опциона? Какова его нетто-прибыль?

Ответ вписывается самостоятельно.

6. Сравните два опциона на покупку: у одного базисная цена 100 при текущей цене 105; у другого базисная цена 82 при текущей цене 95. При прочих равных условиях, у какого будет выше премия?

Ответы: А. У первого опциона.

Б. У второго опциона.

7. Какую опционную позицию нужно открыть, если ожидается сильное повышение спотовой цены на актив?

Ответы: А. Длинный пут опцион.

Б. Длинный колл опцион.

В. Короткий пут опцион.

Г. Короткий колл опцион.

Д. Правильного ответа нет.

8. Какую опционную позицию нужно открыть, если ожидается слабое понижение спотовой цены на актив?

Ответы: А. Длинный пут опцион.

Б. Длинный колл опцион.

В. Короткий пут опцион.

Г. Короткий колл опцион.

Д. Правильного ответа нет.

9. Текущая спот цена на базовый актив по колл опциону равна 100, цена страйк (исполнения) – 105. Чему равна опционная премия?

Ответы: А. Внутренней стоимости.

Б. Временной стоимости.

В. Спот цене на базовый актив.

Г. Цене страйк.

Д. Сумме внутренней и временной стоимости.

10. Текущая спот цена на базовый актив по пут опциону равна 100, цена страйк – 105. Чему равна опционная премия?

Ответы: А. Внутренней стоимости.

Б. Временной стоимости.

В. Спот цене на базовый актив.

Г. Цене страйк.

Д. Сумме внутренней и временной стоимости.

11. Текущая спот цена на базовый актив по пут опциону равна 100, цена страйк – 105. Рассчитайте внутреннюю стоимость пут опциона:

Ответы: А. – 5.

Б. 0.

В. 5.

Г. 7,25.

Д. Другой ответ (вписывается самостоятельно).

12. Текущая спот цена на базовый актив по колл опциону равна 100, цена страйк – 105. Рассчитайте внутреннюю стоимость колл опциона:

Ответы: А. – 5.

Б. 0.

В. 5.

Г. 7,25.

Д. Другой ответ (вписывается самостоятельно).

<< | >>
Источник: В.Д. НИКИФОРОВА. Л.М. ИВАНОВА. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ И БИРЖЕВОЕ ДЕЛО. 2005

Еще по теме 5.2.3. Опционная биржа:

  1. Модуль 2. «Биржевое дело: фондовая биржа, фьючерсная биржа, ММВБ, Фондовая биржа «РТС»»
  2. Глава 4.5. Опционы: «права», варранты, опционы «пут» и «колл»
  3. Организация опционной торговли.
  4. 3. Свободно обращающийся опцион
  5. 5.5. Организация опционной торговли
  6. Опционные контракты
  7. Опцион
  8. 2.7 Валютная биржа
  9. 3.2.4. Опционные контракты
  10. 4.1. Виды опционных контрактов
  11. Опционные контракты
  12. 8.4.2 Цена опциона
  13. Рынок опционов.
  14. Опцион Колл.
  15. § 1. Товарная биржа как организованный рынок
  16. Опцион пут
  17. Фондовая биржа
  18. Преимущества биржевых опционов.
  19. 37. Товарная биржа