<<
>>

Факторинг и форфейтинг

Факторинг

В гл. 43 ГК РФ операция факторинга называется «Финансирование под уступку денежного требования» (ст. 824-833 ГК РФ).

Факторинг - одна из разновидностей комиссии.

Суть факторинга в том, что банк или специализированная финансовая организация (факторинг-фирма или фактор) приобретает у предпри- ятий-продавцов долги предприятий-покупателей и в течение 2-3 дней оплачивает им от 70 до 90% требований в виде аванса.

Остальные 1030% клиент получает после того, как к нему поступит счёт от должника (прежде всего это обязательства покупателей по оплате поставляемых товаров, выполняемых работ или услуг). Факторинг-фирма оплачивает их продавцу по мере их фактической поставки или выполнения.

Понятно, что для того, чтобы осуществлять такую деятельность, любая факторинговая компания, должна располагать т.н. оборотным фондом факторинга - определённым объёмом денежных средств.

В дальнейшем фактор взимает эти долги непосредственно с пред- приятий-должников.

За свои услуги фактор получает от продавца (клиента) комиссионное вознаграждение, включающее процентную ставку по использованным кредитным ресурсам. Кроме того, фактор зарабатывает также на том, что приобретаемые им долговые обязательства дороже цены покупки этих долгов.

Организация факторинговых операций регулируется ст. 824-833 ГК РФ.

Экономические достоинства факторинга:

- увеличение ликвидности, рентабельности и прибыли;

- превращение дебиторской задолженности в наличные деньги;

- возможность получать скидку при немедленной оплате всех счетов поставщиков;

- независимость и свобода от соблюдения или несоблюдения дебиторами сроков платежей;

- возможность расширения оборотов;

- экономия собственного капитала;

- улучшение финансового планирования.

В исполнении операции факторинга существуют и некоторые ограничения:

Как правило, на факторинговое обслуживание не следует принимать предприятия и организации:

- с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой;

- занимающиеся спекулятивным бизнесом;

- производящие нестандартную или узкоспециализированную продукцию;

- работающие с субподрядчиками (строительные и другие фирмы);

- реализующие в розницу широкий набор «мелочной» продукции;

- реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания;

- практикующие бартерные сделки;

- заключающие со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляющие счета по завершении определённых этапов работ или до осуществления поставок (авансовые платежи).

Факторинговые операции не проводятся также в отношении:

- долговых обязательств филиалов (отделений) предприятий и организаций;

- долговых обязательств физических лиц;

- требований к бюджетным организациям.

На исполнение факторинга заключается договор сроком на несколько лет.

В договоре факторинга фиксируются обязанности сторон, которые, как правило, включают следующие пункты.

Со стороны фирмы-фактора:

- своевременно оплачивать переуступленные ей долговые требования;

- своевременно информировать клиента о состоянии расчётов с плательщиками и/или возможности появления затруднений с определёнными плательщиками.

Со стороны поставщика:

- предоставлять фактору всю документацию о поставках товаров (оказании услуг), включая документы, подтверждающие, что клиент принял товары (услуги);

- своевременно и полно урегулировать все споры с покупателями;

- предоставлять фактору сведения о неблагоприятных изменениях, происшедших с плательщиками, могущих изменить степень риска факторинговых операций банка;

- участвовать вместе с фактором в рассмотрении дел в арбитраже.

Передача кредитного обязательства доводится до должника, после

чего он решает свои финансовые проблемы уже не с продавцом, а с факторинг-фирмой.

В случае нарушения клиентом его обязательств по поставкам (например, при приёмке покупателем товара обнаруживается его несоответствие договорному качеству) все риски по взиманию долгов возвращаются к клиенту.

Поскольку факторинг рассматривается как инструмент снижения рисков неплатежей по договорам купли-продажи между компаниями, то можно выделить следующие его преимущества.

Для продавца:

- при своевременной поставке продукции на условиях рассрочки платежа на срок 30-90 дней получение банковской гарантии платежа и зачисление до 80% стоимости отгруженной продукции на счёт продавца на следующий банковский день после получения извещения от покупателя о приёмке товара;

- обеспечение банком получения продавцом оставшейся части выручки в течение 2-3 банковских дней после истечения отсрочки платежа;

- увеличение рынка сбыта продукции за счёт покупателей, не имеющих достаточных собственных оборотных средств и платящих после реализации полученных товаров.

Для покупателя:

- получение товарного кредита с оплатой после реализации;

- величина факторинговой комиссии значительно ниже ставок за банковские кредиты;

- сумма требуемого финансового обеспечения, как правило, составляет 20-40% от общей стоимости контракта на закупку товаров (в зависимости от частоты поставок и периода отсрочки);

- формы обеспечения факторинговых обязательств более гибки (могут включать кроме рублёвых депозитов также различные ценные бумаги, гарантии банков и региональных администраций), что обеспечивает покупателю дополнительный доход.

Форфейтинг

Для осуществления операций с применением векселей во внешнеторговых взаимоотношениях мировая практика дала жизнь некоторым специфическим формам банковского кредитования. В настоящее время почти четверть всего экспорта промышленно развитых стран финансируется за счёт не совсем привычных для российских экспортёров операций «а- форфс». Форфетирование - это один из альтернативных подходов к финансированию международной торговли, представляющий собой покупку экспортных требований форфетером (коммерческим банком или специализированной компанией по финансированию) с исключением права регресса на экспортёра (форфетиста) в случае неуплаты.

Важнейшими предпосылками развития форфетирования служат усиление международной интеграции, рост конкурентоспособности банков, устранение государственных ограничений на экспортную торговлю, а также рост рисков, которым подвергаются экспортёры. Форфе- тирование дополняет традиционные методы кредитования, в частности внешней торговли, превращая экспортную сделку с отсрочкой платежа в наличную, что выгодно для экспортёра.

Термин «форфетирование, форфейтинг» происходит от фр. afortait - «целиком», «общей суммой» (англ. forfeiting) и обозначает предоставление определённых прав в обмен на наличный платёж. В банковской практике - это покупка на полный срок на заранее оговоренных условиях среднесрочных дисконтных бумаг (векселей, долговых и платёжных обязательств, банковских гарантий и поручительств, аккредитивов и т.п.). Покупатель в форфейтинговых операциях принимает на себя весь риск, связанный с платежами за поставку, поскольку в передаточной надписи делается оговорка «без регресса».

В отличие от традиционного учёта векселей форфетирование применяется:

- обычно при поставках оборудования на крупные суммы, в среднем на 1-2 млн долл. (минимальная сумма контракта составляет 250 тыс. долл.);

- с длительной отсрочкой платежа от 6 месяцев до 5-7 лет (сверх традиционных 90 или 180 дней);

- содержит гарантию или аваль первоклассного банка, необходимые для учёта переучёта векселей.

Аваль (англ., фр., нем. Aval) - поручительство по векселю, в силу которого лицо (авалист), совершившее его, принимает ответственность за выполнение обязательств каким-либо из обязанных по векселю лиц: акцептантом, векселедателем или индоссантом. Оформляется либо гарантийной надписью авалиста на векселе или дополнительном листе (аллонже), либо выдачей отдельного документа.

10.4.

<< | >>
Источник: Сидоров, В.П.. КОММЕРЧЕСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ [Текст] : учебное пособие / В.П. Сидоров. - Владивосток : Изд-во ВГУЭС,2014. - 248 с.. 2014

Еще по теме Факторинг и форфейтинг:

  1. Факторинг и форфейтинг
  2. Лекция 13. Производные финансовые инструменты. Факторинг. Форфейтинг.
  3. Факторинг с полным сервисом и агентский факторинг
  4. Преимущества и недостатки форфейтинга
  5. Принципы организации форфейтинга
  6. Оборотные инструменты форфейтинга
  7. Стоимость услуги форфейтинга для участников
  8. От факторинга до секьюритизации: сравнительный анализ
  9. Факторинг
  10. Реверсивный и закупочный факторинг
  11. Эффективность факторинга
  12. Недостатки факторинга
  13. Открытый и скрытый факторинг
  14. Факторинг и уступка требования (цессия)
  15. Преимущества факторинга для поставщика
  16. Международный факторинг и Конвенция УНИДРУА
  17. Внутренний и внешний (международный) факторинг
  18. Риски в операциях факторинга
  19. Виды факторинга и типы факторинговых отношений