<<
>>

§ 3. Бюджетные дефициты

Бюджетный процесс предполагает балансирование (вы­равнивание) государственных доходов и расходов. Однако на практике почти во всех странах в настоящее время имеет место значительное по своим масштабам превышение го­сударственных расходов над доходами.

Следствием этого является стремительный рост бюджетных дефицитов. При­чин тому множество, но важнейшее значение имеет пер­манентное возрастание роли государства в различных сфе­рах жизни, расширение его экономических и социальных функций, увеличение военных расходов, численности го­сударственного аппарата и т.д. Возрастание бюджетных расходов отнюдь не компенсируется увеличением налого­вых поступлений, в силу чего возрастание бюджетных дефицитов приобрело хронический характер и огромные масштабы.

Динамика бюджетных дефицитов отчетливо проявляется как в абсолютных размерах, так и в их отношении к ВНП практически всех государств. Если взять последний пока­затель на примере четырех ведущих промышленных госу-

415

дарств, то за период с 1970 по 1985 гг. он возрос следующим образом (в %):

1970 г 1985 г.

США 0,3 4,1

Япония 0,9 3,1

ФРГ 0,1 2,7

Италия 5,1 12,0

В основе хронической дефицитности государственных бюджетов лежит множество причин. К их числу относятся уже отмеченные выше структурные факторы, обусловлен­ные резким расширением экономических и социальных функций государства, что влечет за собой увеличение его расходов на эти цели. Наряду с этим, динамика бюджетных дефицитов отражает и текущие колебания хозяйственной конъюнктуры, периодические спады и подъемы производ­ства. В периоды циклических кризисов перепроизводства уменьшается сумма налоговых поступлений в бюджет. В то же время государство вынуждено увеличивать свои расходы на социальные нужды (пособия по безработице и др.), а также для поддержания определенных секторов экономи­ки, сохранения объема инвестиций в отраслях, имеющих общегосударственное значение.

Бюджетные дефициты, будучи сами по себе следствием глубокой несбалансированности государственных финан­сов, стали в свою очередь причиной серьезных потрясений в сфере денежного обращения. Регулирование бюджетных чефицитов превратилось в одну из острейших проблем реятельности современного государства в сфере экономи­ки.

Важнейшим условием финансирования (покрытия) бюд­жетных дефицитов стал государственный кредит. Под го­сударственным кредитом понимается вся совокупность финансово-экономических отношений, при которых госу­дарство выступает в качестве заемщика или кредитора. Если речь идет о покрытии бюджетных дефицитов, то нас в первую очередь интересует деятельность государства как

заемщика.

Основная форма государственного заимствования фи­нансовых ресурсов — это выпуск государственных займов. В ходе их размещения государство привлекают временно свободные денежные средства населения, банков, страхо-

416

вых и промышленных компаний. Вопрос о том, за счет каюк/источников государство мобилизует необходимые ему ресурсы, имеет важнейшее значение для состояния денежного обращения и функционирования экономики в целом. Если казначейские обязательства размещаются в частном секторе, происходит временное перераспределе­ние денежных ресурсов от их частных владельцев к госу­дарству. Для этого казначейство должно выпускать свои бумаги под достаточно высокий процент, который мог бы заинтересовать владельцев капитала. Выплата процентов по государственному долгу является одной из главных расходных статей бюджета. Так, в федеральном бюджете США выплата процентов по государственному долгу в общем объеме федеральных расходов увеличилась с 8,9% в 1980 году до 14,5% в 1989 году. В абсолютном выражении эта статья расходов возросла за указанный период с 52,5 млрд. долл. до 165,7 млрд. долл. Таким образом, размеще­ние государственной задолженности в частном секторе способствует в свою очередь дальнейшему увеличению бюджетных расходов.

Но казначейство может размещать свои обязательства не только в частном секторе, но и учитывать их в Центральном (эмиссионном) банке.

Учитывая казначейские обязатель­ства, банк выпускает в обращение дополнительную массу платежных средств, не связанных с увеличением товарной массы. В таком случае финансирование государственного бюджета оказывает прямое инфляционное воздействие на денежное обращение. Рост денежной массы при этом от­нюдь не сопровождается увеличением действительного бо­гатства общества. Происходящая в таком случае «монети­зация государственного долга» представляет собой довольно типичную для многих стран ситуацию, когда финансиро­вание чрезмерных государственных расходов становится непосредственной причиной подрыва устойчивости денеж­ного обращения.

Важно отметить, что когда правительство выходит в качестве заемщика на рынок ссудных капиталов, то это ощутимо сказывается на соотношении спроса и предложе­ния денежных ресурсов. Происходит значительное повы­шение процентных ставок, в результате чего ухудшаются общие условия финансирования капитальных вложений и происходит своеобразное «вытеснение» части инвесторов с денежного рынка. По той же причине возможно и сокра-

417

щение части потребительских расходов, финансируемых за счет кредита. Такие последствия государственных зай­мов получили в экономической теории название эффекта вытеснения.

Развитие государственного кредита сопровождалось со­зданием довольно сложной структуры управления государ­ственным долгом. К важнейшим мероприятиям в этой области относятся определение размеров новых займов, сроков их выпуска, размеров процента по обязательствам казначейства, способов их размещения.

Государственные займы выпускаются на различные сро­ки и делятся по этому признаку на краткосрочные, сред­несрочные и долгосрочные.

Различия между ними довольно условны. К краткосроч­ным займам обычно относят займы до 1 года (в ряде случаев до 3 лет), среднесрочным — от 3 до 5 лет, долго­срочным — свыше 5 лет.

Вопрос о соотношении между различными видами за­долженности по их срочности имеет далеко не второсте­пенное значение для управления государственным долгом. В условиях усиления инфляционных тенденций и общей неустойчивости денежного обращения возрастает удель­ный вес краткосрочной задолженности.

В условиях быст­рого инфляционного обесценения денег инвесторы избе­гают вкладывать свои средства в долгосрочные правитель­ственные обязательства. Кредиторы предпочитают кратко­срочные казначейские обязательства, которые меньше свя­заны с риском обесценения под влиянием инфляционных процессов.

Систематическое увеличение государственного долга имеет своим следствием все возрастающее перераспределе­ние национального дохода в форме процентных платежей. Так, например, во Франции только выплата процентов по государственному долгу возросла с 40 мрд. франков в 1982 году до 125 млрд. франков в 1990 году. В США чистые процентные платежи по федеральному долгу возросли с 52,5 млрд. долл. в 1980 г. до 165,7 млрд. долл. в 1989 году.

Государственный долг, как и другие виды задолженно­сти, растут значительно быстрее, чем увеличение валового национального продукта. Так, за период с 1983 по 1990 г ВНП США вырос в 1,6 раза. В то же время совокупная задолженность населения, государства и нефинансовых корпораций увеличилась в 2,2 раза и превысила 10 трлн.

418

долл., что почти в 2 раза больше валового национального продукта. К началу 90-х гг. задолженность населения до­стигла 3,7 трлн. долл, нефинансовых корпораций — 3,5 трлн. долл., а федеральный долг приблизился к 3 трлн. долл.

В условиях крупных бюджетных дефицитов и роста процентных платежей по государственным обязательствам казначейства стремятся максимально отодвинуть во време­ни выплату задолженности. С этой целью широко приме­няется практика конверсии государственных займов. Суть осуществляемых при этом мероприятий сводится к тому, чтобы отсрочить погашение займа, по возможности пре­вратить краткосрочные обязательства государства в средне-и долгосрочные обязательства. При этом могут использо­ваться различные методы. Казначейство может обменять (с согласия инвесторов) свои краткосрочные обязательства на средне- и долгосрочные бумаги. Оно может также выкупить свои краткосрочные обязательства за счет выпуска нового долгосрочного займа под более высокий процент. Такого рода мероприятия могут дать краткосрочный эффект и облегчить на время финансовое положение правительства, но они не могут способствовать сколько-нибудь прочной стабилизации бюджета, поскольку связаны, как правило, с дальнейшим увеличением процентных ставок и возраста­нием в конечном счете общей суммы задолженности.

Используя довольно сложный механизм управления го­сударственным долгом, казначейства могут привлекать ог­ромные по своим масштабам финансовые ресурсы для покрытия бюджетных дефицитов.

Однако целью государственного финансового регулиро­вания является не только достижение сбалансированности бюджета. Помимо этого, бюджетная и кредитно-денежная политика направлены на решение и более широких задач макроэкономического регулирования. К их числу относит­ся осуществление актициклической политики, регулирова­ние занятости, общего уровня платежеспособного спроса и деловой активности в целом.

В условиях недостаточного спроса и понижения общего уровня экономической активности, угрозы сползания эко­номики к кризису осуществляются меры по увеличению бюджетных расходов и снижению налогов. Форсирование государственных расходов увеличивает общий объем сово-

14*

419

купного спроса. Понижение налогов создает более благо­приятные условия для увеличения капиталовложений, осо­бенно средних и мелких компаний. При этом увеличение государственных расходов при снижении налогов неизбеж­но увеличивает дефицитность государственных бюджетов и создает предпосылки для усиления инфляционных про­цессов.

Возникновение такого рода излишков расходов над до­ходами получило название активных бюджетных дефицитов. В то же время дефициты, вызванные сокращением госу­дарственных доходов в результате падения экономической активности, получили название пассивных дефицитов.

Концепция дефицитного финансирования заняла вид­ное место в теоретических построениях экономистов нео-кейнсианского направления. Ее основные положения ши­роко использовались при разработке западными экономи­стами практических рекомендаций правительственным кругам при разработке моделей государственного регули­рования экономики в послевоенный период. Вместе с тем практическое осуществление идей дефицитного финанси­рования оказалось не столь эффективным, как ожидалось. Наиболее уязвимым местом этой концепции стало то, что ее применение значительно увеличило инфляционную не­устойчивость экономики, что особенно проявилось в 60-х — начале 70-х гг. Активные бюджетные дефициты не в меньшей степени способствовали монетизации долга, фак­тически бесконтрольному увеличению денежной массы и обесценению национальных валют. Таким образом, в дол­госрочном плане активные бюджетные дефициты могут при определенных условиях быть причиной снижения по­купательной способности населения и ослабления эффек­тивности воздействия на экономику государственных рас­ходов. В этих условиях одной из важнейших проблем государственного регулирования становится «охлаждение» экономики, борьба с так называемым инфляционным пе­регревом.

Сложность дефляционных (антифляционных) меропри­ятий заключается в том, что их осуществление предпола­гает сокращение государственных расходов, удорожание кредита, сжатие денежной массы. Все это в свою очередь способствует сдерживанию совокупного спроса, уменьше­нию капиталовложений, а значит, падению деловой актив­ности и увеличению безработицы.

420

Таким образом, проблема государственной задолженно­сти оказывается напрямую связанной со сложным комп­лексом проблем денежного обращения, бюджетной поли-таки, эффективностью государственного воздействия на экономическую активность и процессы в социальной сфе­ре.

<< | >>
Источник: Чепурин M. H.. КУРС ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ТЕОРИИ. 1996

Еще по теме § 3. Бюджетные дефициты:

  1. 12. 3. Бюджетный дефицит и бюджетный профицит. Государственный долг
  2. Статья 15.15.11. Нарушение сроков доведения бюджетных ассигнований и (или) лимитов бюджетных обязательств Комментарий к статье 15.15.11
  3. Субъекты государственного финансового контроля: Счетная палата РФ, Министерство финансов РФ, налоговые органы РФ, банковский контроль. Внутрихозяйственный контроль, аудиторский (независимый) финансовый контроль. Бюджетное право, бюджетная система, бюджетный процесс (общие понятия)
  4. Статья 15.15.9. Несоответствие бюджетной росписи сводной бюджетной росписи Комментарий к статье 15.15.9
  5. 1. Бюджетная система и бюджетный процесс
  6. Этапы процесса финансирования фискального дефицита
  7. Источники финансирования дефицита федерального бюджета Российской Федерации
  8. Глава 11. Мифология дефицита[20]
  9. Рыночное равновесие. Явления дефицита и избытка на рынке
  10. 2. Взаимодействие спроса и предложения. Ситуация равновесия, избытка и дефицита
  11. 9.4. Формирование расходов бюджета. Проблемы дефицита и профицита бюджета
  12. 1.2.3. Бюджетная классификация
  13. Рассматривая проблему «дефицита демократии», можно обнаружить, что практически у любой современной демократической системы наблюдаются три основные проблемы.
  14. 1.2.4. Принципы построения бюджетной системы РФ
  15. 4. Бюджетная политика государств
  16. 3.2. Комплексные бюджетные мероприятия
  17. План счетов бухгалтерского учета в бюджетных организациях
  18. 2.3.1. содержание бюджетной политики