4. Денежный рынок и денежное обращение. Количество денег, необходимое для обращения

Выяснив, что представляют собой спрос на деньги, предложение их, мы можем перейти к рассмотрению таких понятий, как денежный рынок и

денежное обращение.

Денежный рынок - рынок, на котором спрос на деньги и предложение денег определяют процентную ставку (или уровень процентных ставок).

Такой ценой равновесия является равновесная ставка процента — то есть цена уплачиваемая за использование денег.

Рис. 4.1. График денежного рынка

При наличии неравновесия на денежном рынке (отклонения в предло­жении денег) возможны две ситуации:

1) Уменьшение предложения денег с S_m до S_m1, с 200 млрд. до 150 (при равной ставке % = 5%) создает временную нехватку денег на денежном рынке.

50руб. х 100

------------------ = 5%

100 руб.

При более высокой процентной ставке количество денег, которое люди хотят иметь на руках, уменьшается. Следовательно, количество предло­женных и требуемых денег снова равно, но уже при более высокой про­центной ставке (7,5%).

2) Перемещение до S_m2 означает увеличение предложения денег (с 200 до 250), что создает спрос на облигации. Цена на них повышается, а процен­тная ставка падает, и на денежном рынке восстанавливается равновесие.

В западной экономической литературе к операциям на денежном рын­ке относят также сделки с краткосрочными ценными бумагами, то есть бумагами, срок погашения которых не превышает года.

В каком же состоянии находится денежный рынок России? К сожале­нию, он деформирован такими процессами, как спад промышленного про­изводства, монополистическое ценообразование, инфляция, рост не обес­печенных товарными массами денежных доходов населения, разрыв хо­зяйственных связей, и др. Все это не побуждает предприятия к активной производственной деятельности, происходит искажение их экономических интересов. Все больше кредитных вложений направляется не на произ­водство, а на краткосрочные сделки, как правило, купли-продажи.

Большое влияние оказывает на денежный рынок и обесценение денеж­ных доходов населения инфляция. Происходит не только уменьшение де­нежной наличности у населения, но и уменьшается часть дохода, оставля­емая в денежной форме. Это, в свою очередь, поднимает цены на товары. По оценкам специалистов, происходит в стране и замедление обраще­ния денег. Причина этого, прежде всего, в наруше­нии хозяйственных связей, в накапливании инфляционных ожиданий. О том, как можно преодолеть эти негативные моменты мы будем говорить в темах "Инфляция" и "Методы стабилизации денежного обращения".

Денежный рынок предполагает наличие денежного обращения. Денеж­ное обращение - непрерывное движение денег в сфере обращения, их функционирование в качестве средства обращения и платежа. Денежное обращение возникает вместе с появлением денег и постепенно развива­ется и совершенствуется. Государство монополизирует регулирование денежного оборота, подчиняет его своим целям. Денежное обращение всегда было обусловлено существованием товарного производства и то­варного обращения.

Существует два вида денежного обращения - безналичное и наличное.

Государство, монополизировав регулирование денежного обращения, берет на себя ответственность за полноценность денег, за сохранность доходов населения и т.д. Регулирование денежного обращения включает: определение объема денежной массы в каждый конкретный период; проведение мер по стабилизации денежного обращения. Остановимся подробнее на методах определения денежной массы в обращении.

В нашей экономической литературе существует точка зрения, что в обращении должно находиться такое количество денег, которое необхо­димо для реализации товаров и услуг, соотнесенное со скоростью оборо­та денег. Формула количества денег, необходимых для обращения, имеет такой вид:

Д= Р- К+П - ВП / С_о

где:

Д - количество денежных единиц, необходимых в данный период для обращения;

Р - сумма цен товаров, подлежащих реализации;

К - сумма цен товаров, платежи по которым выходят за рамки данного периода;

П - сумма цен товаров, сроки платежей по которым наступили;

ВП - сумма взаимопогашаемых платежей;

С_{0 -} скорость оборота денег.

Здесь следует отметить, что скорость оборота денег рассчитывается как сумма реализации, деленная на сумму денег, с помощью которых эта реализация осуществлена. Так, если в течении года 1000 руб. участвова­ли в 5 актах купли-продажи, то с их помощью было реализовано товаров на 5000 руб., если в 3 актах - на 3000 руб. Скорость оборота денег будет в первом случае 5000/1000=5; во втором 3000/1000=3.

В западной экономической литературе наиболее распространен под­ход к определению количества денег, необходимых для обращения на ос­нове уже известного нам уравнения И. Фишера (см. вопрос "Спрос на день­ги. Уравнения И. Фишера и Дж. Кейнса").