4. Денежный рынок и денежное обращение. Количество денег, необходимое для обращения
Выяснив, что представляют собой спрос на деньги, предложение их, мы можем перейти к рассмотрению таких понятий, как денежный рынок и
денежное обращение.
Денежный рынок - рынок, на котором спрос на деньги и предложение денег определяют процентную ставку (или уровень процентных ставок).
Процесс формирования на денежном рынке процентной ставки наглядно виден на графике, где кривые спроса на деньги Мдm и предложения денег Sm пересекаясь, образуют цену равновесия.Такой ценой равновесия является равновесная ставка процента — то есть цена уплачиваемая за использование денег.
Рис. 4.1. График денежного рынка
При наличии неравновесия на денежном рынке (отклонения в предложении денег) возможны две ситуации:
1) Уменьшение предложения денег с Sm до Sm1, с 200 млрд. до 150 (при равной ставке % = 5%) создает временную нехватку денег на денежном рынке.
Люди и учреждения пытаются получить больше денег, продавая облигации. Предложения облигаций увеличивается, это понизит цену облигаций и поднимет % ставку (с 5 до 7,5). Например, облигация стоимостью 1000 рублей, и предложение постоянного процента платежа в 50 руб. дают ежегодную ставку в размере 5%50руб. х 100
------------------ = 5%
100 руб.
При более высокой процентной ставке количество денег, которое люди хотят иметь на руках, уменьшается. Следовательно, количество предложенных и требуемых денег снова равно, но уже при более высокой процентной ставке (7,5%).
2) Перемещение до Sm2 означает увеличение предложения денег (с 200 до 250), что создает спрос на облигации. Цена на них повышается, а процентная ставка падает, и на денежном рынке восстанавливается равновесие.
(Подробнее этот вопрос студенты могут изучить в книге К. Макконнелла и С.Брю "Экономикс", т.1, гл. 15, стр. 273-274).В западной экономической литературе к операциям на денежном рынке относят также сделки с краткосрочными ценными бумагами, то есть бумагами, срок погашения которых не превышает года.
В каком же состоянии находится денежный рынок России? К сожалению, он деформирован такими процессами, как спад промышленного производства, монополистическое ценообразование, инфляция, рост не обеспеченных товарными массами денежных доходов населения, разрыв хозяйственных связей, и др. Все это не побуждает предприятия к активной производственной деятельности, происходит искажение их экономических интересов. Все больше кредитных вложений направляется не на производство, а на краткосрочные сделки, как правило, купли-продажи.
Большое влияние оказывает на денежный рынок и обесценение денежных доходов населения инфляция. Происходит не только уменьшение денежной наличности у населения, но и уменьшается часть дохода, оставляемая в денежной форме. Это, в свою очередь, поднимает цены на товары. По оценкам специалистов, происходит в стране и замедление обращения денег. Причина этого, прежде всего, в нарушении хозяйственных связей, в накапливании инфляционных ожиданий. О том, как можно преодолеть эти негативные моменты мы будем говорить в темах "Инфляция" и "Методы стабилизации денежного обращения".
Денежный рынок предполагает наличие денежного обращения. Денежное обращение - непрерывное движение денег в сфере обращения, их функционирование в качестве средства обращения и платежа. Денежное обращение возникает вместе с появлением денег и постепенно развивается и совершенствуется. Государство монополизирует регулирование денежного оборота, подчиняет его своим целям. Денежное обращение всегда было обусловлено существованием товарного производства и товарного обращения.
Существует два вида денежного обращения - безналичное и наличное.
Безналичные расчеты осуществляются путем зачета взаимных требований, перевода средств на счет получателя в кредитном учреждении, и др. Наличное денежное обращение предназначено для обслуживания индивидуальных расчетов граждан, предприятий, организаций с населением и др. И наличный, и безналичный денежный оборот проявляются через принятую в данном государстве денежную систему.Государство, монополизировав регулирование денежного обращения, берет на себя ответственность за полноценность денег, за сохранность доходов населения и т.д. Регулирование денежного обращения включает: определение объема денежной массы в каждый конкретный период; проведение мер по стабилизации денежного обращения. Остановимся подробнее на методах определения денежной массы в обращении.
В нашей экономической литературе существует точка зрения, что в обращении должно находиться такое количество денег, которое необходимо для реализации товаров и услуг, соотнесенное со скоростью оборота денег. Формула количества денег, необходимых для обращения, имеет такой вид:
Д= Р- К+П - ВП / Со
где:
Д - количество денежных единиц, необходимых в данный период для обращения;
Р - сумма цен товаров, подлежащих реализации;
К - сумма цен товаров, платежи по которым выходят за рамки данного периода;
П - сумма цен товаров, сроки платежей по которым наступили;
ВП - сумма взаимопогашаемых платежей;
С0 - скорость оборота денег.
Здесь следует отметить, что скорость оборота денег рассчитывается как сумма реализации, деленная на сумму денег, с помощью которых эта реализация осуществлена. Так, если в течении года 1000 руб. участвовали в 5 актах купли-продажи, то с их помощью было реализовано товаров на 5000 руб., если в 3 актах - на 3000 руб. Скорость оборота денег будет в первом случае 5000/1000=5; во втором 3000/1000=3.
В западной экономической литературе наиболее распространен подход к определению количества денег, необходимых для обращения на основе уже известного нам уравнения И. Фишера (см. вопрос "Спрос на деньги. Уравнения И. Фишера и Дж. Кейнса").
Еще по теме 4. Денежный рынок и денежное обращение. Количество денег, необходимое для обращения:
- 5.5 Денежная система: содержание и назначение. Эволюция денежного обращения и денег
- 13.ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА: СОДЕРЖАНИЕ И НАЗНАЧЕНИЕ. ЭВОЛЮЦИЯ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ И ДЕНЕГ
- Тема 15. Сущность денег. Денежная система и денежное обращение
- Закон денежного обращения. Взаимосвязь инфляции и денежного обращения
- 15.5. Понятие денежной массы, денежные агрегаты, показатели денежного обращения
- 14.1. Денежное обращение и проблема равновесия на денежном рынке
- Тема 10. Денежное обращение и банковская система национальной экономики. Денежно-кредитная политика
- 4.7. Деньги, денежное обращение, денежно-кредитная и финансовая политика
- Рынок денег. Равновесие денежного рынка.
- Раздел IY Денежный рынок. Кредитно – денежные отношения Глава 9. Деньги, денежное хозяйство
- 1. Современное денежное обращение
- Глава 11. ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА