1.1.Участники рынка ценных бумаг

В условиях рыночной экономики организация является участником различных видов рынков в зависимости от того, какой вид товара, работы, услуги она предлагает. Переход товарно-материальных ценностей, работ, услуг происходит от производителей к потребителям на товарном рынке.

Принимая во внимание различные формы, в которых денежные ресурсы обращаются на финансовом рынке в его составе можно выделить рынок банковских кредитов и рынок ценных бумаг (рис.1).

Рис.1.

Особенностью этого вида товара (ценных бумаг) является то, что он имеет определенную номинальную стоимость (указана на сертификате), обращается на рынке ценных бумаг в оценке по рыночной стоимости, по цене купли-продажи.

Для целей бухгалтерского учета важно различать периоды обращения ценных бумаг:

· Первичный, в течение которого осуществляется эмиссия и первичное размещение;

· Вторичный, который включает в себя различные сделки по купле-продаже, залоговые операции, погашение.

Основные экономические характеристики ценной бумаги:

1. ликвидность.

2. доходность

3. курс ценной бумаги (котировка) – по отдельным ценным бумагам выражается в денежной форме (акции), по облигациям – в процентах.

Основные требования к ценным бумагам:

- определенный формат;

- четкость изображения;

- размер полей;

- качество бумаги;

- способ печати;

- расположение определенных реквизитов;

- степень защиты бланков от подделок.

В основе ценных бумаг лежит хозяйственный договор:

· облигации и банковского сертификата – договор займа;

· варрант – договор хранения;

· опцион, фьючерс, товарный вексель – договор поставки;

· коносамент – договор морской перевозки.

Эмитент – юридическое лицо (группа юридических лиц, объединенных договором) либо уполномоченные органы исполнительной государственной власти или местного самоуправления, выпускающие (эмитирующие) ценные бумаги и несущие от своего имени обязательство перед владельцами ценных бумаг по реализации прав, с которыми связано имущественное содержание этих ценных бумаг.

Состав эмитентов представлен на рис.2.

Рис. 2 Эмитенты ценных бумаг

Инвестор – физическое или юридическое лицо, приобретающее ценные бумаги от своего имени и за свой счет и получающее на них право собственности.

Состав инвесторов представлен на рис.3.

Рис.3 Инвесторы ценных бумаг

Непосредственную работу по продаже, покупке, хранению ценных бумаг обычно ведут профессиональные организации – юридические лица, граждане, зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые могут осуществлять следующие виды деятельности на рынке ценных бумаг:

o брокерская деятельность, в процессе которой брокер совершает гражданско-правовые сделки с ценными бумагами за счет заинтересованных лиц;

o дилерская деятельность, в процессе которой дилер совершает гражданско-правовые сделки с ценными бумагами от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки, продажи определенных ценных бумаг с обязательством их продать и купить по объявленным ценам;

o деятельность по управлению ценными бумагами.

o депозитарная деятельность, в процессе которой депозитарий оказывает услуги за вознаграждение по учету прав на ценные бумаги и их хранению в течение определенного периода времени, переданные ему во владение и принадлежащие другому лицу на праве собственности, в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц;

o деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Она осуществляется держателем реестра (регистратором), которым может быть эмитент или профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющим сбор, фиксацию и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра.

В соответствии с федеральным законом № 208-ФЗ от 26.12.95г. «Об акционерных обществах» (с учетом изменений) акционерные общества, в которых число акционеров владельцев обыкновенных акций более 500, обязаны поручить ведение и хранение реестра акционеров специализированному регистратору.

o Деятельность инвестиционных компаний, т.е. организаций, осуществляющих выпуск акций с целью мобилизации денежных средств инвесторов и их вложения от своего имени в ценные бумаги, а также на банковские счета и во вклады (чековые, инвестиционные фонды).