<<
>>

9.1.2. Порядок заключения сделки

Игра на бирже для физического лица представляет собой следующий процесс.

На компьютере, подключенном к интернет, устанавливается программа – биржевой терминал. Когда все технические вопросы решены и терминал установлен, начинается самое главное.

Для того чтобы купить или продать акции, трейдер с помощью биржевого терминала выставляет в биржу заявку с указанием акции, числа лотов и желаемой цены покупки или продажи. Заявка идет на биржу, там автоматически проверяется, нет ли встречных заявок с указанной ценой или лучшей (т. е. например для покупки ищутся заявки на продажу с ценой равной или меньшей, чем указано в заявке). Если такая встречная заявка найдена, происходит сделка. Если встречных заявок по такой цене нет, заявка остается в базе данных биржи и ждет, пока не появится подходящая встречная заявка или пока трейдер ее не отменит.

Наблюдая за изменением цен акций на биржевом терминале, трейдер выбирает самый удобный момент для покупки, так как предполагает, что в дальнейшем будет рост курса акций определенной компании. Если через определенное время цена акции повышается, то трейдер принимает решение продать эти акции. Для этого вводится в терминале заявка, теперь уже на продажу. Разница между ценой продажи и ценой покупки и составит прибыль трейдера. За вычетом, конечно, комиссий биржи и брокера.

Каждое движение цены на рынке имеет под собой какой‑то конкретный набор причин и поводов, однако на цену влияет так много разных факторов, что предсказать, что с ней будет происходить, абсолютно невозможно. Да этого и не требуется. Чтобы избежать возможных потерь при разных ситуациях на рынке, лучше заранее продумать уровень цен, на котором позиция будет закрыта, если цена пойдет против вас. А еще лучше воспользоваться имеющейся в терминале “стоп‑заявкой” (stop‑loss). В этом случае позиция будет закрыта автоматически, как только цена достигнет установленного в заявке уровня.

На бирже осуществляются следующие виды сделок:

– длинная (лонг, англ. – long ) – покупка актива с целью последующей продажи по более высокой цене. Название не связано с продолжительностью сделки – она может длиться и несколько секунд, и несколько лет;

– короткая (шорт, англ. short ) – продажа взятого в долг актива с целью последующей покупки по цене ниже цены продажи и возвращения долга в натуральной форме. Название не связано с продолжительностью сделки. Подобные сделки возможны при маржинальной торговле.

Лонг и шорт – это противоположные позиции. Если у вас акций положительное число, вы по ним в лонге, а если отрицательное, вы по ним в шорте.

Сделки на бирже осуществляются по заявкам клиентов‑инвесторов. Свои заявки инвесторы делают с помощью так называемых поручений, в которых должны быть следующие сведения о сделке: тип (покупка или продажа), цена, объем и др. Обязательным требованием при проведении сделок с ценными бумагами является процесс заключения договоров купли‑продажи, мены, дарения, отступного и т. п.

Договор купли‑продажи – это только начало целой серии сложных комплексных процедур, которые должны быть осуществлены прежде, чем сделка подойдет к своему логическому завершению – моменту, когда ценные бумаги окажутся наконец в собственности покупателя, а денежные средства окончательно поступят в распоряжение продавца. Данный договор может заключаться непосредственно между инвесторами и лицами, которые владеют этими бумагами, или через посредников‑брокеров (инвестиционные компании, банки и др.). За организацию и проведение операций с ценными бумагами брокеры получают вознаграждение в виде комиссии. В договоре обе стороны определяют свои права и обязанности. Покупатель приобретает право требовать поставки причитающегося ему количества ценных бумаг и одновременно становится обязанным уплатить соответствующую денежную сумму. Продавец становится обязанным поставить ценные бумаги и приобретает право требовать причитающуюся ему денежную сумму.

Их обязанности будут исполнены и требования удовлетворены только на последнем этапе сделки. Инвестору следует знать, что право собственности на покупаемые бумаги переходит к новому владельцу не в момент заключения сделки куплипродажи, а только в момент ее исполнения. До этого на протяжении всех этапов сделки владельцем продаваемых ценных бумаг все еще остается продавец.

Для совершения операций брокером на бирже при покупке или продаже ценных бумаг существуют два основных типа приказов, принимаемых биржей:

– приказ по рынку (рыночная заявка) – означает купить (продать) по текущей рыночной цене, т. е. по цене лучших предложений на продажу (покупку). Данный тип поручений имеет смысл давать исключительно по высоколиквидной ценной бумаге. В противном случае возможны потери за счет высоких спрэдов;

– лимитированный приказ (лимитированная заявка) – означает купить или продать по заданной цене или лучше. Если встречных заявок, удовлетворяющих данной цене, нет, то заявка ждет своего покупателя или продавца.

Данные приказы просто транслируются брокером на биржу, где они могут храниться до окончания торговой сессии.

<< | >>
Источник: В.А. Зверев, А.В. Зверева, С.Г. Евсюков, А. В. Макеев.. Рынок ценных бумаг. 2016

Еще по теме 9.1.2. Порядок заключения сделки:

  1. Крупные сделки и сделки с заинтересованностью в практике деятельности корпораций
  2. Крупные сделки и сделки, В СОВЕРШЕНИИ КОТОРЫХ ИМЕЕТСЯ ЗАИНТЕРЕСОВАННОСТЬ
  3. Крупные сделки и сделки, в совершении которых имеется заинтересованность
  4. Последствия недействительности сделки и части сделки
  5. Понятие, предмет и порядок заключения фьючерсного договора
  6. Порядок заключения и исполнения договоров
  7. 123. Порядок заключения контракта
  8. Порядок заключения договоров на ярмарке
  9. 21.2. Порядок и условия заключения и расторжения брака
  10. 12.4. Понятие, содержание и порядок заключения договора
  11. §2. Форма, порядок заключения и условия акционерного соглашения
  12. 3.1 Порядок заключения договора управления многоквартирным домом
  13. 51.Основания, порядок назначения экспертизы. Виды экспертных заключений.
  14. 2.7. Порядок и условия заключения договоров в ходе размещения эмиссионных ценных бумаг
  15. Порядок и условия заключения соглашения об оказании юридической помощи
  16. ! Задание 7.4. Изучите в Трудовом кодексе раздел, посвященный коллективному договору. Как регламентируется порядок его заключения?