Форвардная цена валюты.
Форвардная цена валюты основана на так называемом паритете процентных ставок, который гласит: инвестор должен получать одинаковый доход от размещения средств под процент без риска как в национальной, так и в иностранной валюте.
Допустим, что курс спот рубля к доллару (прямая котировка) равен 1 долл. = S руб., ставка без риска по рублёвому депозиту составляет
, а по долларовому 
. Инвестор планирует разместить средства на депозите на время t. Перед ним два вариант. Во-первых, разместить сумму S на рублёвом депозите и получить по завершении периода t средства в размере: 
руб.
Во-вторых, конвертировать сумму S в 1 долл., разместить его под ставку на период t и по завершении конвертировать полученные средства в сумме:
долл.
в рубли по некоторому форвардному курсу F.
Оба варианта должны принести инвестору одинаковый результат. В противном случае возникает возможность совершить арбитражную операцию. Поэтому можно записать, что
Отсюда
Пример.
Курс доллара равен 26 руб., ставка без риска на три месяца по рублёвому депозиту - 15%, по долларовому – 6%. Определить трёхмесячный форвардный курс.
Решение.
Еще по теме Форвардная цена валюты.:
- Форвардная цена и цена форвардного контракта на активы, не выплачивающие дохода
- 3.2. Цена поставки, форвардная цена, цена форвардного контракта
- Уклонение от исполнения обязанностей по репатриации денежных средств в иностранной валюте или валюте Российской Федерации (ст. 193 УК РФ)
- Совершение валютных операций по переводу денежных средств в иностранной валюте или валюте Российской Федерации на счета нерезидентов с использованием подложных документов (ст. 1931 УК РФ)
- Форвардные контракты
- 2.2 Определение форвардной цены
- Соглашение о форвардной ставке.
- 3.1. Общая характеристика форвардного контракта
- 2.1 Общая характеристика форвардного контракта
- 8.3. ВАЛЮТА И ВАЛЮТНЫЕ КУРСЫ
- Конвертируемость валюты
- Покупка и продажа иностранной валюты.
- Глава 2 ФОРВАРДНЫЕ КОНТРАКТЫ
- 3. Форвардные контракты (Тема 2).
- Котировка валют и валютный курс.
- § 66. Формы конвертируемости валют и условия их формирования