<<
>>

Глобальные индексы

Индексы существуют для абсолютного большинства рынков акций. Несмотря на то, что на местных (локальных) рынках они являются признанными ориентирами, при сравнении положения дел на разных локальных рынках возникают затруднения из-за разницы в методиках построения индексов.

Чтобы устранить затруднения, были разработаны семейства глобальных индексов, рассчитываемых по единой методике для каждого сектора рынка. Широко известны семейства FT/S&P-Actuaries World Indexes и Dow Jones World Stock Index.

Индекс MSCI. В настоящее время у глобальных инвесторов наибольшим авторитетом пользуется индекс MSCI (Morgan Stanley Capital International). На него ориентируются фонды с капиталом, оцениваемым в 3 трлн долл. Это один из немногих популярных индексов, рассчитываемых не независимой организацией, а инвестиционным банком — участником рынка (Morgan Stanley Dean Witter). Способность быстро реагировать на изменение обстановки здесь оказалась ценнее, чем независимость. Кроме индексов отдельных стран, в семейство входят региональные индексы, из которых наиболее известны EAFE (Европа, Австралия и Дальний Восток) и Emerging Markets (развивающиеся рынки).

Индекс Emerging Markets, в свою очередь, подразделяется на несколько субрегиональных семейств. В одно из них, а именно EMEA (Восточная Европа, Ближний Восток и Африка), входит и российский рынок. На 30 ноября 2001 г. вес России в Emerging Markets составлял 2,54%, в EMEA — 12,9%. Вначале индекс был взвешен просто по капитализации, но с 31 мая 2002 г. при расчете весов из общего количества выпущенных акций будут вычитаться пакеты, принадлежащие государству, менеджменту и стратегическим инвесторам. Останутся только акции, находящиеся в свободном обращении.

Индекс S&P/IFC. IFC (Международная финансовая корпорация) является дочерней организацией Всемирного банка и считается независимой организацией.

С помощью S&P's она рассчитывает индексы S&P/IFCI (инвестиционный), S&P/IFCG (глобальный), а также S&P/IFCF (пограничный), в который входят совсем уж низкоразвитые рынки. Инвестиционный индекс разрабатывался специально под нужды международных инвесторов — при расчете капитализации учитываются ограничения, накладываемые на нерезидентов. Поэтому до тех пор, пока закон ограничивает долю нерезидентов (например, в РАО ЕЭС — 25%), при расчете весов будет использоваться только доля, доступная нерезидентам (вес РАО ЕЭС в индексе — 25% от капитализации). Кроме того, вычитаются пакеты акций, принадлежащие государству, и пакеты, находящиеся в перекрестной собственности.

Для глобального индекса ограничения для нерезидентов не учитываются, и вообще правила допуска менее строги, поэтому туда входит большее количество акций. На 31.10.01 доля России в инвестиционном индексе составляла 4,18%, в глобальном — 4,43%.

Российские индексы

Несмотря на относительную молодость российского фондового рынка, многие российские компании и биржи успели обзавестись каждая своим индексом. До сегодняшнего дня удалось дожить лишь сильнейшим. Первыми индикаторами рынка ценных бумаг в России были индексы ROS-30 инвестиционного банка CS First Boston и индекс агентства Скейт Пресс. Несколько позже на этот рынок вышло агентство AK&M с целой серией индексов. Следующим из ведущих появился индекс РТС. На информационных лентах представлен также индекс The Moscow Times Index (MTMS).

Индексы семейства S&P/RUX

Индекс S&P/RUX рассчитывается по методике, победившей в конкурсе на лучшую методику расчета фондового индекса, проводившемся ФКЦБ России. Индекс S&P/RUX рассчитывается в рублевом и валютном (долларовом) значениях 1 раз в минуту. Инвестиционные индексы S&P/RUIX и S&P/RUIX-OIL отражают динамику котировок наиболее ликвидных российских акций, обращающихся на Фондовой бирже РТС, и являются базовым активом для фьючерсных контрактов в FORTS (Фьючерсы и Опционы в РТС).

Инвестиционные индексы рассчитываются в режиме реального времени. Общий контроль и внесение изменений в методику расчета всех трех индексов осуществляет индексное агентство "РТС-Интерфакс".

Список акций сводного индекса S&P/RUX действителен с 15 апреля 2005 года

Акция Код Количество акций Торговая площадка Отрасль
1 Аэрофлот, об. AFLT 1 110 616 299 РТС транспорт
2 Архэнерго, об. ARHE 1 715 146 860 -//- энергетика
3 АвтоВАЗ, об. AVAZ 27 194 624 -//- машиностроение
4 АвтоВАЗ, пр. AVAZP 4 930 340 -//- машиностроение
5 АНК Башнефть, об. BANE 170 169 754 -//- нефтегазовая
6 АНК Башнефть, прив. BANEP 34 622 686 -//- нефтегазовая
7 Башкирэнерго, об. BEGY 1 042 667 488 -//- энергетика
8 Челябинский трубопрокат. з-д, об. CHEP 472 382 880 -//- черная металлургия
9 Северсталь, об. CHMF 22 074 192 -//- черная металлургия
10 РАО ЕЭС России, об. EESR 41 041 753 984 -//- энергетика
11 РАО ЕЭС России, прив. EESRP 2 075 149 384 -//- энергетика
12 Сибирьтелеком, об. ENCO 12 011 401 829 -//- связь
13 Сибирьтелеком, прив. ENCOP 3 908 420 014 -//- связь
14 ЦентрТелеком, об. ESMO 1 578 006 833 -//- связь
15 ЦентрТелеком, прив. ESMOP 525 992 822 -//- связь
16 Дальсвязь, об. ESPK 95 581 421 -//- связь
17 ГАЗ, об. GAZA 5 639 616 -//- машиностроение
18 ГМК Норильский никель, об. GMKN 213 905 884 -//- цветная металлургия
19 Газпром, об. GSPBEX 23 673 512 900 ФБ "СПб"/РТС нефтегазовая
20 Иркутскэнерго, об. IRGZ 4 766 807 700 РТС энергетика
21 КамАЗ, об. KMAZ 785 747 574 -//- машиностроение
22 Костромская ГРЭС, об. KSGS 2 771 095 090 -//- энергетика
23 Южтелеком, об. KUBN 2 960 512 964 -//- связь
24 Южтелеком, прив. KUBNP 972 151 838 -//- связь
25 Оргсинтез, Казань, об. KZOS 1 785 114 000 -//- нефтехимия
26 ЛУКОЙЛ, об. LKOH 850 563 255 -//- нефтегазовая
27 Ленэнерго, об. LSNG 766 035 008 -//- энергетика
28 Челябинский меткомбинат, об. MECH 3 161 965 -//- черная металлургия
29 Славнефть-Мегионнефтегаз, об. MFGS 99 474 705 -//- нефтегазовая
30 Славнефть-Мегионнефтегаз, прив. MFGSP 33 056 875 -//- нефтегазовая
31 Московская ГТС, об. MGTS 79 829 200 -//- связь
32 Мосэнерго, об. MSNG 28 267 726 000 -//- энергетика
33 ВолгаТелеком, об. NNSI 245 969 590 -//- связь
34 ВолгаТелеком, прив. NNSIP 81 983 404 -//- связь
35 Нижнетагильский меткомбинат, об. NTMK 1 310 002 966 -//- черная металлургия
36 Уралмаш-Ижора, об. OMZZ 35 350 000 -//- машиностроение
37 Оренбургнефть, об. ORNB 66 060 625 -//- нефтегазовая
38 Оренбургнефть, прив. ORNBP 21 773 125 -//- нефтегазовая
39 Пивоваренная компания Балтика, об. PKBA 117 160 690 -//- пищевая
40 РИТЭК, об. RITK 99 750 000 -//- нефтегазовая
41 Ростелеком, об. RTKM 728 696 320 -//- связь
42 Ростелеком, прив. RTKMP 242 831 469 -//- связь
43 Сберегательный банк РФ, об. SBER 19 000 000 -//- банк
44 СИБНЕФТЬ, об. SIBN 4 741 299 639 -//- нефтегазовая
45 Сургутнефтегаз, об. SNGS 35 725 994 705 -//- нефтегазовая
46 Сургутнефтегаз, прив. SNGSP 7 701 998 235 -//- нефтегазовая
47 Северо-Западный Телеком, об. SPTL 735 917 222 -//- связь
48 Северо-Западный Телеком, прив. SPTLP 202 022 788 -//- связь
49 Татнефть, об. TATN 2 178 690 700 -//- нефтегазовая
50 Татнефть, прив. TATNP 147 508 500 -//- нефтегазовая
51 Транснефть, прив. TRNFP 1 554 875 -//- нефтегазовая
52 Уфимское моторостроит. объедин., об. UFMO 266 106 022 -//- машиностроение
53 Уфанефтехим, об. UFNC 275 330 608 -//- нефтехимия
54 Уралкалий, об. URKA 2 124 390 000 -//- химия
55 Уралсвязьинформ, об. URSI 32 298 782 020 -//- связь
56 Уралсвязьинформ, прив. URSIP 7 835 941 286 -//- связь
57 ЮКОС, об. YUKO 2 700 488 885 -//- нефтегазовая

<< | >>
Источник: Шихвердиев А.П.. Компании на рынке ценных бумаг. 2006

Еще по теме Глобальные индексы:

  1. 8. 4. Номинальный и реальный ВВП. Индексы цен. Дефлятор ВВП. Индексы потребительских цен и цен производителей.
  2. Индексы российских бирж
  3. 4.2.1. Биржевые и фондовые индексы
  4. Отраслевые индексы AK&M:
  5. 4.2.1.2. Индексы вексельного рынка
  6. Наиболее употребляемые индексы
  7. Фондовые индексы
  8. 6.7. Фьючерсы на биржевые индексы на срочном рынке
  9. Номинальный и реальный ВНП. Ценовые индексы
  10. 37. Индекс рентабельности инвестиций
  11. Практически используемые в России потребительские корзины и соответствующие индексы инфляции
  12. Возможности использования индекса инфляции в экономических расчетах