<<
>>

Мировая и национальные валютные системы их элементы

Валютная система - форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями. Определение валютной системы можно рассматривать с различных точек зрения.

С экономической точки зрения валютная система представляет собой совокупность валютно-экономических отношений, исторически сложившихся на основе интернационализации хозяйственных связей.

С организационно-правовой - это государственно-правовая форма организации валютных отношений страны, сложившаяся исторически на основе интернационализации хозяйственных связей и закрепленная национальным законодательством с учетом норм международного права.

Различают национальную, региональную, мировую, валютную системы. Исторически вначале возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы.

Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.

Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой - формой организации международных валютных отношений, закрепленной межгосударственными соглашениями. Мировая валютная система сложилась к середине XIX в. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой валютной системы.

Мировая валютная система базируется на функциональных формах мировых денег.

Мировыми называются деньги, которые обслуживают международные отношения (экономические, политические, культурные). Эволюция функциональных форм мировых денег повторяет с некоторым отставанием путь развития национальных денег - от золотых к кредитным. В результате этой закономерности мировая валютная система в XX в. базируется на одной или нескольких национальных валютах ведущих стран (в традиционной или евровалютной форме) или международной валютной единице.

Связь и различие национальных и мировой валютных систем проявляются в их элементах (табл. 1.1).

Первыми мировыми деньгами выступало золото. Далее ими стали национальные валюты ведущих мировых держав (кредитные деньги). В настоящее время в этом качестве также распространены композиционные, или фидуциарные (основанные на доверии к эмитенту), деньги. К ним относятся международные и региональные платежные единицы (СДР и ЭКЮ).

Таблица 1.1

Основные элементы национальной и мировой валютных систем

Национальная валютная система _________________ Мировая валютная система__________________
Национальная валюта_____________ Резервные валюты, международные счетные валютные единицы_____
Условия конвертируемости национальной валюты_____________ Условия взаимной конвертируемости валют
Паритет национальной валюты______ Унифицированный режим валютных паритетов___________________
Режим курса национальной валюты Регламентация режимов валютных курсов_______________________
Наличие или отсутствие валютных ограничений, валютный контроль Межгосударственное регулирование валютных ограничений
Национальное регулирование международной валютной ликвидности страны_________________________ Межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности
Регламентация использования международных кредитных средств обращения______________________ Унификация правил использования международных кредитных средств обращения
Регламентация международных расчетов страны_________________ Унификация основных форм международных расчетов
Режим национального валютного рынка и рынка золота___________________ Режим мировых валютных рынков и рынков золота
Национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны_________________________ Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование

Примечание: сост.

по [13].

Валюта - это не новый вид денег, а особый способ их функционирования, когда национальные деньги опосредуют международные торговые и кредитные отношения.

Различают понятия «национальная валюта» и «иностранная валюта» (табл. 1.2). Под национальной валютой понимается установленная законом денежная единица данного государства. К иностранной валюте относят иностранные банкноты и монеты, а также требования, выраженные в иностранных валютах в виде банковских вкладов, векселей или чеков.

Особой категорией конвертируемой национальной валюты является резервная (ключевая) валюта, которая выполняет функции международного платежного и резервного средства, служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран, широко используется для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют стран - участниц мировой валютной системы.

Статус резервной валюты дает преимущества стране-эмитенту: возможность покрывать дефицит платежного баланса национальной валютой, содействовать укреплению позиций национальных экспортеров в конкурентной борьбе на мировом рынке. В то же время выдвижение валюты страны на роль резервной возлагает определенные обязанности на ее экономику: необходимо поддерживать относительную стабильность этой валюты, не прибегать к девальвации, валютным и торговым ограничениям.

Международная счетная валютная единица используется как условный масштаб для соизмерения международных требований и обязательств, установления валютного паритета и курса, как международное платежное и резервное средство.

Таблица 1.2

Классификация валют

______________ Критерий______________ ______________________ Виды валют_______________________
1. По статусу валюты Национальная; иностранная; международная; региональная; евровалюта____________________________________________
2.
По отношению к валютным запасам
Резервная
страны_____________________________ Прочие валюты_________________________________________
3. По режиму применения Свободно конвертируемая; частично конвертируемая (внешне конвертируемая, внутренне конвертируемая); неконвертируемая
4. По видам валютных операций Валюта цены контракта; валюта платежа; валюта кредита; валюта клиринга; валюта векселя_________________________________
5. По отношению к курсам других валют Сильная (твердая)

Слабая (мягкая)_________________________________________

6. По материально-вещественной форме Наличная

Безналичная____________________________________________

7. По принципу построения____________ «Корзинного» типа; обычная______________________________

Следующий элемент валютной системы - степень конвертируемости валюты, т.е. способность валюты обмениваться на другие иностранные валюты.

Степень конвертируемости валюты определяется состоянием и типом экономики. В наиболее широком смысле конвертируемость национальной валюты представляет механизм прямой связи внутреннего рынка с мировым, что подразумевает подлинно многосторонний характер торговли и достаточную степень открытости экономики для внешней конкуренции. Прежде конвертируемость означала свободу размена национальной валюты на золото, а сегодня главным ее признаком стал уровень валютных ограничений.

Элементом валютной системы является валютный паритет — соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке. При монометаллизме — золотом или серебряном — базой валютного курса выступает монетный паритет, т.е. соотношение денежных единиц разных стран по их металлическому содержанию.

Он совпадал с понятием валютного паритета.

Режим валютного курса также является элементом валютной системы. Различают фиксированные валютные курсы, колеблющиеся в узких рамках, плавающие курсы, изменяющиеся в зависимости от рыночного спроса и предложения валюты, а также их разновидности.

При золотом монометаллизме валютный курс опирался на золотой паритет (соотношение валют по их официальному золотому содержанию) и стихийно колебался вокруг него в пределах золотых точек. Классический механизм золотых точек действовал при двух условиях: свободная купля-продажа золота и его неограниченный вывоз. Пределы колебаний валютного курса фактически не превышали ± 1% паритета. С отменой золотого стандарта механизм золотых точек перестал действовать.

Элементом валютной системы является наличие или отсутствие валютных ограничений. Ограничения операций с валютными ценностями служат также объектом межгосударственного регулирования через МВФ.

Регулирование международной валютной ликвидности как элемента валютной системы сводится к обеспеченности международных расчетов необходимыми платежными средствами. Международная валютная ликвидность (МВЛ) — способность страны (или группы стран) обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами.

С точки зрения всемирного хозяйства международная валютная ликвидность означает совокупность источников финансирования и кредитования мирового платежного оборота и зависит от обеспеченности мировой валютной системы международными резервными активами, необходимыми для ее нормального функционирования. МВЛ характеризует состояние внешней платежеспособности отдельных стран или регионов. Основу внешней ликвидности образуют золотовалютные резервы государства. Различают количественные и качественные аспекты ликвидности.

Количественный характеризует масштабы ликвидных резервов, используемых для урегулирования требований и обязательств. Качественный определяет степень их пригодности для выполнения функции мировых денег.

Структура МВЛ включает в себя следующие компоненты:

- официальные валютные резервы стран;

- официальные золотые резервы;

- резервную позицию в МВФ;

- СДР и ЭКЮ.

Международная валютная ликвидность выполняет три функции:

- является средством образования ликвидных резервов;

- служит средством международных платежей;

- выступает в качестве средства валютной интервенции.

Основную часть МВЛ составляют официальные золотовалютные резервы, т.е. запасы золота и иностранной валюты центрального банка и финансовых органов страны.

Особое место в международной валютной ликвидности занимает золото. Оно используется как чрезвычайное средство покрытия международных обязательств путем продажи на рынке за необходимую иностранную валюту или передачи кредитору в качестве залога при получении иностранных займов. При определении деноминации резервов центральные банки руководствуются следующим правилом: необходимо размещать валютные ресурсы в валюту, являющуюся резервной по отношению к национальной.

Ликвидные позиции страны-должника характеризуются показателем отношения золотовалютных резервов страны к сумме внешнего долга или сумме товарного импорта.

Собственные резервы образуют безусловную ликвидность. Ею центральные банки распоряжаются без ограничения. Заемные ресурсы составляют условную ликвидность. К их числу относят кредиты центральных иностранных и частных банков, а также МВФ. Использование заемных ресурсов связано с выполнением определенных требований кредитора.

1.4.

<< | >>
Источник: Т.Е. ДАНИЛОВСКИХ И.А. КУЗЬМИЧЕВА. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ. Учебное пособие для бакалавров по направлению Экономика. Владивосток, 2014. 2014

Еще по теме Мировая и национальные валютные системы их элементы:

  1. 8.1. Мировая валютная система: сущность, ВИДЫ, ЭЛЕМЕНТЫ
  2. 1. Национальная и мировая валютная система
  3. 6.1. Валютные отношения - главный элемент международной валютно-финансовой системы
  4. Эволюция мировой валютной системы
  5. 3.1. Мировая валютная система
  6. 2.1 Эволюция мировой валютной системы
  7. 6.2. Эволюция мировой валютной системы
  8. Этапы формирования мировой валютной системы.
  9. Этапы формирования мировой валютной системы
  10. 23.1. Сущность и этапы становления мировой валютно-финансовой системы
  11. Этапы развития мировой валютной системы.
  12. Тема 8. Мировая валютная система
  13. Тема 23. Мировая валютно-финансовая система