<<
>>

Модель специализированных ипотечных банков

Специализированные ипотечные банки созданы в основном в европейских странах, прежде всего в Германии, Дании, Швеции, Польше, а также в других странах, где принято соответствующее законодательство.

Ипотечные банки - это, как правило, узкоспециализированные кредитные институты, которые предоставляют долгосрочные ипотечные жилищные кредиты населению за счет средств, привлекаемых на основе эмиссии ипотечных облигаций, обеспеченных выданными ипотечными кредитами.

Специализированные ипотечные банки используют средства, привлекаемые от различных инвесторов, включая как крупных институциональных инвесторов - пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные компании и другие организации, так и отдельных частных инвесторов - небольшие компании и физические лица. Ипотечные банки, как правило, обладают эксклюзивным правом выпускать ипотечные облигации, которые имеют высокий рейтинг, признаются инвесторами как надежные, высоколиквидные финансовые инструменты и потому размещаются по относительно низким ценам.

Надежность ипотечных облигаций обеспечивается жесткими законодательными рамками, накладывающими достаточно строгие ограничения как по активным, так и по пассивным операциям ипотечных банков, а также регулирующими условия предоставления ипотечных кредитов и выпуска ипотечных облигаций.

В настоящее время в большинстве европейских стран существуют законы об ипотечных банках, которые специализируются на выпуске ипотечных облигаций, обеспеченных ипотечными активами этих банков. При этом в связи с унификацией законодательства стран ЕС идет процесс пересмотра и отмены специального законодательства, регулирующего деятельность ипотечных банков (например, в Германии).

В Германии в 2006 г. общая сумма обязательств по ипотечным облигациям (Pfandbrief), выпущенным немецкими ипотечными банками, составляла 223 306 млрд.

евро*(3). Немецкие ипотечные облигации до недавнего времени могли выпускаться только специализированными институтами - ипотечными банками. В июле 2005 г. в Закон об ипотечных банках Германии были внесены изменения, суть которых состоит в снятии ограничений на выпуск ипотечных ценных бумаг универсальными банками.

Основная часть банковских активов обеспечена ипотекой или государственными либо муниципальными гарантиями по кредитам, предоставляемым на рынке общественному сектору (для развития инфраструктуры городов и т.п.). Обеспечение по ипотечным облигациям в случае банкротства ипотечного банка-эмитента выводится из конкурсной массы. Таким образом, интересы держателей ипотечных облигаций удовлетворяются вне очереди.

Доверие участников рынка ипотечных облигаций в Германии обеспечивается также за счет:

- ограничения круга банковских операций для ипотечных банков, запрета на выполнение общих банковских операций, включая привлечение депозитов от физических и юридических лиц;

- нормативного регулирования действий ипотечных банков по так называемым разрешенным сделкам, обеспечивающим минимизацию возможных рисков;

- создания мер государственного надзора с целью предотвращения нарушений в деятельности ипотечных банков;

- ограничения на предоставление кредитов, которые не обеспечены первичной ипотекой либо государственной (муниципальной) гарантией;

- законодательного ограничения на отношение размера кредита к оценочной стоимости залога на уровне, не превышающем 60%;

- использования методики оценки стоимости недвижимости (так называемой залоговой стоимости), основанной на чрезвычайно консервативном подходе.

В Европе роль государства состоит не только в жесткой регламентации, но и в надзоре за деятельностью специализированных ипотечных кредитных организаций. Там, где получила распространение модель ипотечных банков, государством также был создан благоприятный режим размещения ипотечных облигаций в пенсионных фондах и страховых компаниях.

<< | >>
Источник: Копейкин А.Б., Рогожина Н.Н., Туктаров Ю.Е.. Ипотечные ценные бумаги. 2008

Еще по теме Модель специализированных ипотечных банков:

  1. Модель специализированных депозитно-кредитных институтов
  2. Модель вторичного рынка ипотечных кредитов
  3. Модель универсальных банков
  4. Существуют следующие виды ипотечных ценных бумаг: облигации с ипотечным покрытием и ипотечные сертификаты участия.
  5. 1.3. Использование различных моделей финансирования ипотечных жилищных кредитов
  6. 1.2. Характеристика основных моделей привлечения ресурсов в сферу ипотечного жилищного кредитования
  7. Статья 27. Подсудность гражданских дел специализированным судам, специализированным составам суда и суду города Астаны
  8. Глава 1. Основные модели привлечения средств для финансирования долгосрочных ипотечных жилищных кредитов
  9. 2.5. Сравнение немецких ипотечных облигаций и сквозных ипотечных ценных бумаг в США
  10. Глава 2. Ипотечные облигации и сквозные ипотечные ценные бумаги
  11. ПрОчие банкОВые ОПерации. банкОВая тайна. ПрОцессуальнОе ПОлОжение кредитных учреждений
  12. 2.6. Ипотечные облигации в Дании
  13. 2.3. Американские ипотечные ценные бумаги
  14. 4.5. Модели рыночной экономики. Особенности белорусской экономической модели
  15. Глава 5. Ипотечные облигации Казахстана
  16. 3.8. Ипотечные ценные бумаги
  17. Типы датских ипотечных облигаций
  18. Специализированная ткань атриовентрикулярного кольца
  19. 3. Специализированные организации, реализующие имущество должника
  20. Прекращение договора найма специализированного жилого помещения.