<<
>>

5.1. Понятие, реквизиты и классификация облигаций

Облигация – долговое обязательство (долговая ценная бумага) эмитента, выпустившего ценные бумаги, уплатить владельцу облигации в оговоренный срок номинальную стоимость ценной бумаги и ежегодно (до погашения) фиксированный или плавающий процент.

Облигация – серийное долговое обязательство.

Каждая облигация выпускается не сама по себе, а в рамках облигационного займа, т.е. сериями, которые состоят из ценных бумаг, равных между собой по объему предоставляемых ими прав.

Базовые понятия облигаций:

Номинал – сумма, обозначенная на облигации и удостоверяющая размеры основного долга по ней (обязательство выплаты процентов здесь является вторичным).

Курс облигации определяется в процентах к номиналу. Например, при курсе 1000 рублевой облигации в 97 % её рыночная цена составляет 970 руб. (рыночная цена = рыночный курс * номинал / 100). Изменение курса облигаций выражается в пунктах. Так, возрастание курса на 3 пункта означает, что облигация подорожала на 3 %.

«Облигация продана с премией» – курс выше номинала.

Так, если премия 5 %, то тысячерублёвая облигация продана за 1050 руб.

«Облигация продана с дисконтом» – курс ниже номинала. Если дисконт по тысячерублёвой облигации составил 5 %, то облигация продана за 950 руб.

Дисконт – разница между продажной ценой и номиналом, если номинал выше (т.е. скидка).

Купон (купонный процент) – фиксированный процент, который устанавливается в момент эмиссии облигаций. Облигационер (владелец облигации) получает регулярные платежи по облигации, которые могут быть ежеквартальными, полугодовыми и ежегодными. Купон оформляется как отрывная часть облигации. Чем выше размер купонного процента, тем выше доходность облигации, тем выше её инвестиционная привлекательность. Величина купонного процента зависит от надежности эмитента (сомнительный эмитент может привлечь инвесторов высокой купонной ставкой) и от срока обращения облигация (чем больше срок, тем выше доход).

Обязательные реквизиты облигации:

· Фирменное название эмитента, его местонахождение

· Имя держателя (для именных)

· Порядковый номер

· Номинальная стоимость

· Дата выпуска

· Вид облигации (закладная, без обеспечения, конвертируемая)

· Общая сумма выпуска

· Процентная ставка (для процентных облигаций)

· Условия и порядок выплаты процентов

· Условия и порядок погашения

· Подпись руководителя.

Учитывая заемный характер отношений, опосредуемый облигацией, нужно знать, что лицо, выпустившее облигации, не столько эмитент, сколько должник. Облигация выступает в качестве ценной бумаги, опосредующей отношения займа (долговая ценная бумага).

Классификация облигаций представлена на рис.7.

Государственные

(Центральный банк)

Рис.7. Классификация облигаций

Общие черты облигаций и акций:

· это массово эмитируемые фондовые ценности

· одинаковые реквизиты

· обращаются как на бирже, так и на внебиржевых рынках и для выплаты могут создаваться резервные фонды (дивидендов и процентов по облигациям).

Различия между акциями и облигациями:

· различия, связанные с выпуском

· различные причины выпуска

· различия статуса акционера и облигационера

· различия в природе акций и облигаций

· различия по формам и условиям выплат.

Виды государственных облигаций.

Государственные краткосрочные облигации (ГКО)

Наибольшее распространение среди организаций- инвесторов по причине своей высокой надежности, хорошей доходности и развитой системе торгов получили ГКО.

Основным документом, регулирующим рынок ГКО является Постановление Правительства РФ «О выпуске государственных краткосрочных бескупонных облигаций» № 107 от 08.02.93 г. (с измен. и дополн.)

Эмитент ГКО – МинФин РФ.

Размещение и обслуживание облигаций производит ЦБР, он же гарантирует своевременное погашение.

Эмиссия ГКО осуществляется периодически в форме отдельных выпусков на срок до 1 года. Размещение их происходит с дисконтом от номинальной цены. Купонов ГКО не имеет.

Доход по ГКО – разница между ценой реализации (погашения и ценой закупки), то есть дисконт.

При организации учета ГКО необходимо обратить внимание на следующее:

· ГКО принимаются на учет по фактическим затратам для инвестора и учитывается на счете 58 «Краткосрочные финансовые вложения»

· Как элемент учетной политики организация – инвестор может заявить о доведении ГКО до номинала равными долями ежемесячно (амортизация):

Д 91 К 58 или Д 58 К 91

· Доходом по ГКО считается разница между ценой покупки и ценой реализации (погашения), то есть дисконт. По выпускам, эмитированным до 21.01.97 г., доход по ГКО исключается из налогооблагаемой прибыли.

· Доходы по ГКО исключаются из совокупного дохода физического лица для целей налогообложения НДФЛ при погашении ГКО .

Облигации федерального займа с переменным купоном (ОФЗ – ПС).

Генеральные условия выпуска и обращения ОФЗ-ПС утверждены Постановлением Правительства РФ №458 от 15.05.95 г.

Владельцами ОФЗ-ПС могут быть юридические лица и физические лица, которые по законодательству РФ являются резидентами и нерезидентами.

В обращении находятся ОФЗ-ПС с годичным и двухгодичным сроком обращения.

МинФин по согласованию с ЦБР устанавливает для каждого отдельного выпуска этих облигаций объем, порядок расчета купонного дохода, дату размещения, погашения и выплаты купонного дохода.

При обращении этих облигаций на вторичном рынке, используется понятие накопленного купонного дохода – часть купонного дохода в виде % к номинальной стоимости облигаций, рассчитанный пропорционально количеству дней, прошедших от даты выплаты предшествующего купонного дохода и при продаже облигаций включаемого в цену сделки.

При покупке этих облигаций в отчете дилеров указывается стоимость облигаций и отдельно показывается суммой накопленного купонного дохода.

Сумма накопленного купонного дохода должна учитываться отдельно, так как устанавливает раздельный порядок налогообложения купонного дохода, который признается доходом по государственным ценным бумагам и финансовым результатом от реализации ОФЗ-ПК.

При организации учета операций с ОФЗ-ПК у инвесторов, необходимо учесть следующее:

· ОФЗ принимаются на учет по фактическим затратам на приобретение инвестора

· Учет ОФЗ ведется на счете 58 не зависимо от срока обращения облигации и намерений, с которыми они приобретены

· При приобретении ОФЗ на вторичном рынке уплачивается при приобретении купонный доход, входящий в стоимость договора, учитывающийся на субсчете «Уплаченный купонный доход» счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»

· В бухгалтерском учете не отражается переоценка ОФЗ организациями – инвесторами на день покупки или продажи

· Как элемент учетной политики может быть заявлено о доведении до номинала фактических затрат на приобретение ОФЗ равномерно ежемесячно исходя из срока обращения

· Купонный доход (накопленный) в виде % к номиналу ОФЗ является доходом по государственным ценным бумагам и облагается налогом на доходы по ставке 15 % у организаций – инвесторов (продавцов) при погашении или продаже облигаций

· прибыль в виде положительной разницы между ценой продажи (номиналом при погашении) и ценой покупки облигации подлежит налогообложению по ставке 24%.

Убыток от реализации или переоценки при доведении до номинала не уменьшает налогооблагаемую прибыль.

Облигации внутреннего валютного облигационного займа (ОВВЗ).

ОВВЗ были выпущены в 1993 и 1996 годах. Нормативным документом, регулирующим их выпуск и обращение является Постановление Правительства №222 от 15.03.93 г. «Об утверждении условий выполнения внутреннего валютного облигационного займа».

ОВВЗ выпускаются в документарной форме. Они имеют номинал в долларах США 1000, 10000, 100000 со сроком погашения в зависимости от выпуска – до 2011 года.

Неотъемлемой частью облигаций является комплект из купонов, количество которых определяется сроком погашения облигаций. По ним ежегодно 14 мая выплачивается купонный доход в долларах США в размере 3% годовых.

При организации учета операций с ОВВЗ необходимо знать:

ü ОВВЗ учитываются на счете финансовых вложений – не зависимо от намерения, с которым они приобретены (на счете 58)

ü ОВВЗ относятся к валютным ценностям и расчеты по ним могут производиться как в рублях, так и в валюте

ü Курсовые разницы относятся на финансовый результат при погашении, реализации и прочем выбытии

ü При приобретении облигаций на вторичном рынке, в стоимость покупки включается накопление купонного дохода

ü Уплаченный накопленный купонный доход при приобретении ОВВЗ числится на отдельном субсчете к счету 76

<< | >>
Источник: В.В. Тезикова. С.Е. Метелёв. Учет ценных бумаг. 2008

Еще по теме 5.1. Понятие, реквизиты и классификация облигаций:

  1. 3.1. Понятие, реквизиты и классификация акций
  2. 7.2. Понятия, реквизиты и классификация векселей
  3. 3.2. Классификация облигаций
  4. 2. Классификация облигаций
  5. 6.1. Понятие и реквизиты чека
  6. 4.1. Понятие и реквизиты депозитного сертификата
  7. Рынок облигаций правительства, субнациональных и муниципальных облигаций
  8. Тема 5. Облигации: понятие, виды, Стоимостная оценка и доходоность
  9. Реквизиты документа
  10. 4.3. Обязательные реквизиты векселя
  11. Неправомерное использование реквизитов доступа легального пользователя электронной платежной системы.
  12. 20. ВИДЫ ОПРЕДЕЛЕНИЙ ДЕЛЕНИЕ ПОНЯТИЯ. КЛАССИФИКАЦИЯ
  13. 14. Понятие и классификация современных национально-правовых систем.