Рынок ценных бумаг как часть финансового рынка. Место рынка ценных бумаг в общей системе финансов

В самом общем виде сбережения представляют собой доход за вычетом расходов на потребительские товары. Соответственно, сбережения могут рассматриваться как добавочный свободный доход, остающийся после оплаты всех обычных расходов.

Если в отношении домашних хозяйств речь идет о сбережениях, то применительно к предприятиям — об инвестициях. Инвестиции — вложения капитала в целях увеличения основного, оборотного или денежного капитала.

Инвестиции и сбережения, по сути, с разных сторон характеризуют один и тот же процесс — увеличение физических активов общества. (Люди делают сбережения, чтобы обеспечить будущее себе и своим детям и повысить уровень жизни с течением времени). Предприниматели инвестируют деньги, приобретая капитальные активы (здания, заводы, оборудование) в целях производства и в расчете на получение прибыли в будущем.

Различают реальные и финансовые инвестиции.

Реальные инвестиции — вложения капитала в средства производства и предметы потребления — в основные фонды, новые технологии, авторские права, право пользования природными ресурсами, интеллектуальную собственность, запасы сырья материалов. Они осуществляются на рынках реальных товаров. Цель реальных инвестиций — увеличить выпуск продукции, расширить предприятие, реконструировать и модернизировать производство, т.е. прирастить основной и оборотный капитал.

Финансовые инвестиции — вложения капитала в ценные бумаги, золото, драгоценные камни, антиквариат, недвижимость, кредиты, иностранную валюту, в пенсионные и страховые фонды, ценные бумаги различных видов, положенные под процент в банковский депозит. Финансовые инвестиции осуществляются на финансовых рынках.

Объективной предпосылкой (условием) финансового рынка является то, что у одних имеются денежные средства, у других — потребности в инвестициях.

Распределение ресурсов осуществляют финансовые рынки и финансовые институты, выполняющие различные посреднические услуги.

Сфера, где можно накопить капитал или его получить, есть — финансовая сфера деятельности.

Финансовый рынок — это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал.

Фактически он представляет собой совокупность институтов, направляющих поток денежных средств от кредиторов к заемщикам и обратно. Основной функцией этого рынка является трансформация бездействующих активов в ссудный или инвестиционный капитал.

Таким образом, рынок ценных бумаг является составной частью финансового рынка. Понятие «рынок ценных бумаг» шире понятия «фондовый рынок».

Под фондовым рынком в большей степени понимается рынок акций и облигаций. В то же время существуют ценные бумаги денежного происхождения (чеки, денежные и сберегательные сертификаты) и ценные бумаги товарного происхождения (коносаменты, товарные векселя), которые относятся к области рынка ценных бумаг.

Фондовый рынок образует большую часть рынка ценных бумаг. Оставшаяся часть рынка ценных бумаг в силу своих сравнительно небольших размеров не получила специального названия, и поэтому часто понятия «рынок ценных бумаг» и «фондовый рынок» отождествляются.