Синтетическая продажа пута.
Название стратегии: «Синтетическая продажа пута».
Противоположная стратегия: «Синтетическая продажа колла».
Зеркальная стратегия: «Синтетическая покупка пута».
Конструкция: купить актив на физическом рынке и продать биржевой опцион колл на этот же актив.
Пример конструкции: купить актив А по цене 100 руб. за единицу актива и продать биржевой опцион на покупку этого же актива А по цене исполнения 102 руб. за единицу, с датой исполнения — июнь месяц, с уплатой премии 3 руб.
Формулы расчета:
а) Ца > Ци
Р = -[Ца-ЦаГП];
б) при Ца ≤ ЦИ
Р = -[Ци-Ца1-П],
где Ца - рыночная цена актива на момент исполнения опциона;
Ца — цена проданного актива;
Ци — цена исполнения опциона;
П — премия;
Р - результат
Основные характеристики:
Максимальный риск — разница между ценой покупки актива минус премия;
максимальный доход — разница между ценой исполнения минус цена покупки актива плюс премия;
точка нулевого дохода (убытка) — цена купленного актива минус премия.
Область применения. Используется при опционном хеджировании в условиях, когда цены на рынке меняются незначительно. Обеспечивает защиту от риска падения рыночных цен лишь в пределах величины премии по коллу.
Опционные стратегии интересны тем, что теоретически они открывают инвестору широкое поле для маневрирования. Так, помимо рассмотренных вариантов действий вкладчик может покупать и продавать опционы с тремя и четырьмя различными ценами исполнения, различными сроками истечения контрактов.
Еще по теме Синтетическая продажа пута.:
- Синтетическая покупка пута.
- «Продажа пута».
- Синтетическая продажа.
- Синтетическая продажа кола.
- «Покупка пута».
- Синтетические стратегии.
- – «синтетические
- Синтетический и аналитический учет
- Синтетическая, или «небалансовая», секьюритизация
- Некоторые проблемы синтетической теории эволюции
- 2.7. Аналитико-синтетический метод
- Синтетическая философия в исследованиях ГЛ. Югая
- Одноуровневая схема отбора синтетической теории эволюции