Сущность, структура, функции мирового рынка капиталов
В широком смысле понятие «мировой капитальный рынок» - это экономический механизм аккумуляции и перераспределения долгосрочного свободного капитала в рамках всего мира. С одной стороны, рынок капиталов способствует увеличению действительного капитала и обслуживает текущие платежи, а с другой - вызывает рост только фиктивного, но не действительного капитала.
Различия между сегментами мирового рынка капиталов определяются формами использования финансовых ресурсов, характером сделок, составом кредиторов и заемщиков, уровнем и динамикой процентов, государственно-правовой формой организации, степенью развития и другими факторами.Мировой рынок капитала, в отличие от денежного, включает следующие сектора:
- кредитный рынок - совокупность финансовых институтов, осуществляющих средне- и долгосрочные кредитные операции;
- фондовый рынок - организованный рынок торговли ценными бумагами, основными из которых являются акции и облигации.
В современных условиях грань между денежным рынком и рынком капитала стирается.
Это разграничение постепенно утрачивает свое значение. Постоянно происходит взаимный перелив капиталов, краткосрочные вложения трансформируются в средне- и долгосрочные кредиты (обычно с помощью банковских и государственных гарантий), усиливается замещение обычных банковских кредитов эмиссией ценных бумаг, т.е. секьюритизация. Это единство находит свое проявление также в формировании еврорынка.Рынок капитала - это рынок среднесрочных и долгосрочных ресурсов. По институциональному признаку различают рынок собственно капитала или рынок ценных бумаг и рынок заемного капитала кредитно-банковской системы. Рынок ценных бумаг часто разделяют на два сегмента: фондовый рынок (рынок акций) и рынок облигаций или долговых ценных бумаг. Рынок облигаций и рынок банковских кредитов вместе составляют рынок ссудных капиталов.
Цель функционирования рынка ценных бумаг, как и всех финансовых рынков, состоит в том, чтобы обеспечивать наличие механизма для привлечения инвестиций в экономику путем установления необходимых контактов между теми, кто нуждается в средствах, и теми, кто хотел бы инвестировать избыточный доход. Рынок ценных бумаг предоставляет условия для двух видов привлечения ресурсов:
1) в форме займов, при которых ожидается, что к какому-то моменту в будущем заемщик погасит заем. В таких обстоятельствах заемщик будет платить комиссию (процент) за получение права на использование денег в течение определенного периода времени. Как правило, эта комиссия представлена в форме регулярных процентных платежей, которые рассчитываются как процент от заимствования средств;
2) заемщик может предложить права собственности на часть компании. Здесь не ожидается, что заемщик вернет заемные средства, так как он позволяет новым владельцам компании делить с ним ответственность и участвовать в прибыли компании.
Рынок ценных бумаг делится на первичный и вторичный, биржевой и внебиржевой. Первичный рынок - это рынок первичных ценных бумаг, на котором осуществляется их начальное размещение среди инвесторов. Вторичный рынок - это рынок, на котором обращаются ранее эмитированные на первичном рынке ценные бумаги, а также осуществляется дополнительный выпуск ценных бумаг, уже находящихся в обращении. Первичный и вторичный РЦБ могут быть организованы как биржевые и внебиржевые.
Рынок ценных бумаг выполняет следующие функции:
— привлечение капитала в оборот хозяйствующих субъектов;
— консолидация денежных средств для покрытия текущего и накопленного дефицитов бюджетов разных уровней;
— объединение капиталов для оформления рыночных структур (бирж, инвестиционных фондов, компаний).
Рынок заемного капитала кредитно-банковской системы выполняет следующие функции:
— обслуживание с помощью кредита товарного обращения;
— аккумуляция временно свободных денежных средств субъектов экономики;
— трансформация аккумулированных сбережений в ссудный капитал;
— расширение возможностей капиталовложений для обслуживания процесса производства;
— обеспечение поступления доходов в распоряжение владельцев временно свободных денежных средств;
— стимулирование процессов концентрации и централизации капитала для образования корпоративных структур.
8.3.
Еще по теме Сущность, структура, функции мирового рынка капиталов:
- Тема 2. Сущность, функции и структура рынка ценных бумаг
- Понятие, структура и функции денежного рынка как части финансового рынка
- Условия и причины возникновения рынка как механизма взаимообращения денег и товара. Структура и функции рынка
- § 18. Сущность и структура рынка
- 1.1. Сущность, функции и виды рынка ценных бумаг
- Понятие и структура мирового финансового рынка
- Понятие и структура мирового финансового рынка.
- Структура мирового финансового рынка
- 2. 1. СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ И РОЛЬ КРЕДИТНОГО РЫНКА.
- Лекция 1. Сущность и структура рынка финансовых инструментов.
- 17 МИРОВОЙ РЫНОК ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ
- Глава 5. Сущность, структура, механизм рынка и проблемы его развития
- 16. ТОРГОВЛЯ И КОММЕРЦИЯ КАК ЭЛЕМЕНТЫ РЫНКА: СУЩНОСТЬ, ВИДЫ, СТРУКТУРА
- Тема 14. Современная мировая экономика: сущность, структура, основные тенденции развития.
- 3.2 Понятие международного кредитного рынка. Сущность международного кредита, его функции, виды
- Тема 4. Рынок: сущность, функции, структура
- 6.1 Рынок: сущность, роль, функции и структура
- 1. МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА: СУЩНОСТЬ, ЭТАПЫ РАЗВИТИЯ, СТРУКТУРА
- 7.7. Финансово-правовые механизмы детенизации рынка капиталов
- Лекция 1. Мировая экономика: сущность, структура, тенденции развития