<<
>>

Участники рынка ценных бумаг

Участники рынка ценных бумаг — это физические и юридические лица, которые продают, покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним, вступая между собой в определенные экономические отношения.

В зависимости от функционального назначения всех участников рынка ценных бумаг можно разделить на: 1)эмитентов, 2) инвесторов; 3) фондовых посредников (профессиональных участников РЦБ); 4) органы регулирования и контроля.

1) Эмитенты — это хозяйствующие субъекты, стремящиеся получить дополнительные источники финансирования, а также и органы государственной власти, выпускающие займы для покрытия части государственных расходов.

В качестве эмитентов могут выступать:

- юридические лица (акционерные общества, неакционерные предприятия и организации, инвестиционные компании и фонды, банки);

- органы исполнительной власти (Министерство финансов РФ, администрации краев, областей, республик в составе РФ), органы местного самоуправления (администрации города, районов).

Государство осуществляет выпуск долговых ценных бумаг (облигаций, векселей) в целях заимствования капитала для покрытия дефицита федерального бюджета; рефинансирования существующих задолженностей; финансирования определенных программ, например жилищной.

Заимствование производится на определенный срок под проценты.

Субъекты Российской Федерации и муниципальные образования эмитируют ценные бумаги с той же целью, что и государство.

Акционерные общества через выпуск ценных бумаг осуществляют заимствование капитала не только на фиксированный срок, но и на неопределенное время. Акции эмитируются при учреждении новых обществ или при увеличении уставного капитала уже созданных АО.

Предприятия неакционерной формы собственности выпускают облигации в целях заимствования капитала.

2) Инвесторы — физические и юр.

лица, имеющие временно свободные средства и желающие инвестировать их для получения дополнительных доходов. Инвесторы представлены индивидуальными, корпоративными и институциональными участниками.

2.1. Индивидуальные инвесторы — физические лица, использующие свои сбережения для приобретения ценных бумаг.

2.2. Институциональные (коллективные) инвесторы:

• государство;

• банки;

• страховые компании;

• пенсионные фонды;

• инвестиционные институты (инвестиционные компании; паевые инвестиционные фонды, акционерные инвестиционные фонды).

Институциональные инвесторы, или, как их еще называют, институты контрактных сбережений, имеют излишек денежных средств для инвестиций, поскольку их деятельность построена на сборе, хранении и умножении денежных средств своих клиентов. Целью институциональных инвесторов является получение дохода от владения ценными бумагами или операций с ними.

2.3. Корпоративные инвесторы — предприятия, вкладывающие свободный капитал в ценные бумаги других предприятий или государства. Цели их инвестирования шире: помимо стремления получать текущий дополнительный доход (наряду с доходами от основной деятельности), это стремление принять участие в управлении эмитентами.

3) Профессиональные участники РЦБ.

В соответствии с Федеральным Законом «О рынке ценных бумаг» № 39 ФЗ существуют следующие виды профессиональной деятельности на РЦБ:

§ брокерская деятельность;

§ дилерская деятельность;

§ деятельность по управлению ценными бумагами;

§ депозитарная деятельность;

§ деятельность по ведению реестра (регистраторы);

§ деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг);

§ деятельность по организации торговли (фондовые биржи).

(Подробнее в теме «Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг»)

4) Органы регулирования и контроля

4.1. К органам государственного регулирования и контроля относятся:

• Государственная дума, издающая законы, регулирующие рынок ценных бумаг;

• Президент, издающий указы, дополняющие и развивающие федеральные законы;

• Правительство, выпускающее постановления, обычно в развитии указов Президента;

• Федеральная служба по финансовым рынкам;

• Министерство финансов РФ;

• Банк России и другие государственные органы регулирования рынка ценных бумаг.

Федеральная служба по финансовым рынкам — орган исполнительной власти, осуществляющий функции по контролю и надзору на финансовых рынках, находящихся в ведении Правительства РФ.

4.2. Саморегулируемые организации — добровольные объединения профессиональных участников РЦБ, устанавливающие для своих членов формальные правила деятельности и выполняющие функции, переданные им государством.

В настоящее время в России реально функционируют следующие саморегулируемые организации национального уровня:

§ НАУФОР — национальная ассоциация участников фондового рынка;

§ ПАРТАД — профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев;

§ НФА — национальная фондовая ассоциация, членами которой являются преимущественно кредитные организации;

§ НЛУ — национальная лига управляющих;

§ ОПИАК — некоммерческое партнерство «Объединение по защите интересов акционеров предприятий и организаций»

(Подробнее в теме «Регулирование рынка ценных бумаг»)

Вопросы для обсуждения

1. Кого включают в состав основных участников рынка ценных бумаг?

2. Кто выступает в качестве продавцов на рынке ценных бумаг?

3. Кто может быть эмитентом ценных бумаг, каковы правила успешной эмиссии?

4. По каким признакам можно классифицировать инвесторов?

5. Каковы основные цели инвестирования?

6. Что из себя представляют фондовые посредники, каковы их функции?

7. Кого относят к организациям, обслуживающим рынок, и какие функции выполняют эти организации?

<< | >>
Источник: Диваева Эльвира Альфредовна . Рынок ценных бумаг. 2010

Еще по теме Участники рынка ценных бумаг:

  1. Статья 73. Особенности обращения взыскания на денежные средства и ценные бумаги профессионального участника рынка ценных бумаг и его клиентов
  2. 4.3. УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ.
  3. 1.1.Участники рынка ценных бумаг
  4. Статья 73. Особенности обращения взыскания на денежные средства и ценные бумаги профессионального участника рынка ценных бумаг и его клиентов
  5. 13.2. Кредитная организация как участник рынка ценных бумаг
  6. § 6. Понятие профессиональных участников рынка ценных бумаг и особенности процедур их банкротства
  7. Банки - профессиональные участники рынка корпоративных ценных бумаг
  8. Рынок ценных бумаг как часть финансового рынка. Место рынка ценных бумаг в общей системе финансов
  9. Тема 2. УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  10. Российская модель коммерческого банка - участника рынка ценных бумаг
  11. Статья 8.1. Исполнение требований судебных актов эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг
  12. Тема 1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ И СОСТАВ ЕГО УЧАСТНИКОВ
  13. ТЕМА 1. Сущность рынка ценных бумаг
  14. 4.2. ВИДЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ.
  15. 4.5.ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ.
  16. 3. Классификация рынка ценных бумаг
  17. 4.1. СУЩНОСТЬ И РОЛЬ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ.
  18. 2. Функции рынка ценных бумаг
  19. 1.1. Сущность, функции и виды рынка ценных бумаг