<<
>>

Вертикальный спрэд.

Стратегия «Вертикальный спрэд» может иметь следующие подстратегии:

- покупка колла (пута) и продажа колла (пута) с одинаковыми датами исполнения, но цена исполнения покупаемого биржевого опциона меньше, чем цена исполнения продаваемого биржевого опциона;

- покупка колла (пута) и продажа колла (пута) с одинаковыми датами исполнения, но цена исполнения покупаемого биржевого опциона больше, чем цена исполнения продаваемого биржевого опциона.

«Спрэд «быка» колл».

Название стратегии: «Спрэд «быка» колл».

Противоположная стратегия: «Спрэд «медведя» колл».

Зеркальная стратегия: «Спрэд «медведя» пут».

Конструкция: покупка колла и продажа колла с одинаковыми датами исполнения, но цена исполнения покупаемого колла меньше, чем цена исполнения продаваемого колла

Пример конструкции: купить биржевой опцион на покупку актива А с ценой исполнения 100 руб. за единицу актива, датой экспирации — июнь месяц, с уплатой премии в размере 5 руб. за единицу актива и одновременно продать биржевой опцион на покупку актива А с ценой исполнения 105 руб. за единицу актива с той же датой экспирации, с получением премии в размере 3 руб.

Формулы расчета:

а) при Ца > Ци2

Р=(Ци2- ЦИ1)-П12

б) при ЦИ1≤Ца≤Ци2

Р=(Ци1- ЦИ2)-П12

в) при Ца < ЦИ1

Р=-П12

где Ца — рыночная цена актива;

Ци1 — цена исполнения купленного биржевого опциона;

Ци2 — цена исполнения проданного биржевого опциона;

П1 — премия купленного биржевого опциона;

П2 — премия проданного биржевого опциона;

Р — результат (прибыль или убыток).

Основные характеристики:

максимальный риск — разница между премиями проданного и купленного биржевых опционов;

Максимальный доход — разница между ценами исполнения проданного и купленного биржевых опционов плюс максимальный риск; Точка нулевого дохода (убытка) — цена исполнения купленного биржевого опциона минус максимальный риск.

Область применения. Используется, если на рынке нет стабильности, но все таки просматривается повышательная тенденция.

<< | >>
Источник: ЗУБОВ Ю.Ф.. ПРОИЗВОДНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ. 2007
Помощь с написанием учебных работ

Еще по теме Вертикальный спрэд.:

  1. Стратегии «Спрэд
  2. Спрэд
  3. Спрэд-бабочка
  4. Обратный спрэд «быка».
  5. «Спрэд «быка» пут».
  6. «Спрэд «медведя» колл».
  7. Долгосрочный календарный спрэд пут.
  8. «Долгосрочный календарный спрэд колл».
  9. Вертикальная шахта
  10. Латеральное и вертикальное мышление
  11. Вертикальная структура природной геосистемы
  12. Индивидуальные различия субъективного представления о вертикальном направлении.
  13. 9.5. Тактика переговоров 9.5.1. Горизонтальный и вертикальный подходы
  14. Функціональний та вертикальний розподіл доходів
  15. Внедрение в правосознание россиян вертикального (юридического) мышления
  16. Вертикальна (ієрархічна) та горизонтальна (галузева)структури системи нормативно-правових актів
  17. [102]. Отсутствие в науке вертикального измерения открывает возможность использования ее достижений в целях духовно и практически прямо противоположных.
  18. 4.1. Природные компоненты и факторы. Межкомпонентные связи. Вертикальная структура природной геосистемы*
  19. Главное в платоновской мате­рии — ее место в иерархии бытия: она находится на противоположном конце вертикального порядка сущих, нежели божественное первонача­ло; она — внизу, творческий принцип — вверху.