<<
>>

3.2 Финансовый механизм предприятия

Управление финансами предприятия осуществляется с помощью финансового механизма.

Финансовый механизм предприятия — является частью хозяйственного механизма и представляет собой совокупность форм и методов управления финансами предприятия с целью достижения максимальной прибыли или некоммерческих целей.

Система управления финансами (финансовый механизм) включает в себя: финансовые методы, финансовые инструменты, правовое обеспечение, информационно-методическое обеспечение управления финансами.

К финансовым методам относятся финансовый учет, финансовый анализ, финансовое регулирование, финансовое планирование, финансовый контроль, система расчетов, система финансовых санкций, кредитные операции (трастовые, залоговые, лизинг и т.д.), налоги, страхование. С помощью применения финансовых методов осуществляется воздействие финансовых отношений на хозяйственные процессы, управление движением финансовых ресурсов и оценки эффективности их использования на основе анализа финансовых показателей.

Финансовый инструмент - любой контракт, из которого возникает финансовый актив для одного предприятия и финансовое обязательство или инструмент капитального характера (т. е. связанный с участием в капитале) — для другого.

Финансовые инструменты включают в себя как первичные инструменты, такие как дебиторская и кредиторская задолженность по текущим операциям, кредиты, а также акции, облигации, векселя, так и производные инструменты, такие как финансовые опционы, фьючерсы и форварды, процентные и валютные свопы.

АКЦИЯ – долевая ценная бумага, выпускаемые акционерными обществами

Акция удостоверяет внесение ее владельцем доли в акционерный капитал

(уставный фонд) общества.

Акция дает следующие права: — на получение части прибыли в виде дивидендов; на продажу на рынке ценных бумаг; на участие в управлении акционерным обществом; имущественное право.

ОБЛИГАЦИЯ - долговая ценная бумага. Облигация подтверждает, что ее владелец внес денежные средства на приобретение ценной бумаги и тем самым вправе предъявить ее затем к оплате как долговое обязательство.

Организация, выпустившая облигацию, обязана возместить её по номинальной стоимости, указанной на облигации. Такое возмещение называют погашением облигации. Кроме выкупа в течение заранее обусловленного при выпуске облигации срока, эмитент облигации обязан выплачивать их обладателю фиксированный процент от номинальной стоимости облигации либо доход в виде выигрышей или оплаты купонов к облигации.

Финансовый актив может быть в виде: денежных средств, контрактного права на получение денежных средств или другого финансового актива от другого предприятия, контрактного права обмена на финансовый инструмент с другим предприятием, инструментом капитального характера другого предприятия.

Финансовое обязательство — это любое обязательство, которое является контрактным: передать денежные средства или иной финансовый актив; обменять финансовые инструменты с другим предприятием на потенциально неблагоприятных условиях (вынужденная продажа дебиторской задолженности).

Операции с финансовыми инструментами всегда сопровождаются финансовыми рисками.

Управление финансами предпринимательских структур предполагает учет риска при принятии управленческого решения в области финансирования бизнеса.

Существуют следующие виды финансовых рисков:

1. Ценовой риск, включающий в себя не только потенциальные убытки, но и потенциальную прибыль. Ценовой риск подразделяют на валютный риск, процентный риск, рыночный риск.

· валютный риск представляет собой вероятность того, что стоимость финансового инструмента изменится в результате изменения обменного курса иностранной валюты.

· процентный риск — риск того, что стоимость финансового инструмента изменится в результате изменения рыночной процентной ставки.

· рыночный риск — это риск того, что стоимость финансового инструмента изменится в результате изменения рыночных цен независимо от того, какими факторами вызваны эти изменения.

2. Кредитный риск — может возникнуть в случае, если один из контрагентов, участвующих в финансовом инструменте, не сможет ликвидировать обязательство и вызовет убытки у второй стороны.

3. Риск ликвидности, или риск финансирования, — обусловлен трудностями, с которыми может встретиться предприятие при мобилизации средств для погашения своих обязательств по финансовому инструменту к определенному сроку. Он может возникнуть из неспособности быстро продать финансовый актив по стоимости, близкой к его справедливой стоимости.

· Рыночная стоимость — это сумма, которую можно получить от продажи или необходимо заплатить при приобретении финансового инструмента на активном рынке.

· Справедливая стоимость — это сумма, на которую может быть обменен актив или за которую может быть погашено обязательство при заключении добровольной сделки между независимыми сторонами при сопоставимых условиях.

4. Риск денежного потока обусловлен колебанием величины будущих денежных потоков, связанной с денежным финансовым инструментом. В случае долгового инструмента с плавающей процентной ставкой такие колебания могут привести к изменению фактической процентной ставки по финансовому инструменту, обычно с изменением его справедливой стоимости.

Управление финансами предприятия включает в себя сбор информации и ее анализ, осуществление финансового планирования и прогнозирования, качество которых непосредственно влияет на результативность управления денежными потоками, финансовую устойчивость предприятия, следовательно, его конкурентоспособность, формирование финансовых ресурсов.

Практическая частьпо теме.

Задание 1. Определите основные составляющие финансового механизма.

Задание 2.

Как изменилась эффективность использования капитала организации, если прибыль в отчетном году составила 15 млн. руб., а в предыдущем — 12 млн, руб., основной капитал — 50 млн. руб. и 45 млн. руб. соответственно, оборотный капитал — 40 млн. руб. и 25 млн. руб. соответственно...

<< | >>
Источник: Мирошникова Т.К.. УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ «Финансово-кредитное обеспечение предпринимательства» для бакалавриата / Владивосток: Издательство ВГУЭС,2015.- 114 с.. 2015

Еще по теме 3.2 Финансовый механизм предприятия:

  1. 4.К элементам финансового механизма управления предприятием относятся:
  2. Оценить развитие финансово-хозяйственной деятельности юридического лица (производственного, финансово-кредитного предприятия и т.д.) за 3-5 лет:
  3. Финансовые ресурсы и финансовый механизм коммерческой организации
  4. § 1. Финансовые ресурсы предприятия
  5. Финансовые ресурсы предприятий
  6. § 2. Оценка финансового состояния предприятия
  7. Дебиторская задолженность - финансовый актив предприятия
  8. 10.Финансовые отношения предприятия возникают
  9. Финансовые отношения предприятий группируются по следующим направлениям:
  10. Основное условие и необходимость появления финансовых инструментов – необходимость создания механизма размыкания цепи финансовых трансакций в случаях нарушения процессов нормального перелива капиталов.
  11. 8. Политика предприятия в отношении финансовых инвестиций
  12. Тема 5. Финансовые ресурсы предприятия и показатели их использования
  13. 9.8. Сборка макроэкономической системы из множества административно самостоятельных предприятий посредством государственной регламентации финансового обращения
  14. Финансовые механизмы технологических инноваций
  15. § 4.Понятие товарооборота и его роль в формировании финансовых результатов внешнеторгового предприятия.
  16. § 1. Структура и механизм функционирования финансового рынка