<<
>>

9. Учет фактора времени в коммерческих и финансовых расчетах

В финансовых и коммерческих сделках суммы денег обязательно связываются с конкретными моментами или интервалами времени, с этой целью в контрактах фиксируются соответствующие сроки, даты, периодичность выплат и поступлений.

Необходимость учёта фактора времени определяется сущностью самого процесса финансирования и кредитования и выражается в принципе неравноценности денег, относящихся к различным моментам времени. Неравноценность двух одинаковых по времени сумм определяется, прежде всего, тем, что теоретически любая сумма денег может быть инвестирована и принести доход, а поступившие доходы, в свою очередь, могут быть реинвестированы.

Например, 1 рубль 1999 г. неравен 1 рублю 2005 г. Следствием принципа неравноценности является неправомерность суммирования денежных величин, относящихся к различным моментам времени (финансовые расчеты сроком свыше одного года).

Под процентами в финансовых расчетах понимают абсолютную величину дохода от предоставления денег в долг в любой его форме: выдача денежной ссуды, продажа в кредит, помещение денег на сберегательный счет, учет векселя, покупка облигаций.

Процентная ставка – при заключении финансового и кредитного соглашения, стороны договариваются о размере процентной ставки – отношения суммы процентных денег, выплачиваемых за фиксированный отрезок времени к величине ссуды. Интервал, к которому приурочена процентная ставка, называется периодом начисления.

Сумма процентных платежей определяется исходя из размера ссуды, общего её срока, уровня процентной ставки. Проценты выплачиваются кредитору по мере их начисления или присоединяются к сумме долга.

Процесс увеличения суммы денег в связи с присоединением процентов к сумме долга называется наращением.

Ставки процентов могут применяться к одной и той же начальной сумме на протяжении всего срока службы (простые процентные ставки) или к сумме, с начисленными в предыдущий период процентами (сложные процентные ставки).

Допустим, первоначальная сумма составит 100 тыс. руб., процентная ставка 10% с периодом начисления 2 года.

простые ставки сложные ставки
В этом случае сумма составит:

1 год 110 тыс. руб.

2 год 120 тыс. руб.

1 год 110 тыс. руб.

2 год 110*1,1 = 121 тыс. руб

Плавающие процентные ставки определяются выражением

r = rо+ d , где

rо – официальный денежный показатель, т.е. учетная ставка центрального банка (ставка рефинансирования), либо ставка LIBOR – стоимость международных валютных кредитов на Лондонской бирже.

d – фиксированная величина (маржа), которая может быть 2,3% и более.

I. Наращение по простым ставкам.

Под наращенной суммой ссуды понимается первоначальная её сумма с начисленными на неё процентами к концу её срока. Наращенная сумма определяется умножением первоначальной суммы ссуды на множитель наращения.

S = P + I = P*(1+n*r)

P – первоначальная сумма вклада;

I – денежная сумма процентов;

S – наращенная сумма;

n – период начисления процента;

r – ставка, приведенная к периоду начисления в долях единицы (например, годовая

ставка 12%, полугодовая 0,06%, квартальная 0,03%).

II. Наращение по сложным процентам.

Т.е. капитализация процента – присоединение начисленных процентов к сумме, которая служила базой для начисления.

S = P*(1+r)n

P – первоначальная сумма вклада;

S – наращенная сумма;

n – период начисления процента;

r – ставка, приведенная к периоду начисления в долях единицы.

Представленные формулы позволяют определить

А) период начисления процентов

S = P*(1+r)n

Ln S = n*ln P (1+ r)

n = lnS / ln (P (1+ r))

Б) ставку процентов

P (1+ r) = lnS/n

lnS/n = lnP + ln (1+r)

S /P = (1+r)n

1+r = n√S / P

r = 1 - n√S / P

Например, перед нами стоит задача определить число лет, необходимое для увеличения первоначального капитала в пять раз, если годовая ставка составляет 5%.

Ответ: ln5 / ln1,05 = 33

<< | >>
Источник: Мирошникова Т.К.. УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ «Финансово-кредитное обеспечение предпринимательства» для бакалавриата / Владивосток: Издательство ВГУЭС,2015.- 114 с.. 2015

Еще по теме 9. Учет фактора времени в коммерческих и финансовых расчетах:

  1. Учет расчетов по недостачам
  2. Учет финансовых активов
  3. Финансовые ресурсы и финансовый механизм коммерческой организации
  4. Учет расчетов с персоналом учреждения
  5. Расчет и учет оплаты труда персонала
  6. Учет расчетов с подотчетными лицами
  7. Учет расчетов с персоналом по оплате труда как объект бухгалтерского учета
  8. Учет расчетов с персоналом по оплате труда
  9. Учет расчетов по социальному страхованию и обеспечению
  10. Глава 6. Характеристика и учет расчетов чеками
  11. 4.2. Учет формирования финансового результата
  12. Е.В.Акимова. БОЛЬНИЧНЫЕ И ДЕКРЕТНЫЕ ПОСОБИЯ: РАСЧЕТ, ВЫПЛАТА, УЧЕТ.2011, 2011
  13. В. Р. Банк, А. А. Солоненко, Т. А. Смелова, Б. А. Карташов. Бухгалтерский учет в системе финансового управления, 2006
  14. Виды рисков в коммерческих сделках. Факторы, влияющие на риски
  15. Финансовые правоотношения коммерческой организации