<<
>>

8.2. Формы финансовых инвестиций

Финансовые инвестиции рассматриваются как активная форма эффективного использования временно свободного капитала или как инструмент реализации стратегических целей, связанных с диверсификацией операционной деятельности предприятия.

Финансовое инвестирование осуществляется предприятием в следующих основных формах:

Вложение капитала в уставные фонды совместных предприятий. Эта форма финансового инвестирования имеет наиболее тесную связь с операционной деятельностью предприятия. Она обеспечивает упрочение стратегических хозяйственных связей с постав­ами сырья и материалов (при участии в их уставном капитале); развитие своей производственной инфраструктуры (при вложении капитала в транспортные и другие аналогичные предприятия); расширение возможностей сбыта продукции или проникновения на другие региональные рынки (путем вложения капитала в уставные фонды предприятий торговли); различные формы отраслевой и товарной диверсификации операционной деятельности и другие стратегические направления развития предприятия.

По своему содержанию эта форма финансового инвестирования во многом подменяет реальное инвестирование, являясь при этом менее капиталоемкой и более оперативной. Приоритетной целью этой формы инвестирования является не столько получение высокой инвестиционной прибыли (хотя минимально необходимый ее уровень должен быть обеспечен), сколько установление форм финансового влияния на предприятия для обес­печения стабильного формирования своей операционной прибыли.

Вложение капитала в доходные виды денежных инстру­ментов. Эта форма финансового инвестирования направлена, преж­де всего, на эффективное использование временно свободных денеж­ных активов предприятия. Основным видом денежных инструментов инвестирования является депозитный вклад в коммерческих банках. Как правило, эта форма используется для краткосрочного инвести­рования капитала и ее главной целью является генерирование инвес­тиционной прибыли.

Вложение капитала в доходные виды фондовых инстру­ментов.

Эта форма финансовых инвестиций является наиболее мас­совой и перспективной. Она характеризуется вложением капитала в различные виды ценных бумаг, свободно обращающихся на фондо­вом рынке (так называемые «рыночные ценные бумаги»). Использо­вание этой формы финансового инвестирования связано с широким выбором альтернативных инвестиционных решений как по инструментам инвестирования, так и по его срокам; более высоким уровнем государственного регулирования и защищенности инвестиций; развитой инфраструктурой фондового рынка; наличием оперативно предоставляемой информации о состоянии и конъюнктуре фондового рынка в разрезе отдельных его сегментов и другими факторами. Основной целью этой формы финансового инвестирования также является генерирование инвестиционной прибыли, хотя в отдельных случаях она может быть использована для установления форм финансового влияния на отдельные компании при решении стратегических задач (путем приобретения контрольного или достаточного весомого пакета акций).

Структура системы фондовых инструментов показана в табл. 6.

Таблица 6. Структура системы фондовых инструментов

Фондовые инструменты (рыночные ценные бумаги)
Основные Производные
Акции Облигации Сертификаты Чеки Опционы Фьючерсы Векселя

Структура рынка ценных бумаг показана в табл. 7.

Таблица 7. Структура рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг
Фондовый рынок Рынок денежных ценных бумаг Рынок товарных ценных бумаг Рынок товарных фьючерсов и опционов

<< | >>
Источник: Казаченко, Л.Д.. Инвестиционная политика. 2006

Еще по теме 8.2. Формы финансовых инвестиций:

  1. 4. Финансовые инвестиции
  2. 8.1. Общая характеристика финансовых инвестиций
  3. 4.2. Особые формы финансирования инвестиций
  4. 7.1. Формы реальных инвестиций
  5. Глава 4.6. Инвестиции в реальные активы, товарные и финансовые фьючерсы
  6. 8. Политика предприятия в отношении финансовых инвестиций
  7. Особенности и формы привлечения иностранных инвестиций
  8. Тема №2. Виды и формы иностранных инвестиций
  9. Понятие и виды иностранных инвестиций. Инвестиционная деятельность, ее значение для Российской Федерации и формы осуществления
  10. Понятие и виды иностранных инвестиций. Инвестиционная деятельность, ее значение для Российской Федерации и формы осуществления
  11. Тема №6. Современные методы и формы стимулирования привлечения иностранных инвестиций.
  12. Формы и меры по финансовому оздоровлению кредитной организации
  13. 4.2.1. Формы финансового контроля, осуществляемого законодательными (представительными) органами
  14. Формы финансового обеспечения:
  15. 14.4. Инвестиции и их функциональное назначение. Факторы, влияющие на величину инвестиций