<<
>>

2.4. Классификация инвестиций

Многообразие форм и видов инвестиций требует определенной их классификации, которая осуществляется в соответствии со следующими критериями:

По объектам вложения капитала разделяют реальные и финансовые инвестиции.

Реальные инвестиции характеризуют вложения в воспроизводство основных средств, в инновационные материальные активы, в прирост запасов товарно-материальных ценностей и в другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала.

Финансовые инвестиции характеризуют вложения капитала в различные финансовые инструменты (денежные и фондовые, главным образом в ценные бумаги) с целью получения дохода.

По характеру участия в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции предприятия.

Прямые инвестиции подразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и управлении ими. Обычно прямые инвестиции осуществляются путем непосредственного вложения капитала в уставные фонды предприятий или приобретения контрольного пакета акций.

Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

Непрямые инвестиции характеризуются вложением капитала инвестора, опосредованным другими лицами – финансовыми посредниками. Обычно они выступают в форме портфельных инвестиций.

По периоду инвестирования выделяют краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

Краткосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период до одного года. Основу краткосрочных инвестиций предприятия составляют его краткосрочные финансовые вложения.

Долгосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период более одного года. Основой долгосрочных инвестиций предприятия являются его капитальные вложения в воспроизводство основных фондов.

В условиях развитой экономики основная масса долгосрочных инвестиций представляют собой вложения на 10 - 15 лет и более.

По уровню инвестиционного риска выделяют пять видов инвестиций.

Безрисковые инвестиции характеризуют вложения средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гарантировано получение расчетной реальной суммы инвестиционного дохода.

Низкорисковые инвестиции характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного.

Среднерисковые инвестиции характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым примерно соответствует среднерыночному. Доход также будет соответствовать среднерыночной норме прибыли на капитал.

Высокорисковые инвестиции характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым выше среднерыночного, ожидаемый доход также должен быть выше среднерыночного.

Спекулятивные инвестиции характеризуют вложения капитала в наиболее рисковые инвестиционные проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший уровень инвестиционного дохода.

По формам собственности инвестируемого капитала различают инвестиции частные, государственные и смешанные.

Частные инвестиции характеризуют вложения средств физических лиц, а также юридических лиц негосударственных форм собственности.

Государственные инвестиции характеризуют вложения капитала государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных его уровней и государственных внебюджетных фондов.

Смешанные инвестиции представляют собой вложения государственно-частного капитала, которые получают все большее распространение в последние годы.

По региональной принадлежности инвесторов выделяют национальные (внутренние) и иностранные (внешние) инвестиции.

Национальные или внутренние инвестиции характеризуют вложения капитала резидентами (юридическими или физическими лицами) данной страны в объекты (инструменты) инвестирования на ее территории.

Иностранные инвестиции характеризуют вложения капитала нерезидентами (юридическими или физическими лицами) в объекты (инструменты) инвестирования данной страны.

Приведенная классификация инвестиций предприятия отражает лишь наиболее существенные их признаки и может быть углублена в разрезе отдельных видов инвестиций.

Контрольные вопросы:

1. В чем заключает экономическая сущность инвестиций?

2. Что означает понятие «инвестиционная сфера», каковы ее составляющие?

3. Чем отличается понятие «инвестиции» от понятия «капиталовложения»?

4. Чем отличаются прямые инвестиции от непрямых?

5. Дайте различные определения инвестиций и инвестирования.

6. Приведите нормативные акты, регламентирующие инвестиционную деятельность в России.

7. Охарактеризуйте субъекты инвестиционной деятельности.

8. Охарактеризуйте объекты инвестирования.

9. Составьте схему классификации инвестиций по различным критериям.

10. Дайте краткую характеристику основным видам инвестиций.

11. Определите особенности различных институциональных инвесторов.

12. Дайте понятие инвестиционного института.

13. Сравните уровень прибыли по пяти видам инвестиций, классифицируемых по уровню риска.

14. Поясните, чем отличаются инвестиционные фонды от паевых инвестиционных фондов.

15. Выделите особенности инвестиционного рынка и его различных сегментов.

16. Какова роль банков на инвестиционном рынке?

Рекомендуемая литература:

1. Абрамов, С.И. Инвестирование / С.И. Абрамов. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.

2. Аньшин, В.М. Инвестиционный анализ / В.М. Аньшин. - М.: Дело, 2000.

3. Бочаров, В.В. Инвестиции / В.В.Бочаров. – СПб.: Питер, 2002 – 288 с.

4. Вахрин, П.И. Инвестиции: учебник / П.И. Вахрин. – М.: Дашков и К, 2002 – 384 с.

5. Евсеенко, О.С. Инвестиции в вопросах и ответах: учеб. пособие / О.С. Евсеенко. – М.: Проспект, 2005 – 256 с.

6. Игонина, Л.Л. Инвестиции: учеб. пособие / Л.Л. Игонина; под ред. В.А. Слепова. – М.: Экономист, 2004 – 478 с.

7. Игошин, Н.В. Инвестиции: учеб. / Н.В. Игошин. - М.: Юнити, 2001.

8. Инвестиционная деятельность: учеб. пособие / под ред. Г.П. Подшиваленко, Н.В. Кисилевой.– М.: КНОРУС, 2005 г. – 432 с.

9. Инвестиционная политика: учеб. пособие / под ред. Ю.Н. Латыгина. - М.: Кнорус, 2005 г. – 320 с.

10. Найденков, В.И. Инвестиции: конспект лекций / В.И. Найденов. – М.: «Приор – издат», 2005 г. – 176 с.

11. Шарп, У. Инвестиции: пер. с англ. / У. Шарп, Г. Алексендер, Дж. Бейли. – М.: - ИНФРА – М, 2004 – 1028 с.

12. Шеремет, В.В. Управление инвестициями / В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро. - М.: Высшая школа, 1996.

13. Орлова, Е.Р. Инвестиции: курс лекций / Е.Р. Орлова. – 2 – е изд., доп. и перераб. – М.: Омега – Л, 2004 – 192 с.

14. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: федер. закон РФ от 25 февр. 1999 г. № 39-ФЗ (в ред. от 2 янв. 2000 г.).

<< | >>
Источник: Казаченко, Л.Д.. Инвестиционная политика. 2006

Еще по теме 2.4. Классификация инвестиций:

  1. 2. Признаки и классификация инвестиций
  2. 2. Классификация иностранных инвестиций
  3. 1.2. Классификация и структура инвестиций, их анализ
  4. Понятие и классификация инвестиций
  5. 5.1. Классификация и структура иностранных инвестиций
  6. 3.2. Классификация показателей экономической эффективности инвестиций
  7. 14.4. Инвестиции и их функциональное назначение. Факторы, влияющие на величину инвестиций
  8. 45. ИНВЕСТИЦИИ И ИХ ФУНКЦИОНАЛЬНОЕ НАЗНАЧЕНИЕ. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ВЕЛИЧИНУ ИНВЕСТИЦИЙ
  9. Инвестиции. Факторы, влияющее на инвестиции
  10. 1.1. История разработки и использования товарных классификаций в международной торговле. Современные классификации, используемые в России и в мире
  11. 5. Реальные инвестиции
  12. 11. Виды иностранных инвестиций
  13. Сущность инвестиций.
  14. Субъекты и объекты инвестиций.
  15. Раздел 1. Экономическая сущность и виды инвестиций
  16. 3. Валовые и чистые инвестиции
  17. Ивасенко, Анатолий Григорьевич.. Инвестиции: источники и методы финансирования.2009, 2009