<<
>>

47. Метод Монте-Карло

Преодолеть многие недостатки, присущие рассмотренным методам анализа эффективности проектов в условиях риска, позволяет имитационное моделирование – одно из наиболее мощных средств анализа экономических систем.

Основу имитационного моделирования и его частный случай (стохастическая имитация) составляет метод Монте-Карло, который является синтезом и развитием методов анализа чувствительности и анализа сценариев.

Имитационное моделирование рисков инвестиционных проектов представляет собой серию численных экспериментов, призванных получать эмпирические оценки степени влияния различных факторов (объема выпуска, цены, переменных расходов и др.) на зависящие от них результаты.

Проведение имитационного эксперимента разбивают на следующие этапы.

1) устанавливаются взаимосвязи между исходными и выходными показателями в виде математического уравнения или неравенства. В качестве результирующего показателя обычно выступает один из критериев эффективности (NPV, PI, IRR);

2) задаются законы распределения вероятностей для ключевых параметров модели;

3) проводится компьютерная имитация значений ключевых параметров модели (с применением программ типа Excel или специальных программных продуктов, например Risk Master);

4) рассчитываются основные характеристики распределений входящих и исходящих показателей;

5) проводится анализ полученных результатов и принимается решение.

Этот метод позволяет наиболее полно учесть весь диапазон неопределенностей исходных параметров проекта, с которыми может столкнуться его осуществление.

Кроме того, путем изначально задаваемых ограничений требуемых показателей эффективности проекта можно широко использовать информационную базу проведения анализа проектных рисков.

Таким образом, метод Монте-Карло позволяет получить интервальные значения показателей проектных рисков, в рамках которых возможна успешная реализация реального инвестиционного проекта.

Методика оценки рисков, связанных с инвестированием, на основе использования рассмотренных и других специальных методов подробно излагается в специальной литературе.

<< | >>
Источник: Мальцева Ю.Н.. Инвестиции. Шпаргалки. 2007

Еще по теме 47. Метод Монте-Карло:

  1. МОНТЕ‑АЛЬБАН: НИСПРОВЕРЖЕНИЕ ХОЗЯЕВ ЖИЗНИ
  2. § 2. Диалектический метод исследования как система. Соотношение диалектического метода с методами исследования конкретных наук
  3. Методы коммерческой деятельности 1.3.1. Прямые и косвенные методы торговли
  4. 3. Методы диалектической логики. Научная абстракция, восхождение от абстрактного к конкретному. Единство исторического и логического. Равновесный и неравновесный методы
  5. : БАЛАНСОВЫЙ МЕТОД, МЕТОД СИСТЕМЫ НАЦИОНАЛЬНЫХ СЧЕТОВ
  6. Розділ І | ПРЕДМЕТ І МЕТОД ЗАГ ПРЕДМЕТ І МЕТОД ЗАГАЛЬНОЇ ТЕОРІЇ ДЕРЖАВИ І ПРАВА
  7. 13.6. Национальное счетоводство: балансовый метод, метод системы национальных счетов
  8. Раздел ГѴ Методы управленческих действий Глава 15 Понятие и виды методов управленческих действий
  9. Тема 10. Административно-правовые методы 10.1. Понятие и сущность административно-правовых методов
  10. Налог на прибыль организаций. Данным налогом облагается результат хозяйственной деятельности. Глава 25 НК гласит: «Налогом облагается положительная разница между доходами и разрешенными расходами организаций любых организационных форм. Предприятия имеют право выбрать кассовый метод или метод начисления для расчета налоговых обязательств.
  11. Методы социологических исследований
  12. Методы ценообразования
  13. 14. МЕТОДЫ В ЛОГИКЕ
  14. Методы управления
  15. Методы управления
  16. Тема 2. Методы социологических исследований