<<
>>

26. Цели формирования инвестиционного портфеля. Характеристика

При формировании любого инвестиционного портфеля инвестор преследует такие цели, как:

1) достижение высокого уровня доходности;

2) прирост капитала;

3) уменьшение инвестиционных рисков;

4) ликвидность инвестированных средств на приемлемом для инвестора уровне.

Достижение высокого уровня доходности предполагает получение регулярного дохода в текущем периоде.

Заранее устанавливается периодичность поступлений.

Это могут быть выплаты процентов по банковским депозитным вкладам, планируемые доходы от эксплуатации объектов реального инвестирования, дивидеды и проценты соответственно по акциям и облигациям.

Получение текущего дохода влияет на платежеспособность предприятия и учитывается при планировании денежных потоков.

Это основная цель при формировании инвестиционного портфеля, особенно в ситуации краткосрочного размещения средств.

Прирост капитала обеспечивается при инвестировании средств в объекты, которые характеризуются увеличением их стоимости во времени.

Это справедливо для акций молодых компаний-эмитентов, по мере расширения деятельности которых ожидается определенный рост цен на их акции, а также для объектов недвижимости и др.

Как и в общем случае при осуществлении инвестиционной деятельности, так и при формировании инвестиционного портфеля инвестор нацелен на получение прибыли (дохода), действуя при этом в рамках приемлемого для него риска.

Доход же может быть получен не только в форме текущих выплат или прибыли от реализации инвестиционных проектов, но и в виде прироста стоимости приобретаемых активов.

Уменьшение инвестиционных рисков, или безопасность инвестиций, означает независимость инвестиций от нестабильности на рынке инвестиционного капитала и стабильность получения дохода.

Достичь указанной цели позволяет подбор объектов, которые обеспечат возврат капитала и получение дохода запланированного уровня.

Однако минимизация рисков не всегда позволяет полностью устранить вероятность негативных последствий, а лишь способствует достижению их допустимого уровня при обеспечении требуемой инвестором доходности.

Обеспечение достаточной ликвидности инвестируемых средств предполагает возможность быстрого и без больших потерь в стоимости обращения инвестиций в наличные деньги, или возможность их быстрой реализации.

Эта цель не обязательно связана с предыдущими целями, она наиболее достижима при размещении средств в финансовые активы, пользующиеся устойчивым спросом на фондовом рынке.

Ни одна из инвестиционных ценностей не обладает перечисленными выше свойствами в совокупности, что обусловливает альтернативность названных целей формирования инвестиционного портфеля.

В мировой практике безопасными являются долговые обязательства правительства, однако доход по ним редко превышает среднерыночный уровень.

Ценные бумаги прочих эмитентов, реальные инвестиционные проекты способны принести инвестору больший доход (как текущий, так и будущий), но существует повышенный риск с точки зрения возврата средств и получения дохода.

<< | >>
Источник: Мальцева Ю.Н.. Инвестиции. Шпаргалки. 2007

Еще по теме 26. Цели формирования инвестиционного портфеля. Характеристика:

  1. Глава 5.1. Инвестиционный портфель: понятие, виды, цели и принципы формирования
  2. Тема 8. Понятие инвестиционного портфеля. Типы портфеля, принципы и этапы формирования. Доход и риск по портфелю
  3. 25. Формирование инвестиционного портфеля
  4. 27. Характеристика инвестиционных портфелей
  5. Понятие, типы и формирование инвестиционного портфеля
  6. Глава 5.3. Модели формирования портфеля инвестиций. Оптимальный портфель. Стратегия управления портфелем
  7. Раздел 5. ПОРЯДОК ФОРМИРОВАНИЯ ИОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ
  8. 2. Основы управления инвестиционным портфелем
  9. 8.1. Формирование портфеля ценных бумаг
  10. Глава 5.2. Доходность и риск инвестиционного портфеля
  11. §2. Характеристика инвестиционных отношений с участием трансграничных инвестиционных фондов
  12. 4.1. Сущность и цели государственной инвестиционной политики
  13. 4.3.2. Инвесторы и их инвестиционные цели.
  14. 4.5. Цели и направления перестройки инвестиционного процесса в России
  15. Теоретические основы формирования инвестиционного климата
  16. § 1. Формирование и развитие российского инвестиционного права