<<
>>

7.1 Международный валютный фонд (МВФ)

Международные финансовые организации играют большую роль в мировой экономике. Во-первых, их деятельность позволяет внести необходимое регулирование и определенную стабильность в сферу финансовых отношений.

Во-вторых, они призваны служить форумом для налаживания валютно-кредитных отношений между странами, причем эта их функция неизменно усиливается. В-третьих, возрастает значение международных валютно-финансовых и кредитных организаций в сфере изучения, анализа и обобщения информации о тенденциях развития и выработки рекомендаций по важнейшим проблемам мирового хозяйства.

Международный валютный фонд (МВФ)

В июле 1944 г. представители 44 стран, встретившиеся в Бреттон-Вудсе (Нью-Гемпшир, США) на валютно-финансовой конференции, подготовили и подписали Устав Международного валютного фонда (МФВ). Хотя еще шла война, государственные деятели в странах-союзницах уже думали об экономических нуждах послевоенного мира. Помня об экономических бедствиях межвоенного периода, они надеялись создать международную валютную систему, которая благоприятствовала бы полной занятости и стабильности цен и в то же время позволяла бы отдельным странам поддерживать внешнее равновесие без введения ограничений международной торговли.

Это ознаменовало создание в 1945 году Международного валютного фонда одновременно с учреждением Международного банка реконструкции и развития. Местопребывание - Вашингтон.

В своей деятельности МВФ руководствуется принципом обусловленности, согласно которому страны - члены могут получить от него кредиты лишь при условии, что они обязуются проводить определенную экономическую политику. В качестве таких условий МВФ обычно выдвигает сокращение бюджетного дефицита, снижение темпов роста денежной массы и поднятие процентных ставок по кредитам выше уровня инфляции.

Цели:

· содействие международному валютному сотрудничеству путем консультаций и взаимодействия по валютным проблемам;

· создание благоприятных условий для расширения и сбалансированного роста международной торговли;

· содействие стабильности валютных курсов, поддержание упорядоченных валютных взаимоотношений, избежание девальвации валют, вызываемой конкуренцией;

· оказание помощи в создании многосторонней системы платежей и в устранении ограничений на обмен валюты, которые препятствуют развитию мировой торговли;

· предоставление на временной основе финансовых средств странам-членам для корректировки их платежных балансов без применения мер, деструктивных для процветания на национальных и международных уровнях;

· сокращение продолжительности и масштабов дефицита международных платежных балансов государств-членов.

Функции:

· поддержание общей системы расчетов и системы расчетов по специальным правам заимствования;

· наблюдение за состоянием международной валютной системы;

· предоставление краткосрочных и среднесрочных кредитов;

· пополнение валютных резервов стран-членов путем распределения специальных прав заимствования;

· предоставление консультаций и участие в сотрудничестве.

Сейчас в МВФ входят более 180 государств, в том числе Россия (с 1992 г.). В состав МВФ могут войти страны в сроки и на условиях, определяемых Фондом. Каждое государство, вступая в МВФ, вносит определенную сумму денег – подписную квоту, которая оценивается и пересматривается каждые пять лет (более богатая страна - более высокая квота - большее количество имеющихся у нее голосов).

Система квот служит выполнению следующих задач:

1) формирование пула денежных средств, используемых Фондом в целях предоставления займов государствам-членам, испытывающим финансовые затруднения;

2) усиление роли расчетного базиса для определения Фондом размеров займа, который может быть предоставлен делающему взносы члену, или сумму, которую он может получить во время периодически проводимых распределений специальных средств, известных как специальные права заимствования;

3) определение количества голосов, предоставляемых каждому государству-члену.

Источники финансирования:

Квоты по подписке (членские взносы) составляют основной источник финансирования Фонда. В дополнение к этому МВФ получает займы у правительств государств-членов для осуществления конкретных программ, направленных на удовлетворение их потребностей. Согласно решению этих стран Фонд может получать займы, в целом не превышающие 60% от общей суммы квот. Для оказания им помощи в периоды серьезных экономических трудностей МВФ с 1962 г. использует кредитную линию. Это так называемые Генеральные соглашения о займах (ГСЗ), возобновляемые каждые 5 лет для заимствования средств у правительств и банков «Группы 10». «Группа 10» образована десятью промышленно развитыми странами, с самого начала ставшими членами ГСЗ (Бельгия, Великобритания, Германия, Италия, Канада, Нидерланды, Франция, Швеция, США и Япония). В 1984 к ним присоединилась Швейцария.

Деятельность:

Международный валютный фонд осуществляет контроль за соблюдением Международного кодекса поведения.

Механизмы и стратегии, посредством которых МВФ обеспечивает финансовую поддержку своим членам, варьируются в зависимости от характера макроэкономических и структурных проблем, которые они стремятся решить, и от того, какие условия необходимы для этого.

Общие механизмы:

В 1995 г. была достигнута договоренность о создании механизма срочной финансовой помощи государствам-членам МВФ на случай финансовых кризисов, включая образование валютных стабилизационных фондов.

Политика траншей: Кредиты Фонда предоставляются по обычным каналам странам-членам МВФ в виде траншей или долей, составляющих 25 % квоты соответствующего государства. Для приобретения первого кредитного транша государства-члены должны продемонстрировать серьезные усилия по преодолению испытываемых ими трудностей с платежным балансом.

Механизм расширения финансирования: Фонд поддерживает среднесрочные программы через договоренность о расширенном финансировании, действующим обычно в течение трех лет, в целях преодоления трудностей с платежным балансом, вызванных макроэкономическими и структурными проблемами.

Специальные механизмы:

Фонд компенсационного финансирования и финансирования в случае непредвиденных обстоятельств предоставляет ресурсы государствам-членам для компенсации нехватки поступлений от экспорта, покрытия расходов за услуги и возмещения убытков, связанных со значительным ростом цен на импортируемое зерно, если эти убытки носят временный характер и обусловлены обстоятельствами, не зависящими от этих стран.

Через механизм финансирования буферных запасов Фонд предоставляет ресурсы с тем, чтобы помочь государствам-членам в финансировании пополнения запасов сырья.

Чрезвычайная помощь:

Фонд предоставляет чрезвычайную помощь в форме закупок товаров с тем, чтобы помочь государствам-членам решить проблемы платежного баланса, вызванные внезапными и непредвиденными стихийными бедствиями.

Механизмы для стран с низким уровнем дохода:

Фонд структурной перестройки предоставляет ресурсы на льготных условиях в целях поддержки среднесрочной макроэкономической перестройки и структурных реформ в государствах-членах с низким уровнем доходов, сталкивающихся с затяжными проблемами платежного баланса. Заемщик разрабатывает и обновляет с помощью Фонда и Международного банка реконструкции и развития рамки среднесрочной политики сроком на трехгодичный период.

При предоставлении финансовой помощи через Расширенный фонд структурной перестройки МВФ руководствуется теми же критериями, которые установлены для Фонда структурной перестройки: цели, условия приемлемости для финансирования и основное содержание программ. Отличие заключается в масштабах и решительности проведения политики структурной перестройки, а также в уровнях доступа к ресурсам Фонда, процедурах мониторинга и источниках финансирования.

Расширенный фонд структурной перестройки, созданный в 1987 г., предоставляет кредиты на льготных условиях развивающимся странам-членам МВФ с низким уровнем доходов. Комитет развития МВФ/МБРР разработал в 1996 г. программу действий по решению проблем беднейших стран, отягощенных большим внешним долгом.

При предоставлении государству-члену займа на сумму, превышающую 25 % его долевой квоты Фонд придерживается двух принципов:

1) пул валют, находящийся в распоряжении Фонда, существует для всех его членов, и поэтому предполагается, что каждый член, заимствующий валюту у другого члена, вернет ее, как только будут решены проблемы его платежей;

2) прежде чем Фонд предоставит какие-либо денежные средства из пула, член Фонда должен доказать реальность своих намерений, решить проблемы с платежами, чтобы он мог вернуть эти деньги в Фонд в течение договорного срока погашения долга, в период от 3 до 5 лет.

Государство-член, заимствующее деньги у Фонда, выплачивает различные сборы, необходимые для покрытия оперативных расходов и возмещения средств стране-члену, чьи деньги были заимствованы. Процентные ставки, выплачиваемые заемщиком Фонду, как по займу, так и по возмещению полученного кредита несколько ниже рыночных, что соответствует принципам сотрудничества между странами МВФ.

Техническая помощь:

Кроме Департамента казначейства по налоговым вопросам, Юридического департамента, Бюро расчетно-вычислительных услуг еще несколько департаментов занимаются оказанием технической помощи и подготовкой кадров. К ним относятся:

1) Секретариат технической помощи: предоставляет консультации по всем вопросам управления технической помощью, является центром координации технической помощи, как в рамках Фонда, так и в сотрудничестве с другими международными организациями.

2) Департамент валютных и обменных операций: обеспечивает оказание технической помощи по вопросам деятельности центральных банков и финансового сектора в целях улучшения валютного менеджмента и правил, регулирующих валютные операции, а также совершенствования финансовых систем государств-членов.

3) Институт МВФ в Вашингтоне осуществляет профессиональную подготовку служащих из государств-членов МВФ и стран, которые станут членами Фонда в определенных областях его компетенции: финансовый анализ и финансовая политика, платежный баланс, валютная и финансовая статистика и государственные финансы. Курсы и семинары (на арабском, английском, испанском и французском языках) проводятся в штаб-квартире и в национальных или региональных центрах.

Представители стран с переходной экономикой обучаются в Венском институте МВФ, где преподавание ведется на английском языке с русским переводом.

<< | >>
Источник: добродомова С.В. Международные финансовые отношения. 0000

Еще по теме 7.1 Международный валютный фонд (МВФ):

  1. 8.1 Отношения России с Международным валютным фондом (МВФ)
  2. 6.1. Валютные отношения - главный элемент международной валютно-финансовой системы
  3. Международные валютно-финансовые организации.
  4. Международные валютно-финансовые организации
  5. 3. Международные валютно-финансовые и кредитные организации
  6. 3.3. Международные валютно-кредитные организации
  7. 8.5. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ И ФИНАНСОВЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ И ИХ РЕГУЛИРУЮЩАЯ РОЛЬ В МИРОВОМ ХОЗЯЙСТВЕ
  8. § 64. Эволюция международной валютной системы
  9. Понятие международных валютных отношений
  10. 21.2. Международная валютная система
  11. Статья 5.50. Нарушение правил перечисления средств, внесенных в избирательный фонд, фонд референдума Комментарий к статье 5.50
  12. ЗАНЯТИЕ 8. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫЕ И КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ
  13. 3.2. Международное регулирование валютных курсов
  14. 2.4 Участники международного валютного рынка
  15. 2.2 Понятие, особенности, виды международного валютного рынка
  16. СТРАХОВЫЕ ОТЧИСЛЕНИЯ В ПЕНСИОННЫЙ ФОНД РОССИИ И ФОНД СОЦИАЛЬНОГО СТРАХОВАНИЯ
  17. СТРАХОВЫЕ ОТЧИСЛЕНИЯ В ПЕНСИОННЫЙ ФОНД РОССИИ И ФОНД СОЦИАЛЬНОГО СТРАХОВАНИЯ
  18. 8.2. ЭТАПЫ РАЗВИТИЯ МЕЖДУНАРОДНОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ
  19. 2.3 Международный валютный рынок FOREX
  20. И. А. ЛИМАН. МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА И МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ., 2005