<<
>>

8.1 Отношения России с Международным валютным фондом (МВФ)

Международный валютный фонд (МВФ) – одна из наиболее крупных и значимых организаций на мировой арене. Вступление в МВФ – это своего рода пропуск страны на мировой финансовый рынок, предоставляющий ей значительные преимущества (право голоса при решении международных финансовых вопросов, крупные кредиты на льготных условиях, материальная и консультативная помощь и т.п.) по сравнению со странами, не являющимися участниками МВФ.

Поэтому данная глава начинается именно с рассмотрения и анализа отношений России и МВФ.

Бывший СССР стоял у истоков создания МВФ, принимая в июле 1944г. участие в Международной валютно – финансовой конференции ООН в Бреттон – Вудсе (США). На этой конференции были учреждены МВФ и Международный банк реконструкции и развития (МБРР). Однако, в условиях «холодной войны» СССР не ратифицировал документы Бреттон – Вудской конференции о создании МВФ и МБРР, хотя и принимал участие в их разработке.

Попытки установить контакты России с МВФ начались в конце горбачевской перестройки, но прогресс во взаимоотношениях был достигнут уже с пост советской Россией, в которой начались серьезные экономические преобразования и был провозглашен курс на радикальные рыночные реформы.

Россия стала официальным членом МВФ 1 июля 1992г.

Вступление в МВФ накладывает на страну – участницу ряд обязательств: устранение валютных ограничений; поддержание конвертируемости национальной валюты по текущим международным операциям; отказ от участия в дискриминационных валютных соглашениях; от множественности валютных курсов; информационная открытость страны по отношению к Фонду, предоставление ему статистических отчетов о состоянии экономики и финансов.

Первый займ Россия получила от МВФ 5 августа 1992 г., последний - в 1999 г. Общая сумма долга России Фонду на 1 января 1999 г.

составляла 19,7 млрд. долларов. По размеру своей задолженности Россия является самым крупным должником МВФ.

Необходимо отметить, что экономисты, в том числе и зарубежные, не однозначно положительно оценивают деятельность Фонда в России. В частности, известный американский экономист Джозеф Юджин Стиглиц (21) придерживается мнения о том, что рекомендации МВФ (обязательные к выполнению) по проведению рыночных реформ в кротчайшие сроки привели, в конечном итоге, Россию к экономическому кризису, гиперинфляции, безработице, обнищанию страны и ее населения, расслоению общества, обесцениванию активов страны. Конечно, Стиглиц не исключает при этом ответственности Правительства России за сложившуюся ситуацию.

Стиглиц пишет, что «МВФ беспокоило то, что девальвация рубля вызовет новый виток инфляции. Его требование, чтобы Россия поддерживала завышенный курс рубля и многомиллиардные долларовые кредиты, которые пошли на это, в конечном счете привели российскую экономику к крушению. Когда же, наконец, в 1998 г. девальвация рубля все же произошла, бурной инфляции, которой опасался МВФ, не последовало, и экономика испытала свой первый значительный рост».[23]

Экономисты из МВФ пытались сократить России дорогу к капитализму, создать рыночную экономику без создания фундаментальных институтов – правовых регулирующих систем, гарантирующих исполнение контрактов, разрешение коммерческих споров, процедур банкротства, поддерживающих конкуренцию, грамотное и эффективное налогообложение и т.п., а институты без фундаментальной структуры (например, банковское регулирование в России было введено после крупных банковских крахов). В России имелись институты, которые назывались так же, как и на Западе, но это не означает, что они выполняли те же функции.

МВФ настаивал на скорейшей программе «либерализации - стабилизации – приватизации» российской экономики. Приватизация рассматривалась как первый шаг реструктуризации экономики, требующей инвестиций и сокращения рабочих мест. Это сокращение должно было поднять общую эффективность экономики (если работники перемещаются с низкооплачиваемых на высокооплачиваемые места), но этого не произошло.

Опустошение было большим, чем то, которое Россия испытывала во Второй мировой войне. В 1940 –1946 гг. промышленная продукция в СССР сократилась на 24 %. За период с 1990 – 1999 гг. промышленное производство упало на 60 % (ВВП на 54 %). Правительство занимало миллиарды у МВФ, увеличивая бремя задолженности страны, в то время как олигархи вывозили из страны много миллиардные капиталы. МВФ подтолкнул Правительство России к открытию капитального счета, призванного сделать страну более привлекательной для иностранных инвесторов. На деле это обеспечило свободный отток капитала из России.

В результате рецессий и депрессий в Юго – Восточной Азии, усугубленных политикой МВФ, сократился спрос на нефть. Падение цен на нефть за первое полугодие 1998 г. составило 40 % по сравнению со средними ценами 1997 г. Выявилась тенденция к падению цен на уровень ниже российских издержек добычи и транспортировки. При существовавшем в тот период валютном курсе нефтедобывающая промышленность России (на которую были возложены последние надежды) могла стать нерентабельной. Тогда девальвация становилась неизбежной.

МВФ рекомендовал Правительству России делать новые займы преимущественно в долларах, а не в рублях, аргументировав это тем, что доходность рублевых обязательств была намного выше, чем деноменированных в доллары. Но это суждение было ошибочным. Оно подвергало страну огромному риску, т.к. в случае девальвации (которая была неизбежна) России гораздо труднее пришлось бы возвращать кредиты, деноменированные в доллары.

Когда разразился кризис, МВФ предпринял попытку исправить ситуацию, предоставить России кредитный пакет общей суммой 22,6 млрд. долларов. При этом он предполагал внести 11,2 млрд. долларов, Всемирный банк должен был внести 6 млрд., остальные деньги предоставило бы японское правительство. В конечном итоге, было принято решение дать 300 млн. долларов немедленно, а остальные деньги по частям, в зависимости от ситуации. Подразумевалось, что деньги пойдут на поддержание курса рубля.

Но если валютный курс завышен и страна терпит от этого ущерб, поддержание курса бессмысленно. Интересен тот факт, что через три дня после предоставления кредита появились огромные долларовые вклады частных лиц на счетах кипрских и швейцарских банков.

Через три недели после получения кредита Россия объявила приостановку платежей и девальвацию рубля. К январю 1999 г. рубль потерял в реальном выражении более чем 45 % по сравнению с уровнем июля 1998 г. Разразился финансовый кризис.

Тем не менее, девальвация дала толчок развитию российских отраслей экономики, конкурирующих с импортом. Товары отечественного производства, наконец, увеличили рыночную долю в России, что привело в конечном итоге к долгожданному росту реальной экономики.

По данным Всемирного банка, на 2000 г. ВВП России составил менее двух третей от уровня 1989 г.

В связи с вышеизложенным встают вопросы о целесообразности подчинения России политике МВФ, о том, кому в нашей стране было выгодно получать кредиты, ведь расплачиваться за них приходится сегодня простым налогоплательщикам. Первые выплаты по кредитным траншам должны были начаться (и начались) через 2 года и 3 месяца после получения кредита и закончится через 4 года. В октябре 2002 г. Минфин России перечислил Фонду 55,348 млн. долларов, в 2003 г. – 1,5 млрд. долларов. Правительство России обязуется и впредь выполнять свои обязательства по кредитам МВФ.

<< | >>
Источник: добродомова С.В. Международные финансовые отношения. 0000

Еще по теме 8.1 Отношения России с Международным валютным фондом (МВФ):

  1. 7.1 Международный валютный фонд (МВФ)
  2. 6.1. Валютные отношения - главный элемент международной валютно-финансовой системы
  3. Понятие международных валютных отношений
  4. ЗАНЯТИЕ 8. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫЕ И КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ
  5. И. А. ЛИМАН. МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА И МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ., 2005
  6. Глава 23. Международные валютные отношения
  7. 6. ВАЛЮТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ И МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ
  8. 8. мЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ И ФИНАНСОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ
  9. Тема 9. Этнокультурные и религиозные традиции как фактор международных отношений в АТР Н.В. Петрова[305] 1. Цивилизационные особенности Китая и США в контексте международных отношений в АТР. 2. Трансграничное гуманитарное сотрудничество России и Китая: основные тенденции.
  10. Международные валютно-финансовые организации.
  11. Международные валютно-финансовые организации
  12. 3. Международные валютно-финансовые и кредитные организации
  13. 3.3. Международные валютно-кредитные организации
  14. 8.5. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ И ФИНАНСОВЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ И ИХ РЕГУЛИРУЮЩАЯ РОЛЬ В МИРОВОМ ХОЗЯЙСТВЕ
  15. § 64. Эволюция международной валютной системы
  16. Сущность мирового хозяйства и международных экономических отношений, формы международных экономических отношений
  17. 21.2. Международная валютная система