<<
>>

Сущность балансов международных расчетов

Балансы международных расчетов - соотношения денежных требований и обязательств, поступлений и платежей одной страны по отношению к другим странам.

Основными видами балансов международных расчетов являются:

- расчетный баланс;

- баланс международной задолженности;

- платежный баланс.

Расчетный баланс – это соотношение на какую - либо дату (как правило, на конец года) требований и обязательств одной страны по отношению к другим странам, независимо от сроков наступления платежей. Такие требования и обязательства возникают в результате предоставления кредитов и получения займов, экспорта (импорта) товаров и услуг.

Расчетные балансы подразделяются по срокам на балансы за определенный период и балансы на определенную дату.

Активные статьи расчетного баланса за соответствующий период показывает сумму новых требований данной страны к иностранным государствам и произведенные ею инвестиции за границей. Наоборот, пассивные статьи отражают вновь возникшие обязательства страны по кредитам и инвестициям иностранных государств.

Расчетный баланс за определенный период характеризует лишь динамику требований и обязательств одной страны по отношению к другим государствам, но по нему нельзя выявить валютно – финансовое положение страны в целом. Поэтому так важен расчетный баланс на определенную дату (на начало или конец года), который отражает соотношение всех требований и обязательств данной страны к внешнему миру, независимо от периода их возникновения и срока оплаты. Его активное сальдо показывает, что страна больше предоставляла, чем привлекала кредитов и инвестиций и как кредитор, она будет получать валютные поступления в будущем. Пассивное сальдо расчетного баланса на определенную дату характеризует позицию страны как нетто – должника и отражает размер ее будущих платежей иностранным государствам, не покрытых поступлениями.

Основные различия между расчетными и платежными балансами состоят в следующем:

1. - в расчетный баланс включаются требования и обязательства страны к другим странам (в том числе непогашенные). В платежный баланс входят только фактически произведенные поступления и платежи;

2. - в расчетном балансе отражаются все полученные и предоставленные кредиты, в том числе непогашенные, которые не включаются в платежный баланс;

3. - в платежный баланс включается только оплаченный экспорт и импорт, а расчетный баланс охватывает и неоплаченную часть товарооборота, осуществляемого в кредит. Другими словами, в расчетный баланс входят все требования и обязательства по отношению к другим странам, по которым не произведены платежи.

Баланс международной задолженности отличается от расчетного баланса набором статей и имеет свои особенности в отдельных странах.

Например, в США применяется баланс международных инвестиций, который состоит из следующих основных статей:

1. Зарубежные активы США

а) официальные золотовалютные резервы США,

б) прочие государственные активы, включая долгосрочные и краткосрочные государственные займы,

в) частные активы США за рубежом,

- прямые инвестиции

- портфельные инвестиции

- зарубежные активы небанковских корпораций США

- зарубежные активы банков США

2. Обязательства США перед иностранными вкладчиками

а) иностранные государственные вложения (преимущество в американские государственные ценные бумаги),

б) прочие обязательства (преимущественно частичные),

- прямые инвестиции

- портфельные инвестиции

- зарубежные обязательства небанковских корпораций США

- зарубежные обязательства банков США

3. Баланс международных инвестиций США

Сущность платежного баланса и основные принципы его составления

Платежный баланс страны представляет собой статистическую систему, в которой отражаются все платежи, произведенные данной страной за границей и поступления, полученные из–за границы, имевшие место в течение определенного периода времени.

Если поступления платежей превышают платежи, платежный баланс активен (имеет активное / положительное сальдо), а в противном случае – пассивен (имеет пассивное / отрицательное сальдо). Состояние платежного баланса оказывает значительное воздействие на валютный курс и валютную политику страны. Ухудшение платежного баланса часто приводит к усилению валютного контроля (обычно в виде ужесточения правил операций с валютой), к снижению курса национальной валюты, усилению заимствований за рубежом и к другим мерам регулирования этого вида балансов международных расчетов.

В настоящее время платежные балансы в большинстве стран мира составляются в соответствии с рекомендациями, разработанными специалистами Международного валютного фонда, которые выпускаются в виде издания “Balance of Payments Manual” или «Рекомендации по составлению платежного баланса». Всего за время существования МВФ было выпущено 5 редакций «Рекомендаций», последняя из которых датирована 1993 годом.

Экономические операции совершаются между резидентами и нерезидентами. Они охватывают сделки, объектами которых являются товары, услуги, доход, требования и обязательства по отношению к внешнему миру, а также трансферты (которые с учетной точки зрения можно классифицировать как односторонние операции по счетам). Сама по себе экономическая сделка определена МВФ как экономический поток, отражающий создание, трансформацию, обмен, передачу некоторой стоимости и сопровождающий изменение собственности на товары и/или финансовые активы, оказание услуг, а также предоставление труда или капитала за оплату.[19]

В отличие от инвестиционной позиции, платежный баланс отражает изменения, произошедшие только в результате экономических операций.

Концепция составления платежного баланса основывается на ряде основополагающих понятий.

Принципы определения этих понятий используются как при построении платежного баланса, так и в системе национальных счетов. Смысл их состоит в том, чтобы определить, каких экономических субъектов относить к субъектам внешнего мира, а каких к внутренним и какие экономические операции и потоки считать внешнеэкономическими.

Принципы определения экономической территории, резидентности и центра экономических интересов:

Руководство МВФ по составлению платежного баланса определяет «экономическую территорию страны», в пределах которой возможно свободное перемещение людей, товаров и финансовых ресурсов. Эта территория не всегда совпадает с географической границей государства, так как в пределы экономической территории включаются посольства, консульства, военные базы, научные станции, информационные, иммиграционные или благотворительные агентства, расположенные на территории других государств и находящиеся в распоряжении правительства страны, которое владеет или арендует эти объекты.

Согласно пятому изданию "Руководства", экономический субъект имеет «центр экономических интересов» на территории государства, если там находится имущество, производственные помещения, иные строения, которые этот экономический субъект использует или намеревается использовать в течение определенного длительного периода времени прямым или косвенным образом для осуществления экономических операций или сделок в достаточно большом масштабе. Из приведенного определения центра экономических интересов видно, что формулировки достаточно расплывчаты, чтобы применять их напрямую на практике. Вследствие этого МВФ утверждает, что в большинстве случаев для определения «центра экономических интересов» достаточно признака ведения экономической деятельности и операций в течение годичного срока.

Оба предыдущих понятия — «экономическая территория» и «центр экономических интересов субъекта» — необходимы для определения ключевого понятия в системе платежного баланса — «резидентности», то есть установления критериев, в соответствии с которыми того или иного экономического субъекта было бы возможно отнести к категории резидента данной страны. В связи с этим важно подчеркнуть, что концепция резидентности в системе платежного баланса не основывается на критериях национальной принадлежности экономического субъекта либо на юридических критериях определения резидентов того или иного государства.

В соответствии с пятым изданием "Руководства" экономический субъект является резидентом данной страны, если он имеет центр экономических интересов на экономической территории этой страны.

Принципы оценки экономической сделки и времени записи. Для целей сравнительного анализа и агрегирования статистических данных при составлении балансов международных расчетов требуется единая система оценки сделок с реальными и финансовыми активами и пассивами, а также оценки активов и обязательств на определенный момент времени. МВФ рекомендует производить оценку всех сделок, а также активов и обязательств, по рыночным ценам, согласованным участниками экономической операции. Обычно учет в системе платежного баланса производится по фактическим ценам.

Тем не менее, МВФ определяет «рыночную цену» как денежную сумму, которую покупатель, добровольно желающий купить товар, услугу и т.д., готов уплатить продавцу, добровольно желающему продать товар, услугу и т.д., в обмен на предмет сделки при условиях независимости сторон сделки друг от друга и коммерческой обоснованности сделки. Вместе с тем, в пятом издании "Руководства" перечислены случаи, когда рыночную цену, в соответствии с приведенными критериями, установить невозможно – это бартерные операции, налоговые платежи, сделки между дочерним и материнским предприятиями, международный лизинг, гранты от государственных и некоммерческих организаций. В таких случаях оценка сделок производится по ценам аналогичных сделок существовавших на рынке в период времени, за который проводится оценка.

Также МВФ дает рекомендации по поводу выявления трансфертного ценообразования в сделках между предприятиями — резидентами разных стран.

Сами же операции находят свое отражение в балансе в момент создания, трансформации, обмена, передачи или исчезновения экономической стоимости. При этом считается, что требования и обязательства всегда возникают в случае смены собственника. Исключениями являются: передача имущества в рамках договора лизинга, перемещение продукции из одной страны в другую в пределах одной корпорации или сети предприятий, перемещение сырья в страну в целях переработки.

Принципы определения типа экономических операций. В широком смысле, смена экономического состояния объекта операции, отражаемая в платежном балансе, вытекает из сделки между резидентом и нерезидентом (по крайней мере, все сделки между ними фиксирует платежный баланс). Основными видами действий экономических субъектов, которые можно найти в балансе, являются не платежи, а экономические операции или сделки, которые могут вовсе не сопровождаться денежным платежом. Учет в системе платежного баланса таких операций составляет основное его отличие от баланса международных платежей страны. МВФ выделяет следующие виды экономических операций, которые отражаются в платежном балансе:

1) Обмен. Сделка обмена заключается в предоставлении одним контрагентом другому экономической стоимости в одной форме в обмен на эквивалентную стоимость в другой форме (не обязательно в денежной). При этом экономическая стоимость определяется в широком смысле как реальные ресурсы (товары, услуги, доход) либо инструменты денежного, валютного и финансового рынков. (В отличие от обмена, платеж – это поступление экономической стоимости в форме денежных средств за реализованный товар, услугу.) Такого рода сделки обычно составляют основную часть операций, фиксируемых в платежном балансе.

2) Трансферты. Отличаются от сделок обмена тем, что контрагент не предоставляет взамен полученной стоимости ее эквивалента.

3) Миграция. В силу того, что экономическая система определена в терминах экономических субъектов, ее производительность наверняка будет подвержена изменению вместе с изменением количества субъектов, относящихся к данной экономике. Миграция возникает в случае, когда домашнее хозяйство перемещается на продолжительное время в другую страну. Данное явление имеет значение для платежного баланса в силу того, что вместе с домашним хозяйством перемещаются также и некоторые виды активов, которые импортируются в ту страну, куда переезжает экономический субъект.

4)"Вмененные" операции. В некоторых случаях в платежном балансе могут учитываться «вмененные» экономические операции, не сопровождаемые движением стоимости от резидента к нерезиденту и наоборот. Примером является реинвестирование полученной прибыли иностранным акционером предприятия. Несмотря на то, что эта операция не сопровождается международным движением стоимостей, реинвестированная прибыль в доле, пропорциональной доле иностранного инвестора в акционерном капитале, отражается в платежном балансе как доход от прямых инвестиций с проводкой "реинвестированная прибыль" по финансовому счету.

В заключении рассмотрения основных принципов концепции платежного баланса, необходимо остановиться на том, в каких денежных единицах вести учет. С точки зрения МВФ, стандартная единица учета должна быть достаточно стабильной, чтобы изменения ее курса в течение учетного периода не отражались на итоговых показателях. Кроме того, единица учета должна быть стабильной на протяжении как можно большего числа учетных периодов для обеспечения сравнимости и анализа их динамики. Таким образом, не существует идеальной единицы учета, а для представления отчета в МВФ от стран требуется составление платежного баланса в тех единицах, которые утверждены в самой стране для данных целей. При этом МВФ в своих целях может пересчитывать отчеты, представленные странами-участницами в денежные единицы, которые его эксперты посчитают наиболее подходящими в сложившихся обстоятельствах, учитывая рыночные, официальные обменные курсы, а в некоторых случаях — и обменные курсы так называемого "черного" рынка. Но следует отметить, что в подавляющем большинстве стран учет и публикация показателей платежного баланса ведется в валюте США.

Структура платежного баланса

Разделение платежного баланса на конкретные счета, или компоненты, должно основываться на ряде особенностей, среди которых следует особо выделить следующие:

- каждая статья платежного баланса должна иметь свои особенности, то есть, фактор или их совокупность, оказывающие влияние на объем одной статьи, должны отличаться от факторов, воздействующих на иные статьи;

- наличие той или иной статьи в платежном балансе должно иметь значение для группы стран, выраженное как в динамике изменения этой статьи, так и в абсолютной ее величине. Другими словами, если какой-нибудь показатель системы платежного баланса подвержен сильным колебаниям в течение определенного периода времени у группы стран либо он занимает большой удельный вес в платежных балансах группы стран, то он должен быть выделен в виде отдельной статьи;

- сбор информации для учета по статьям не должен представлять особых сложностей для составителей платежного баланса;

- структура платежного баланса должна быть такой, чтобы показатели платежного баланса сочетались с другими статистическими системами, например, системой национальных счетов; в то же время, количество статей не должно быть чрезмерно многочисленным, а сами статьи должны подлежать консолидации в компоненты более высокого уровня (для того, чтобы страны, не вышедшие на высокий уровень обработки статистической информации были способны представлять платежный баланс с меньшей детализацией).

МВФ в пятом издании "Руководства" приводит детальный перечень стандартных компонентов платежного баланса, особо оговаривая то, что у большинства стран нет необходимости придерживаться этого перечня до мельчайших подробностей, прежде всего в силу отсутствия информации по отдельным статьям.

Главный принцип, лежащий в основе построения платежного баланса – принцип двойной записи. Любая экономическая сделка находит двойное отражение в балансе путем записи по кредиту одной статьи и по дебету другой. Это правило имеет очень простую экономическую интерпретацию: большинство экономических операций заключается в обмене экономическими ценностями.

Записи по кредиту производятся в случаях, касающихся:

1) движения реальных (товарных) потоков, сопровождающих экспорт;

2) движения финансовых потоков, отражающего уменьшение зарубежных требований страны, либо увеличение зарубежных обязательств.

Записи, произведенные по дебету, отражают:

1) движение реальных потоков, сопровождающее импорт;

2) изменение финансовых потоков, отражающее увеличение требований и уменьшение обязательств.

Сумма всех кредитовых проводок должна совпадать с суммой дебетовых, а общее сальдо - равняться нулю. Однако на практике баланс никогда не достигается. Это происходит потому, что данные, характеризующие разные стороны одних и тех же операций, берутся из разных источников. Например, данные об экспорте товаров содержатся в отчетных документах таможенной статистики, в то время как данные о поступлении иностранной валюты на счета предприятий за поставки по экспорту обычно берутся из документов банковской статистики. Расхождение между суммами кредитовых и дебетовых проводок называется «чистыми ошибками и пропусками». При этом, даже если показатель «чистых ошибок и пропусков» составляет относительно небольшую величину, это не значит, что сумма абсолютных величин «ошибок и пропусков» мала, так как противоположные по знаку «ошибки и пропуски» могут «погашать» друг друга. С другой стороны, при наличии заметных устойчивых отрицательных или положительных значений указанного показателя в течение достаточно долгого периода времени, по величине статьи «чистые ошибки и пропуски» можно судить о систематической недооценки или переоценки того или иного показателя платежного баланса.

В том случае, если происходит безвозмездное предоставление экономических ценностей (товаров, услуг или финансовых активов), для того, чтобы отразить эту операцию дважды, в системе платежного баланса вводится особая статья, которая называется «трансферты».

Другими словами, для активов положительная запись (кредит) означает отток стоимости, за которым должен последовать компенсирующий приток стоимости (платежи) в данную страну, а отрицательная запись (по дебету) – приток стоимости, за который резиденты должны платить (отчисления). В систематизированном виде правила отражения операций в платежном балансе по дебету и по кредиту приведены в таблице 2.

Таблица 2. Правила отражения операций в платежном балансе по дебету и по кредиту:

Операция Кредит, плюс (+) Дебет, минус (-)
А. Товары и нефакторные услуги экспорт товаров и экспорт услуг (оказание услуг нерезидентам) импорт товаров и импорт услуг (оказание услуг нерезидентам)
Б. Услуги труда и капитала (оплата труда и инвестиций) оказанные нерезидентам резидентами оказанные резидентам нерезидентами
В. Трансферты (текущие и капитальные) получение средств передача средств
Операции с финансовыми активами и обязательствами увеличение обязательств по отношению к нерезидентам (например, приобретение нерезидентами наличной национальной валюты) или уменьшение требований к нерезидентам (например, снижение остатков по счетам резидентов в банках – нерезидентов) увеличение требований к нерезидентам (например, предоставление кредитов нерезидентам) или уменьшение обязательств по отношению к нерезидентам (например, погашение резидентами ценных бумаг, приобретенных нерезидентами)

Платежный баланс состоит из 2 колонок – поступлений и платежей. В большинстве стран его статьи группируются по примерной схеме, рекомендованной МВФ:

Схема (2) платежного баланса, рекомендованная МВФ

А. Текущие операции:

- товары

- услуги

- доходы от инвестиций

- прочие услуги и доходы

- частные односторонние переводы

- государственные односторонние переводы

Итого А: баланс текущей операций В. Прямые инвестиции и прочие долгосрочный капитал

- прямые инвестиции

- портфельные инвестиции

- прочий долгосрочный капитал

C. Прочий краткосрочный капитал

D. Ошибки и пропуски

E. Компенсирующие статьи

F. Чрезвычайные источники покрытия сальдо

G. Обязательства, образующие валютные резервы иностранных официальных органов

H. Итоговое изменение резервов

- золото

- резервная позиция в МВФ

- СДР

- иностранная валюта

- прочие требования

- кредиты МВФ

Баланс по товарам (торговый, внешнеторговый) баланс, характеризует экспорт и импорт товаров (см. строку схемы: «А. Текущие операции: товары»). В отличие от торгового баланса, публикуемого по данным таможенной статистики, баланс по товарам в системе платежного баланса строится не на учете пересекших границу товаров, а на учете платежей и поступлений в ходе экспорта и импорта, которые по времени могут не совпадать с движением товаров. Кроме того, учет экспорта и импорта идет в ценах ФОБ[20]. Перевозки и страхование проходят по статье «Услуги».

Баланс по услугам и остальным текущим операциям или баланс услуг и некоммерческих платежей («баланс невидимой торговли»), включает поступления и платежи по экспорту и импорту услуг на мировом рынке, зачисляемые в колонку поступлений доходы от иностранных инвестиций страны за рубежом, помещаемые в колонку платежей доходы от иностранных инвестиций на территории страны (прямые, портфельные, займы, кредиты), частные некоммерческие переводы из – за рубежа и за рубеж (переводы родственникам, наследства и т.д.), государственные безвозмездные расходы (субсидии, зарубежным странам), расходы на содержание военных баз, иностранных представительств и др. (см. строку схемы: «А. Текущие операции: услуги, доходы от инвестиций и т.д.»).

Баланс по товарам, баланс услуг и некоммерческих платежей в сумме образуют баланс текущих операций или текущий платежный баланс (см. схему Баланса, строку: «Итого А»). Это наиболее часто публикуемая и анализируемая часть платежного баланса. Приведенная структура в части счета текущих операций отражает исторически сложившиеся критерии отнесения экономических сделок к текущим операциям. Наиболее значительную долю в счете текущих операций обычно занимает счет "товары", в последнее время все большую роль начинает играть статья "услуги", также в счет текущих операций входят статьи "доход" и "текущие трансферты".

Примечательно выделение в составе второй части платежного баланса счета операций с капиталом и финансового счета (или счета операций с финансовыми инструментами), первый из которых охватывает операции, связанные с получением капитальных трансферт и приобретение / продажу не произведенных, нефинансовых активов, а второй — все операции, связанные с изменением владельца всех иностранных активов и обязательств экономики страны. Такое разделение отражает, во-первых, возрастающую роль интеллектуальной собственности — программных продуктов, технологий, ноу-хау и т.д. - в мировой экономике, а во-вторых, развитие мирового рынка ссудного капитала.

Статьи В и С охватывают движение капитала (доходы от вывоза капитала помещаются в статье А) и называются балансом движения капитала.

Баланс по сумме статей A, B, C, D (основные статьи) в некоторых странах расценивается как итоговый баланс. Но МВФ рекомендует подсчитывать итоговый баланс, включая также статьи E, F, G, называемые балансирующими статьями, которые характеризуют источники и методы погашения сальдо платежного баланса. Статья Н показывает, как все предыдущие статьи в конечном счете отразились на состоянии официальных золотовалютных резервов страны.

Проблема достоверности данных платежных балансов

Платежный баланс является результатом сбора и обработки большого числа первичных документов. Главную роль в этом процессе играют государственные таможенные службы, контролирующие и регистрирующие импортные и экспортные потоки; Министерства финансов, Центральные банки и аналогичные им государственные органы, ответственные за регулирование денежного обращения в стране и распоряжение валютными резервами; банки, в документах которых отражаются расчеты с иностранными партнерами; государственные статистические службы.

Очевидно, что достоверность данных платежных балансов в значительной степени определяется: тем, насколько соответствует фактическому положению дел информация, содержащаяся в первичных документах; какая часть реальных финансовых потоков остается недокументированной; наличием или отсутствием намеренных искажений информации правительственными органами; более или менее удовлетворительным решением методологических вопросов, неизбежно возникающих при построении платежных балансов. Достоверность платежных балансов различных стран неодинакова, является более высокой в развитых странах и менее – в развивающихся.

Ряд обстоятельств может существенно подрывать надежность платежных балансов. К числу таких обстоятельств относятся:

- обстоятельства объективного характера:

1) плохая организация таможенной службы, наличие неконтролируемых участков государственной границы и, как следствие этого, существование огромных потоков контрабандных товаров, не фиксируемых в официальных документах;

2) слабое развитие государственной учетно – статистической политики:

- Наличие лага между моментом пересечения товаром границы и моментом его оплаты. Регистрация экспортируемого товара, например, может быть произведена таможенными службами в данном календарном году, тогда как регистрация банком документов на оплату товара – уже в следующем. В результате сальдо платежного баланса за каждый год из двух лет оказывается отличным от нуля, что противоречит принятой схеме построения платежного баланса. Аналогичная ситуация возможна и при импорте товаров.

- Трудности, связанные с конвертацией стоимости товарных потоков из национальной валюты одной страны в валюты других стран.

- Экспорт, как правило, оценивается в ценах ФОБ, тогда как импорт – в ценах СИФ[21]. Чтобы избежать двойной оценки одного и того же потока товаров, МВФ рекомендует исчислять на условиях ФОБ также и объемы импорта, что требует дополнительных расчетов.

- обстоятельства субъективного характера, относящиеся к теневой экономике:

3) умышленные искажения экспортерами и импортерами фактической стоимости пересекающих границу товаров с целью незаконного перевода валютных средств за рубеж, недоплаты таможенных налогов и пошлин.

Пример 1.Продав товар стоимостью 50 тыс. долл., экспортер, указывая по договоренности с иностранным партнером стоимость продажи в 70 тыс. долл., получает возможность перевести за границу 20 тыс. долл. в обход правил валютного контроля, существующих в стране.

Пример 2. Указав в таможенной декларации цену товара 60 тыс. долл. при фактической ее покупке за 75 тыс. долл. импортер пытается тем самым незаконно уменьшить величину таможенных пошлин и налогов.

4) Той же цели служит оказание мифических услуг иностранным фирмам и перевод в их «оплату» средств за границу. Результатом подобных операций является бегство капитала из страны – проблема, ставшая весьма острой для России и многих развивающихся стран. занижение доходов от портфельных инвестиций в иностранных государствах с целью избежания налогов.

5) Занижение доходов от портфельных инвестиций в иностранных государствах с целью избежания налогов.

6) Умышленная регистрация товаров как транзитных, в действительности остающихся в стране и поступающих в продажу на ее внутренний рынок;

Расхождение между суммой дебетовых и кредитовых проверок бывает очень значительным. Его средний размер в США в 80-е годы превышал 20 млрд. долл., а в некоторые годы оказывался больше, чем разница итогов по кредиту и дебету текущего счета. В пяти странах большой семерки это расхождение составляло в среднем за 80-е годы 30 и более процентов от абсолютной величины дефицита (положительного сальдо) счета текущих операций. В платежном балансе России за девять месяцев 1993 г. при положительном сальдо счета текущих операций в 10,8 млрд. долл. и общем итоге баланса в 73,2 млрд. долл., статья «пропуски и ошибки» составляла – 5,3 млрд. долл., то есть 49% от первой и 7,2% от второй величины. Сегодня эти расхождения значительно сократились.

Размеры статьи «пропуски и ошибки» не позволяют, получить полного представления о достоверности данных платежных балансов. При больших потоках нелегального капитала, не отражаемого ни по дебету, ни по кредиту баланса, расхождение между ними может оказаться вполне незначительным. Искажение в одинаковом направлении (одинаково завышенные или одинаково заниженные) дебет и кредит также может создавать видимость отсутствия «пропусков и ошибок». Ввиду этого в мировой экономической литературе предложено три метода оценки размеров искажений, допускаемых при составлении платежных балансов, хотя ни один не дает исчерпывающего решения этой задачи.

Первый основан на том, что экспорт из страны «А» в страну «Б» теоретически должен быть равен импорту из страны «Б» в страну «А». Следовательно, сопоставив соответствующие экспортно-импортные потоки между двумя странами, можно оценить размеры расхождений. Величина этих расхождений во многих случаях весьма значительна. Оценка импорта в ценах ФОБ лишь усиливает наблюдаемые несоответствия. Среди других возможных причин – уже упоминавшийся выше временной лаг между пересечением товаром границы и его оплатой; погрешности, вызванные пересчетом стоимости товаров из одной валюты в другую по различным обменным курсам; неправильный учет экспорта, транзитной торговли и, наконец, фальсификация платежных документов экспортерами и импортерами.

Второй метод проверки обусловлен тем, что мир представляет собой в целом замкнутую систему экспортно-импортных связей. Следовательно, сумма экспорта для мира в целом должна быть равна сумме импорта, сумма инвестиций, размещенных странами за границей – сумме размещенных в странах иностранных инвестиций и т.д. Но такой подход был бы справедлив при единых мировых ценах. Платежный баланс, составленный для мира в целом, свидетельствует, однако, о значительных расхождениях соответствующих статей, дефиците текущего счета баланса, исчисляемого десятками миллиардов долларов. Наиболее значительные расхождения наблюдаются по доходам от портфельных инвестиций. По мнению специалистов, это объясняется тем, что фирмы систематически скрывают получение таких доходов из–за границы, но аккуратно фиксируют выплаты дивидендов и другие доходы по портфельным инвестициям, перечисляемые ими за рубеж.

Третий метод заключается в сопоставлении данных о предоставлении иностранных кредитов, содержащихся в платежных балансах, со статистикой внешнего долга, которую независимо от платежных балансов ведет Всемирный банк. К сожалению, и в этом случае расхождения оказываются весьма значительными.

Подводя итог сказанному, необходимо подчеркнуть, что, несмотря на официальный характер платежных балансов, их нельзя воспринимать как непогрешимый источник информации. Напротив, анализу данных платежного баланса каждой страны обязательно должна предшествовать оценка репутации ее статистики, политической обстановки в стране и прочих обстоятельств, решающим образом сказывающихся на достоверности платежных балансов.

<< | >>
Источник: добродомова С.В. Международные финансовые отношения. 0000

Еще по теме Сущность балансов международных расчетов:

  1. Тема 6. Балансы международных расчетов
  2. ГЛАВА 10. БАЛАНСЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ.
  3. Расчетный баланс и баланс международной задолженности
  4. 3.2 Понятие международного кредитного рынка. Сущность международного кредита, его функции, виды
  5. Объединение Германии «сверху» и возникновение нового баланса сил в международных отношениях.
  6. 5.1 Понятие международных расчетов
  7. 5.2 Формы международных расчетов
  8. Способы и формы проведения международных торговых расчетов
  9. Тема 5. Международные расчеты
  10. 2. Международное разделение факторов производства. Сущность международного разделения труда
  11. 1.Сущность и особенности международной торговли
  12. Сущность и особенности международной торговли.
  13. Сущность мирового хозяйства и международных экономических отношений, формы международных экономических отношений
  14. 2.1. Сущность международной торговли товарами
  15. 4.1. Сущность международного движения капитала
  16. 2. Сущность международной миграции капитала
  17. Вопрос №47. Сущность и формы международных экономических отношений