Структурный кризис 90-х годов.
В середине 80-х годов правительство признало, что положительное сальдо торгового баланса есть результат структурной диспропорции экономики, слишком сильно ориентированной на экспорт.
Были введены льготы для импортеров, чтобы выровнять торговый баланс и переориентировать промышленность на внутренний рынок и сделать именно внутренний спрос опорой экономического роста. Но ревальвация иены, несколько притормозив рост товарного экспорта, ускорила вывоз капитала. В 1985-1989 гг. зарубежные инвестиции Японии росли в среднем на 62% в год. Япония стала экспортировать не только и не столько товары, сколько рабочие места.Таблица 3.
США | 24,75 |
Япония | 21,09 |
Германия | 20,98 |
Сингапур | 20,47 |
Южная Корея | 9,81 |
Мексика | 7,1 |
Китай | 2,12 |
Индия | 1,25 |
ВНП на душу
населения в 1993 г., тыс.
долл.
От продолжительного экспортного бума японские банки получали огромный приток ликвидных средств, которые вкладывался не столько в производственные мощности промышленных предприятий, сколько в спекулятивные сделки с акциями и недвижимостью. Гипертрофированный рост курсов акций и земельных участков, покупавшихся для последующей перепродажи, получил в процессе и в обществе название «экономика мыльного пузыря». Когда 1990 г. «пузырь» лопнул рыночная цена акций и земельных участков начала падать. По мере их падения обнаруживались и накапливались долги банка со стороны корпораций, вкладывавших свободные средства в эти активы. Только в 1995 г. впервые за весь послевоенный период начались банкротства банков, которые в Японии всегда казались «непотопляемыми».
Кризис японской финансовой системы оказывает угнетающие влияние на развитие реального сектора японской экономики. После того как лопнул «пузырь», пошли вниз капиталовложения: их доля в ВВП снизилась с 20% до 15 – 16%, так как предприятия потеряли часть ресурсов для финансирования капиталовложений и обесценилась имущество, которое обеспечивает банковские кредиты в качестве залога.
В тоже время решить задачу переключения экономического роста на внутренний спрос пока не удалось. Сейчас предприятия и капиталы свободно выбирают страны, где им действовать, и, если экономика перестает соответствовать их требованиям, они уходят, «экономика опустошается». Недостаток спроса на внутреннем рынке как был, так и остался структурной слабостью Японии, в связи, с чем кризис 90-х гг. можно назвать структурным. Японское правительство считает ключом к решению этой задачи снятие лишних ограничений, затрудняющих доступ на рынке новым конкурентам, как своим, так и иностранным, то есть дерегулирование. В числе приоритетных мер – упрощение регламентации работы банков и биржи, облегчения правил покупки жилья и земли, отмена лицензирования доступа банков на валютные рынки и многое другое.
В 90-х гг. Япония сохранила положительное сальдо по торговым платежам и доходам от зарубежных вложений и оно не компенсируется оттоком капитала. Финансовый кризис в странах Юго-Восточной Азии сказался на японской экономики не столько прямо (на этот регион приходится около 11%внешнеторгового оборота Японии), сколько косвенно, через ухудшение условий деятельности для филиалов японских компаний. Именно в этот регион перемещены трудоёмкие производственные операции многих японских предприятий.
Кризисная полоса затянулась более чем на 10 лет и вызвала цепь самых серьезных последствий:
- массовые банкротства компаний;
- «дефляционная спираль»: снижение цен на фоне падающего производства;
- нарастание государственного долга.
Давление кризиса, наконец, заставило правительство в 1999 г. пойти на настоящую реформу финансового сектора. Она получила название «большого взрыва». Реформа представляет собой пакетный пересмотр законов о банках, сделках с ценными бумагами и биржах, о страховом деле.
«Большой взрыв» положил начало крупномасштабной реорганизации финансового сектора Японии.
Еще по теме Структурный кризис 90-х годов.:
- 10.2.Структурные кризисы
- Структурные кризисы
- § 3. Структурные кризисы
- § 51. Финансовые и структурные кризисы в экономике
- 1. ВОСТОЧНЫЙ КРИЗИС 70-Х годов
- ПОЛИТИЧЕСКИЙ КРИЗИС 90-Х годов
- ЭКОНОМИЧЕСКИЙ КРИЗИС КОНЦА 30-х годов. ОБРАЗОВАНИЕ ПАРТИИ ВИГОВ
- Философские аспекты экологического кризиса: виновны ли эпоха Нового времени или христианство в экологическом кризисе?
- Структурный детерминизм
- Структурное сопряжение
- Структурные подразделения коммерческого банка
- Перспективы структурной перестройки экономики