Факторинг с регрессом и без регресса

Принципиальная особенность факторинга по данному признаку - разделение рис­ков неплатежа со стороны должника между фактором и клиентом. При факторинге с пра­вом регресса требований на кредитора (безоборотный факторинг, факторинг без гарантии) поставщик (клиент) несет риск в отношении дебиторских задолженностей, переданных фак­тору.

Здесь могут использоваться различные правовые формы, обеспечивающие такой результат, в том числе механизм ответственности за уступку должника (поручительство, гарантия). Факторинг с регрессом включает все составляющие факторингового обслужива­ния: финансирование поставок и административное управление дебиторской задолженно­стью.

В международной практике чаще всего встречаются факторинговые сделки, преду­сматривающие право регресса к клиенту в случае, если дебиторская задолженность при­знана недействительной, а также в случае возникновения между поставщиком и покупате­лем споров по количеству поставленных товаров, качеству, срокам поставки.

При факторинге без права регресса финансовый агент берет на себя риск неплатежа со стороны покупателя (должника) и выплачивает суммы клиенту независимо от финансовой способности или неспособности произвести платеж. Как правило, в таких сделках финан­совый агент имеет право отбирать предлагаемые клиентом к финансированию права требо­вания.

Принятие риска фактором на себя предполагает определенную компенсацию (премия за риск), а потому цена факторинговой услуги с регрессом на порядок выше, чем цена без права регресса.

По этой схеме факторинговые компании часто предлагают условия, при которых поставщику гарантируется платеж спустя определенное количество дней после передачи прав требования (покупки дебиторской задолженности). Такое соглашение называют согла­шением с фиксированным периодом платежа.

Удельный вес факторинга без регресса в общем объеме факторинговых услуг, предо­ставляемых западными компаниями, составляет примерно 30-40 %. В России абсолютное большинство (порядка 90 %) участников факторинговых сделок применяют схему факто­ринга с регрессом. Если в течение установленного времени не приходят деньги от покупа­теля к клиенту, фактор требует погасить ссудную задолженность самого клиента. Регресс в адрес поставщика обращается по истечении установленного в договоре льготного периода (до 30 дней).

Факторинг с регрессом придуман для тех, кто уверен в своих покупателях и поэтому не видит смысла платить повышенную комиссию (факторинг с регрессом дешевле).

Существует и промежуточный вариант. Факторинг частичный (с частичным регрес­сом), когда фактор и клиент делят риск неплатежа должника между собой поровну или в заранее оговоренных долях, которые, в свою очередь, выступают поправочным коэффици­ентом в цене услуги факторинга.

В мировой практике при совершении сделок факторинга без регресса факторинговые компании зачастую обращаются к кредитным страховщикам. Страховые компании, занима­ющиеся страхованием кредитов, имеют разработанные процедуры оценки кредитного риска заемщиков. Они, как правило, располагают собственной статистической базой, используют специализированное программное обеспечение и имеют возможность минимизировать дан­ный вид рисков.

В России данная практика пока не получила должного распространения. Однако пере­дача риска страховым компаниям является перспективным инструментом развития факто­ринга в условиях дефицита статистики и кредитных историй.

2.4.3.