<<
>>

Перспективы и направления будущего развития факторинга в России

Оценивая потенциал российского факторинга, необходимо отметить следующие направления его развития:

• выход на рынок новых игроков, различных по организации и финансовой поддержке (иностранные банки и финансовые компании, независимые российские компании);

• усиление конкуренции и, как результат, повышение качества факторинговых продук­тов и уровня факторингового обслуживания;

• увеличение роли неценовых рыночных преимуществ: сокращение сроков принятия решения о возможном финансировании, предоставление факторинга клиентам вне зависи­мости от его территориального расположения и местонахождения дебиторов, расширение ассортимента услуг, повышение качества сервиса для клиентов;

• рост внутреннего факторинга за счет диверсификации факторинговых услуг (расши­рение продуктового ряда);

• диверсификация деятельности факторинговых компаний за счет оказания консульта­ционных услуг;

• разработка специальных предложений под поставщика, рыночный сегмент, дебитора;

• концентрация рыночных игроков и консолидация бизнеса - общефинансовая тенден­ция реорганизации бизнеса (слияния и поглощения), которая будет способствовать уходу с рынка игроков (увеличатся масштаб и капитализация компаний);

• усиление принадлежности к банковским группам: без постоянного притока гаранти­рованного финансирования факторинг будет нежизненспособен;

• среднесрочный курс на малый и средний бизнес;

• региональная экспансия: расширение филиальной сети, приоритет межрегиональных поставок;

• стандартизация рынка - основа для разработки единого стандартного продукта, кото­рый будет одинаково пониматься всеми покупателями на рынке;

• ужесточение системы риск-менеджмента большинством игроков рынка;

• использование факторами нового программного обеспечения для анализа и оптими­зации собственных издержек, повышения качества обслуживания поставщиков и контроля за кредитом.

В структуре рыночных сил можно ожидать выхода на рынок прогосударственных ком­паний, дочерних факторинговых компаний, таких как «ВТБ Факторинг», имеющих серьез­ную поддержку со стороны материнских государственных банков.

В условиях дефицита ликвидности они оказались в наиболее выгодных условиях благодаря доступу к пассивной базе банка и отсутствию обязательств по резервированию.
О планах приступить к предо­ставлению факторинговых услуг заявлял также Сбербанк РФ.

Другая категория новых игроков на российском рынке - это дискаунтеры. Для факто­рингового рынка им может стать игрок, продающий услугу инвойс-дискаунтинга. В перспек­тиве рынок должен оказаться перспективным для зарубежных игроков с более дешевыми каналами финансирования. Уже сегодня к российскому факторингу начинают прояв­лять интерес такие международные организации, как Coface Holding, Trasta komercbanka, FIMBank и IFC.

Можно говорить о зарождающейся специализации провайдеров факторинговых услуг на рынке. Наиболее ярко это проявляется в разделении должников по классам. Отдельные игроки специализируются на работе с малым и средним бизнесом. Большинство же предпо­читает работу с крупными клиентами. С 2009 г. наблюдается тенденция сегментации про- 103

дуктового ряда. На одном полюсе рынка оказались факторы, финансирующие поставщи­ков товаров повседневного спроса, на другом - факторы, финансирующие поставки в адрес федеральных ритейловых гигантов.

Существующее в России законодательное регулирование рынка факторинга, в настоя­щее время к сожалению, не отражает до конца все аспекты факторинговых сделок. В отли­чие от широкой практики в западных странах предоставлять факторинговые операции без финансирования (только управление дебиторской задолженностью), в России предоставле­ние подобного рода услуг ограничивается гл. 43 ГК РФ, где под факторингом понимается «финансирование под уступку денежного требования». По мнению большинства участни­ков рынка, недостаточная определенность трактовки экономической сущности факторинга и связанных с ним понятий и служит основным фактором, сдерживающим сегодня широкую экспансию факторинговых услуг в России.

Резюме

В отличие от Европы, где факторинг возник как форма торгового кредитования, в Рос­сии он зародился как продукт банковского финансирования. В современном виде россий­ский факторинг сохраняет за собой свою банковскую специфику: основными поставщиками факторинговых услуг в России являются банки, а не специализированные компании, как в развитых странах Запада.

В России факторинг как вид финансово-посреднической деятель­ности не лицензируется, как в большинстве европейских стран. Вместе с тем существую­щее в России законодательное регулирование рынка факторинга не отражает до конца все аспекты факторинговых сделок. В отличие от принятой в западных странах практики предо­ставлять факторинговые операции без финансирования в России предоставление подобного рода услуг ограничивается гл. 43 ГК РФ, где под факторингом понимается «финансирование под уступку денежного требования».

В отраслевой структуре факторинговых сделок более 70 % приходится на торговые операции (оптовая торговля), причем во многих российских факторинговых компаниях существует прямой запрет на определенные виды деятельности, в том числе на услуги финансовому сектору. Если на долю факторинга без регресса в среднем приходится более 60 % от общемирового объема заключаемых факторинговых сделок, доминирующим среди услуг российских факторинговых компаний остается факторинг с регрессом, аккумулирую­щий до 90 % рынка. Существенно отстает российский рынок факторинга и по показателю международного факторинга, на долю которого приходится всего 1 % в структуре россий­ского рынка. В развитых странах Европы этот показатель достигает 10-15 %.

Кризис не обошел стороной российский рынок факторинга. Многие факторинговые компании были закрыты, а ряд банков просто свернул свои факторинговые подразделения. Вместе с тем конкуренция, обострившаяся на витке посткризисного развития на рынке фак­торинга, провоцирует компании на разработку и внедрение новых факторинговых предло­жений, предоставление выгодных условий обслуживания.

Рекомендуемая литература

Вестник факторинга. 2008-2010 [Электронный журнал]. См.: www.factoringpro.ru

Российский рынок факторинга // Обзор рейтингового агентства «Эксперт РА». http:// www.raexpert.ru/

Шульгина Т. С., Гусева В. И. Факторинг: быть или не быть? // Бизнес и банки. 2000. № 33.

Эрделевский A. M. Правовые проблемы факторинга // Финансы. 2002.

№ 3.

Контрольные вопросы

1. Какие можно выделить признаки российского рынка факторинга, отличающие его от мировой структуры рынка?

2. Обнаруживается ли специфика российского факторинга с точки зрения историче­ских предпосылок его развития в мире?

3. В чем причина низкого спроса на услугу безрегрессного факторинга со стороны российских компаний?

4. Какая из двух категорий факторов (банк/специализированная компания) является доминирующей на российском рынке? Почему?

5. В чем, на ваш взгляд, причина невысокой доли международного факторинга в струк­туре российского рынка?

6. Какой из видов факторинга можно считать наиболее перспективным для малых и средних предприятий?

7. В чем заключается опасность отмены лицензирования факторинговой деятельности в России?

8. Является ли саморегулирование факторинга рынка действенным механизмом для защиты прав его участников?

<< | >>
Источник: Солдатова А.О.. Факторинг и секьюритизация финансовых активов. 2013

Еще по теме Перспективы и направления будущего развития факторинга в России:

  1. 21.6. Перспективы экономического развития России
  2. Перспективы развития института секьюритизации в России
  3. 17.3. Проблемы малого предпринимательства в России и перспективы его развития
  4. 1.4. Сущность и перспективы развития инвестиционного рынка России
  5. Образ будущего, социальная перспектива или «бустория»[1]?
  6. Глава 19 ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ АДМИНИСТРАТИВНОГО ПРАВА В КОНТЕКСТЕ КОНСТИТУЦИОННОЙ САМОИДЕНТИФИКАЦИИ СОВРЕМЕННОЙ РОССИИ'
  7. 3. Перспективы социально-экономического развития РБ на пороге третьего тысячелетия. Направления, этапы перехода к социально-ориентированной рыночной экономике
  8. Глава 3. Факторинг в России: особенности делового оборота
  9. Факторинг с полным сервисом и агентский факторинг
  10. § 6. ОСОБЕННОСТИ И ПЕРСПЕКТИВЫ СОЦИАЛЬНОЙ ПОЛИТИКИ СОВРЕМЕННОЙ РОССИИ
  11. ВОПРОС 57 Основные направления деятельности ФСБ России. Функции ФСБ России в области защиты и охраны Государственной границы РФ
  12. 3. Внешняя торговля России: тенденции и перспективы
  13. § 3. Формирование правового государства в России: проблемы и перспективы
  14. § 1. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ СТАНОВЛЕНИЯ СОЦИАЛЬНОГО ГОСУДАРСТВА В РОССИИ
  15. Перспективы формирования среднего класса в России
  16. Основные модели и перспективы развития
  17. Перспективы развития электронного банкинга.