<<
>>

Реверсивный и закупочный факторинг

Реверсивный факторинг (от англ. reverse - обратный) представляет собой разновид­ность факторинга, ориентированную на финансирование закупок покупателя, стороной по договору в рамках которого по-прежнему выступает поставщик.

Принципиальное отличие модели реверсивного факторинга от других схем факторинга заключается в том, что сделка инициируется должником, он принимает на себя дополнитель­ные риски, связанные с неплатежеспособностью, а также обязательство по уплате комиссии факторинговой компании (рис. 2.2). Фактор заключает партнерское соглашение с покупате­лем (крупные ритейловые компании) о его согласии направлять своих поставщиков на фак­торинговое обслуживание. Последние заключают договор факторинга, в рамках которого фактор финансирует поставщика.

Если в классический (полный) факторинг входит комплекс услуг по финансирова­нию, управлению дебиторской задолженностью, ведению бухгалтерского учета, страхова­нию, консалтингу, администрированию задолженности и информационно-аналитическому обслуживанию, то основная задача реверсивного факторинга - финансирование кредитор­ской задолженности и покрытие рисков поставщика. Это подвид открытого факторинга с регрессом, в котором клиент принимает на себя кредитный риск покупателя. Комиссию же фактору выплачивает покупатель, инициировавший сделку.

Рис. 2.2. Модель реверсивного факторинга

Закупочный факторинг - одна из форм реверсивного факторинга, которая становится сегодня все более популярной за рубежом и занимает там значительную долю всего рынка факторинговых услуг (до 40 %). Схема работы предполагает финансирование поставщика в размере 100 % от суммы поставки по факту приемки товара покупателем. Таким образом, поставщик ликвидирует кассовый разрыв, а покупатель получает отсрочку платежа на необ­ходимые срок и сумму. На Западе этот вид факторинга известен как конферминг (от англ. to confirm - подтверждать), иными словами, подтвержденный. Сейчас этот вид факторинга активно развивается в Западной Европе, преимущественно в сфере продуктового ритейла, обнаруживая в ряде стран свои особенности. В Италии, к примеру, распространен класси­ческий реверсивный факторинг для крупных компаний. В Великобритании, Германии рас­пространено финансирование всего торгового цикла (supply chain finance). В Испании доля закупочного факторинга в общем объеме операций факторинга составляет порядка 40 %.

Закупочный факторинг находит применение и в других странах. В Мексике данная схема была реализована в рамках государственной программы по поддержке малого биз­неса - NAFIN, в рамках которой малые предприятия получают доступ к удобному источ­нику финансирования благодаря партнерству финансовых институтов и крупных покупате­лей, таких как, например, торговая сеть Wal-Mart. В России данный продукт был введен 53

на рынок и апробирован Национальной Факторинговой Компанией (НФК) в 2009 г. Пер­выми клиентами НФК в этом виде услуги стали крупная сеть в Волго-Вятском регионе и ее поставщики. Закупочный факторинг обеспечил поставщикам условия оплаты, аналогичные оплате товара по факту, поскольку НФК выплачивает финансирование сразу после отгрузки в размере 100 % от суммы поставки. Покупатель же получил возможность пересмотреть условия отсрочки платежа и сумму коммерческого кредита, что оказалось особенно важно в преддверии «высокого» сезона.

Реверсивный факторинг наиболее подходит компаниям, которые по определенным причинам ограничены в возможности получения от своих поставщиков отсрочки платежа на закупаемый товар либо желают увеличить предоставляемые сроки отсрочки платежей

или суммы заказов. Основное отличие реверсивного факторинга от классического (full

factoring), рассмотренного выше, - его нацеленность на покупателя, который принимает на себя ответственность за действительность дебиторской задолженности и обслуживание каж­дой поставки в рамках отдельного договора.

При реверсивном факторинге фактор берет обязательство по оплате покупателю поста­вок, производимых поставщиком на условиях отсрочки платежа. Предприятию (покупа­телю) устанавливается лимит, в пределах которого факторинговая компания гарантирует поставщикам предприятия оплату отгруженных партий товара на условиях отсрочки пла­тежа. Оплата производится, как правило, в течение суток после предоставления отгрузочных документов. Никаких требований к финансовому состоянию поставщика фактор не предъ­являет. По истечении отсрочки платежа покупатель расплачивается с фактором, погашая задолженность за поставленный товар, перечисляя финансовому агенту комиссиию.

Реверсивный факторинг может быть разделен на два подвида: реверс с правом регресса (специально разработанный продукт для поставщиков, не желающих платить комиссию) и реверс без права регресса (продукт для покупателей, желающих получить или увеличить отсрочку платежа). В ряде случаев под реверсивным факторингом понимают такую разно­видность факторинга, при которой один фактор работает со всеми дебиторами определен­ного поставщика.

2.4.7.

<< | >>
Источник: Солдатова А.О.. Факторинг и секьюритизация финансовых активов. 2013

Еще по теме Реверсивный и закупочный факторинг:

  1. Факторинг с полным сервисом и агентский факторинг
  2. Сущность и содержание закупочной работы
  3. Факторинг
  4. Виды факторинга и типы факторинговых отношений
  5. Эффективность факторинга
  6. Факторинг и форфейтинг
  7. Преимущества факторинга для покупателя (дебитора)
  8. Недостатки факторинга
  9. Открытый и скрытый факторинг
  10. Факторинг и уступка требования (цессия)
  11. От факторинга до секьюритизации: сравнительный анализ
  12. Преимущества факторинга для поставщика
  13. Международный факторинг и Конвенция УНИДРУА
  14. Внутренний и внешний (международный) факторинг
  15. Риски в операциях факторинга
  16. Международные институты факторинга