<<
>>

Динамика задолженностей и денежной выручки хозяйствующего субъекта при наступлении неплатежеспособности

Неплатежеспособность хозяйствующего субъекта наступает в ходе неправильной организации его товарно-денежных трансакций, приводящей к накоплению просроченных дебиторских и кредиторских задолженностей, причем с одновременной демонетизацией и дезинтеграцией финансового потока.

Во множестве случаев неплатежеспособный на первый взгляд хозяйствующий субъект имеет внутренние резервы, и их интенсивная мобилизация может прямо способствовать восстановлению платежеспособности вне рамок арбитражного процесса, до начала процедур банкротства. По нашему мнению, решение задачи определения своевременного начала работы по восстановлению платежеспособности можно найти, если подробно проанализировать закономерности кругооборота финансового потока коммерческой организации.

Кругооборот текущих активов имеет ключевое значение в управлении оборотными средствами. Текущие активы дифференцируются по степени ликвидности - способности превращаться в денежную выручку, которая абсолютно ликвидна. Наименее ликвидны материально-производственные запасы; из них готовые товары более ликвидны, чем сырье и материалы.

Существуют три принципиальных подхода[264] к формированию оборотных активов коммерческой организации: 1) консервативный, 2) умеренный и 3) агрессивный. Консервативный подход предполагает не только полное удовлетворение текущей потребности во всех видах оборотных активов для осуществления хозяйственных операций, но и создание увеличенных резервов в случае сложностей с обеспечением сырьем и материалами, ухудшения внутренних условий производства, задержки трансформации в деньги дебиторской задолженности, активизации спроса покупателей и др. Такой подход гарантирует минимизацию операционных и финансовых рисков, но негативно сказывается на эффективности использования оборотных активов - оборачиваемости и уровне рентабельности.

Второй, умеренный, подход сконцентрирован на обеспечении полного удовлетворения текущей потребности во всех видах оборотных активов, создании нормальных страховых резервов в случае типичных сбоев в деятельности организации. При таком подходе достигается среднее для реальных хозяйственных условий соотношение между уровнями риска и эффективности использования финансовых ресурсов. Третий, агрессивный, подход предусматривает минимизацию всех форм страховых резервов по отдельным видам оборотных активов. При отсутствии сбоев в ходе операционной деятельности такой подход к формированию оборотных активов обеспечивает наиболее высокий уровень эффективности их использования, однако любые сбои, вызванные действием внутренних или внешних факторов, приводят к ощутимым финансовым потерям из-за сокращения объема производства и реализации продукции.[265]

Существенное влияние на оборачиваемость капитала, составляющего оборотные активы, и однозначно на все финансовое состояние хозяйствующего субъекта оказывает динамика - уменьшение или увеличение дебиторской задолженности. В частности, Г. В. Савицкая указывает, что резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах и в выручке может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и

банкротстве части покупателей.[266] Однако в части роста задолженности в выручке с автором нельзя согласиться (никакой связи выручка как уже состоявшийся факт хозяйственных операций не может иметь с дебиторской задолженностью, суть которой - обязательственная связь должника с кредитором, с отложенным на будущее расчетом). Далее Г. В. Савицкая правильно отмечает, что сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения, и что искусство управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации общего ее размера и ее своевременной конвертации в деньги.

Затем (в отличие от нашей позиции) автор утверждает, что если дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия.[267] Мы полагаем, это может свидетельствовать еще и о том, что указанный хозяйствующий субъект постоянно проводит мониторинг спроса на свою продукцию и не работает «на склад».

Дебиторская задолженность - это основанные на договоре, принадлежащие юридическому лицу требования к другим лицам на получение денег, поставку товаров, выполнение работ, услуг. В зависимости от сроков ожидаемых поступлений различают дебиторскую задолженность, платежи в погашение которой произойдут более чем через 12 месяцев после отчетной даты и в течение 12 месяцев. Дебиторская задолженность условно делится на два вида: нормальная и неоправданная. Нормальная не является следствием недостатков в предпринимательской деятельности и возникает из-за применяемых форм расчетов за товары, работы, услуги: при выдаче средств под отчет на различные нужды, при предъявлении претензий другим лицам и др. Неоправданная появляется вследствие специфического поведения хозяйствующего субъекта, например при длительных коммерческих кредитах отдельным партнерам, при выявлении недостач, растрат, хищений товарно-материальных ценностей и денежных средств.[268] Наличие крупной дебиторской задолженности надо рассматривать как фактор, отрицательно влияющий на бизнес данного хозяйствующего субъекта, ее продолжительный рост в динамике означает кризис такого бизнеса. «Дебиторская задолженность может быть допустимой, обусловленной действующей системой расчетов, и недопустимой, свидетельствующей о недостатках в предпринимательской деятельности. В целях предотвращения потерь и признания предприятия несостоятельным каждый хозяйствующий субъект должен стремиться к всемерному сокращению дебиторской

задолженности» .[269]

По действующему законодательству в бухгалтерском учете выделяются виды дебиторской задолженности: товары отгруженные; расчеты с дебиторами за товары и услуги; расчеты по полученным векселям; расчеты с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом по прочим операциям; авансы, выданные поставщикам и подрядчикам; задолженность учредителей (участников) по взносам в уставный капитал; расчеты с прочими дебиторами.

<< | >>
Источник: Александр Иванович Гончаров, С. А. Зинченко.. Предупреждение банкротства коммерческой организации. Методология и правовые механизмы. 2006

Еще по теме Динамика задолженностей и денежной выручки хозяйствующего субъекта при наступлении неплатежеспособности:

  1. Правовая модель оптимизации требований, долгов, денежной выручки хозяйствующего субъекта
  2. Правовые способы наращивания (экономии) денежной выручки хозяйствующего субъекта
  3. Трансформация влияний негативных факторов в неплатежеспособность хозяйствующего субъекта
  4. Проблемы массовой неплатежеспособности субъектов жилищно-коммунального хозяйства
  5. 3.Система денежных отношений, связанных с формированием и использованием капитала, денежных фондов и доходов хозяйствующих субъектов, называется:
  6. Правовые способы снижения дебиторской и кредиторской задолженности хозяйствующего субъекта
  7. Раздел IY Денежный рынок. Кредитно – денежные отношения Глава 9. Деньги, денежное хозяйство
  8. Глава 3. Правовые меры оптимизации требований, кредиторской задолженности, выручки коммерческой организации
  9. Рис. 4.1. Правовая модель обеспечения субъектом при лизинге основных средств возврата инвестиции хозяйствующим
  10. Правовая модель обеспечения возврата инвестиций хозяйствующим субъектом при лизинге основных средств
  11. Выручка, издержки и прибыль при оказании услуг А и Б, тыс. руб.
  12. Субъекты рынка. Взаимодействие хозяйствующих субъектов в национальной экономике
  13. 2. Субъекты прав на земли сельскохозяйственного назначения. Их права и обязанности. Правовой режим крестьянских фермерских хозяйств и личных подсобных хозяйств граждан
  14. 9.2. Учет НДС при списании дебиторской задолженности, возникшей в результате уплаты аванса
  15. Глава 9. Учет НДС при списании дебиторской задолженности